8月9日EUR/USD評述:美元再次下跌前的平靜期?

週四,歐元/美元對普遍延續了其下跌趨勢。當天價格觸及移動平均線但未能突破。因此,從技術上來看,美元的前景依然不明朗。從24小時圖上看,水平通道1.06-1.10保持不變。由於價格本週剛剛從該通道的上邊界回落,交易員現在可以預期它會跌至下邊界。然而,應該理解到橫盤不會永遠持續;它遲早會結束。

在4小時圖上,情況稍微糟糕一些。要進一步加強美元,需突破移動平均線以下並鞏固,這仍未發生。然而,情況並非看上去那麼糟糕。從移動平均線反彈始終是一種正常反應,這不意味著當前局部的上升趨勢將會恢復。請記住,CCI指標兩次進入超買區域並形成了看空背離。因此,該貨幣對的下跌仍然是最有可能的技術情景。

從宏觀經濟角度來看,美元的前景一直不佳,原因有多個。首先是對關鍵宏觀經濟指標的預測經常被高估。我們已經提到過美元可能在這種模式下無限期下跌。市場對每份報告的預期比現實要高得多。過高的預期並非總是存在,但相當頻繁。沒有人否認過去3-4個月的許多報告表現不佳,但也有最近的強勢報告,如ISM服務業業務活動指數和第二季度的GDP數據。

從基本面來看,美元的狀況同時好壞兼具。我們認為基本面支持美元,但市場似乎持相反看法。讓我們解釋其中的矛盾。自年初以來,市場一直預期美聯儲會減少基準利率,這段期間內市場預先對這一事件做出反應。而美聯儲尚未開始貨幣寬鬆。然而,市場參與者依然在造勢,做出新的、更不現實的預測,這反映在美元的賣壓上。市場預期年末前利率會下降近1.5%,主要是因最近的勞動市場和失業報告尤其令人失望。

如果我們撇開市場對美聯儲減息的誇大預期(這點美聯儲主席Jerome Powell曾多次提到),基本面是有利於美元的。美聯儲將利率維持在高位,通脹率仍高於目標水平,沒有理由減息。美國經濟也表現出強勁增長,往往超出市場預期。因此,沒有跡象顯示衰退即將到來,也沒有預期在短期內出現衰退。

截至8月9日的過去五個交易日內,EUR/USD的平均波動率為83個點,這被視為處於平均水平。我們預計該貨幣對在週五將於1.0825和1.0991之間波動。較高的線性回歸通道是向上的,但全球下降趨勢依然存在。CCI指標第二次進入超買區,再次警告可能會轉向下跌趨勢。

最近的支撐位:S1 – 1.0864S2 – 1.0803S3 – 1.0742最近的阻力位:R1 – 1.0925R2 – 1.0986R3 – 1.1047交易建議:

EUR/USD貨幣對保持全球下降趨勢,在4小時的時間框架內,它開始了向下的修正,這可能標誌著新一波下跌趨勢的開始。在之前的評論中,我們曾提到我們只期待歐元的下跌。在歐洲中央銀行實行寬鬆貨幣政策的背景下,我們不認為歐元能啟動新的全球趨勢,因此該貨幣對可能在1.0600到1.1000之間波動一段時間。目前,它看起來似乎已經從水平通道的上邊界反彈並朝向下邊界前進。

插圖說明:

線性回歸通道:幫助確定當前趨勢。如果兩者指向相同方向,則表明趨勢強勁。

移動平均線(設定20,0,平滑):確定短期趨勢和交易應進行的方向。

Murray水平:運動和修正的目標水平。

波動性水平(紅線):基於當前波動性指標的,未來24小時內貨幣對可能處於的價格通道。

CCI指標:進入超賣區域(低於250)或超買區域(高於+250)意味著趨勢反轉即將到來。