FX.co ★ 欧元/美元。 周五的大奖：非农和欧洲通胀

外汇市场正在经历波动性增加的时期，显示出强大的价格冲动。 美元/日元汇率在最后一天已超过400点，英镑/美元 - 差不多150点，"奇异果"和"加元" - 大约100点。在所有情况下，美元在一段时间内显著加强了其头寸， 但随后在整个市场迅速下跌。 这种情绪差异是由于可变的基本背景，这显然使交易者感到困惑。

事实是，去年美元（特别是下半年）积极享有防御工具的地位 - 即使美国的负面事件也增加了对美元的需求。 美联储以美联储强硬政策的形式拥有强大的王牌，特别是在世界主要国家其他中央银行不确定的背景下。 现在情况有所改变：美国的问题仍然像雪球一样增长，但美联储的地位已经大幅下降。 12月美联储会议的结果将长期"追逐"美元，特别是如果美国主要经济指标显示今年上半年出现下滑。 最近表达了"强硬"立场的美国监管机构的一些代表火上浇油。 现在他们的言论发生了重大变化。

例如，达拉斯联邦储备银行行长罗伯特卡普兰今天表示，监管机构应该至少在2019年的两个季度采取观望态度。他的立场的实质归结为这样一个事实： 美中贸易冲突不仅损害了世界经济，也不仅损害了中国 - 而且损害了美国。 鉴于这一事实，他预计今年美国GDP增长和通胀将放缓。 他认为，美联储应该作出相应的反应，以免加剧已经不稳定的局面。 在这里值得回顾一下，去年秋天，卡普兰表示，中性水平将达到4轮增长（即中性水平将达到3.25％）。 正如我们所看到的，现在他的观点已经发生了巨大的变化：现在他代表了六个月的停顿。

如果其余的美联储成员以同样的方式进入"鸽派"阵营，美元最终会失去立足点。 在这种情况下，重要的是要听杰罗姆鲍威尔，他将在明天的经济会议上与他的前任珍妮特耶伦和本伯南克一起发言。 如果现任美联储主席也软化他的言论（或至少重申12月会议的要点），美元指数将继续下行趋势。

然而，明天充满了其他事件。 首先，我们谈论的是非农业，它可以为美元对提供额外的推动力。 根据专家的初步估计，12月份非农业部门的就业人数应增加18万，而失业率将保持在3.7％的先前水平。 这是一个很好的预测，所以如果实际数字符合预期，那么美元将避免另一波抛售。

但正如今天所显示的那样，专家可能会在他们的估计中犯下一个大错：美国制造业指数ISM与所有预测相反，跌至54.1的水平 - 这是自2016年9月以来最弱的结果。这一意外结果阻碍了美元多头走势，之后欧元/美元汇率能够在短时间内回到第14位。 如果明天的非农业将出现类似的"意外"，那么市场反应会更加广泛。

周五另一个重要的发布是工资的动态。 美国平均小时工资指标长期以来一直在0.1％至0.3％（环比）的范围内波动，尽管年度指标略有增长（高达3.1％）。 对于欧元/美元空头头寸，重要的是该指标月度基础不会越过零线，并且不会以年度三个百分点"跳水"。 该指标受美联储密切监控，因此其负面动态将影响美元的头寸。

此外，我们不应忘记明天将公布有关欧洲通胀增长的数据。 市场普遍预测消费者物价指数将再次下降至1.8％。 核心通胀率应维持在同一水平--1％。 任何与预测情景的偏差都会导致强烈波动 - 取决于钟摆摆动的方向。 通胀指标的回升将激发欧元兑美元汇率的多头，因为今年欧洲央行利率上升的可能性将增加。 如果价格压力继续减弱，欧元将太脆弱 - 即使在不确定的美元背景下。

因此，明天可能会大幅改变欧元/美元对的整体基本背景。 周五将恢复美元的头寸，或将其发送到下一个溃败。 对于货币对的多头克服日线图上的布林带指标的上线（相当于1.1450关口）以确认向上运动的强度仍然很重要。 但空头需要将价格降至1.1290以下（D1的布林通道下线） - 在这种情况下，一目均衡表指标将形成看跌的"线条游行"信号，为下跌至第12位数的底部开辟道路。