8月26日歐元/美元回顧:鮑威爾演講和美元前景

週五,歐元/美元(EUR/USD)貨幣對繼續上升。這已不再令人驚訝。我們曾預計週五美元可能會走強,僅僅因為市場整個星期都在期待聯邦儲備委員會主席傑羅姆·鮑威爾的講話。然而,我們低估了市場持續拋售美元的願望。即使在週五鮑威爾發表講話的時候,市場仍在拋售美國貨幣。這背後有什麼原因嗎?

值得一提的是,即使在聯邦儲備即將放鬆貨幣政策的背景下,我們也看不到美元下跌的真正原因。我們來看一下每日或每周的時間框架,並將其與通脹指標同步。美國通脹在2022年6月達到9.1%的峰值,並在2022年7月開始減緩。我們在圖表上看到了什麼?2022年9月28日,美元對歐元升至0.9536,自那時起一直下跌。因此,可以說市場在將近兩年的時間裡,一直在預期聯邦儲備貨幣政策的放鬆。的確,一旦通脹開始減緩,美國放鬆貨幣政策的預期也開始上升。

因此,事實證明,僅僅是預期聯邦儲備的降息,美國貨幣已經貶值了1600-1700點。聯邦儲備甚至還沒有開始降息,美元已經相對歐元下跌了16美分。這就是為什麼我們認為美元是不合理的便宜,歐元是不合理的昂貴,歐元/美元貨幣對極度超買。順便說一下,這種超買狀況在四小時圖中也很明顯。上個月,CCI指標三次進入“高於250”的區域。

而且,這不僅是稍微或試探性地進入,而是每次都突破了50-100-200點。換句話說,這種超買狀況不僅是三重的,而且是非常強烈的。儘管如此,美元仍在下跌,市場繼續在定價尚未發生的聯邦公開市場委員會(FOMC)的放鬆政策。

然而,當這一政策開始實施時,美元可能會開始復甦並恢復平衡。一旦聯邦儲備開始降息,市場將無事可定價,因為它已經提前兩年在定價降息。因此,我們仍然無法相信歐洲貨幣會繼續上漲。

應當記住,市場是由市場莊家控制的,他們可以根據自己的意願進行交易,而不是基於基本面或宏觀經濟,這與大多數個體投資者不同。因此,價格走勢可能完全不可預測,因為沒有人能預測大玩家的行為。然而,如果我們談論邏輯性的走勢,歐元本來不應該上漲到第十層,即至少應在範圍通道的上邊界,但很難說明是什麼觸發了新一輪上升趨勢(如果確實開始了)。還值得注意的是,歐洲中央銀行也在降息,並且現在正在進行,這與聯邦儲備不同。然而,在過去兩年中,我們沒有看到歐元的下跌。因此,這一因素尚未被反映在價格中。

截至8月26日過去五個交易日內,EUR/USD 的平均波動率為63個點,屬於平均水準。我們預計該貨幣對在週一將在1.1122和1.1262之間波動。線性回歸的上通道向上,但全球下降趨勢仍然存在。CCI指標三次進入超買區,這不僅警告可能出現趨勢反轉向下,也表明當前的上漲不合邏輯。

最近的支撐位:S1 – 1.1169S2 – 1.1108S3 – 1.1047最近的阻力位:R1 – 1.1230R2 – 1.1292R3 – 1.1353交易建議:

由於市場無拘無束地連續買入歐元和賣出美元,EUR/USD 貨幣對繼續強勁且連續的上漲。在之前的評論中,我們提到中期內我們只預期歐元會下跌,但當前的上漲幾乎像是一種嘲弄。然而,否認價格在上升趨勢中無疑是愚蠢的,並且目前沒有其結束的跡象。市場繼續利用每一個購買機會,但技術圖形警告當地上升趨勢結束的可能性很高。在該貨幣對跌破移動平均線後,可以考慮短倉,目標為1.1047和1.0986。

圖示解釋:

線性回歸通道:有助於確定當前趨勢。如果兩者都朝同一方向,則意味著趨勢強勁。

移動平均線(設置 20,0,平滑):確定短期趨勢和交易應該進行的方向。

Murray 水平:運動和修正的目標水平。

波動水平(紅線):根據當前波動率指標,該貨幣對在未來24小時內可能的價格通道。

CCI 指標:進入超賣區域(低於250)或超買區域(高於+250)意味著趨勢反轉即將來臨。