各位女士先生們，請回到座位並繫好安全帶：我們即將進入強烈動盪的區域。接下來的一周充滿了重要的基本面事件：聯邦儲備會議、美國關鍵勞動市場數據的發布、歐元區通脹報告、歐元區第二季度GDP數據、ISM製造業指數以及美國消費者信心指數。
所有這些基本因素肯定會引發歐元/美元的高波動性。在本週結束時，歐元/美元將做出決定性的走勢：要麼跌至1.07區域，要麼回到1.0950-1.1000區間，並有望測試1.10區域。
美元
對歐元/美元交易者來說，本週最重要的事件是美聯儲會議，其結果將於7月31日公佈。一方面，七月會議的正式結果是預定的：市場百分之百確信央行將保持所有貨幣政策參數不變。另一方面，這不會是一個常規會議，因為它基本上將決定九月潛在降息的命運。根據CME的FedWatch工具，市場目前預計九月份降息至少25個基點的機會為88%。對這一情景的任何疑慮都會在強烈的鴿派情緒下為美元提供強有力的支撐。然而，即使美聯儲在九月批准降息，但對十一月或十二月再次降息提出質疑，依然可能支撐美元。此處，交易者對再一次降息的期望也相對較高，對於2024年第二次降息的機會大致為五成。
七月會議結果仍然充滿懸念，因為在「靜默期」內公布了重要的經濟報告。這些報告反映了美國經濟在第二季度的增長（2.8%，而預測為2.0%）以及核心PCE指數下降的放緩（六月保持在2.6%，而預測下降至2.5%）。美聯儲成員如何回應這些報告仍是一個未解之謎。
然而，在即將到來的一週內，市場不會僅僅受美聯儲的驅動。美元也會對非農就業報告、ISM製造業指數和消費者信心指數作出反應。與此同時，歐元將對歐元區通脹報告和GDP數據作出回應。
在非農就業數據發布之前，會有兩份報告可能會影響交易者的期望。7月30日，星期二，我們將了解六月末的職位空缺數（JOLTs Job Openings），而第二天，7月31日，ADP報告將發布。根據預測，職位空缺數應顯示有805萬（比五月略少，但比四月多），而ADP報告應反映私營部門就業人數小幅增加16萬。
非農就業報告將傳統上於8月2日星期五發布。根據大多數專家的預測，七月的失業率將保持在六月的水平，即4.1%。非農就業人數應增加17.7萬（相對較弱的結果），且平均每小時工資增長率預計將放緩至3.8%。如果數據符合預期（更不用說落在「紅線」內），美聯儲九月降息的可能性將再次上升，並且十一月或十二月再一次降息的可能性亦將上升。
美元還會對ISM製造業指數的動態做出反應，該指數的七月數值將於8月1日星期四發布。 一個月前，這一關鍵指標意外跌入收縮區域（從預期增長51.7下降到49.5）。根據預測，該指數七月仍會處於收縮區域，但會上升至49.0。只有當指標再次超過50.0的目標時，美元才會獲得顯著支撐。
歐元
對歐元而言，關鍵發布將於7月31日星期三發布。 在這一天，我們將了解七月歐元區通脹的初步數據。根據預測，這份報告不太可能為單一貨幣提供支撐。預計整體消費者價格指數將從之前的2.5%下降至2.4%，核心指數將從之前的2.9%下降至2.8%，顯示出下降趨勢。
在此發佈前一天，即7月30日星期二，歐元區將公佈第二季度的國內生產總值（GDP）數據。預計季度數據將顯示增長0.2%（第一季度增長0.3%），而年度數據將顯示增長0.6%（上一年增長0.4%）。
如果通脹和GDP報告都處於“紅色”區域，那麼歐洲央行在9月份降息的可能性將顯著增加，尤其是在上週公佈的PMI數據令人失望的背景下。反之，如果報告顯示“綠色”數據，那麼9月份會議的潛在結果將持續懸而未決，尤其是因為歐洲央行行長Christine Lagarde在秋季初期未宣布降息，而是將中央銀行的決定與關鍵宏觀經濟指標的動態聯繫起來。
結論
如果美聯儲的立場不足以滿足市場的鴿派期望，美元可能會獲得支持。這種情況會發生在中央銀行不保證9月份降息和/或質疑當年第二次降息的情況下。如果ISM製造業指數和非農就業數據超過預測值，宏觀經濟報告可能會為美元提供額外支持。
無論如何，我認為歐元在EUR/USD對中將繼續充當“追隨者”的角色。即使歐元區通脹加速超出預期且經濟增長比預期強勁，單一貨幣也只會獲得暫時支持；美元將在這對貨幣中佔主導地位。
從技術角度看，EUR/USD對目前位於日線圖中Bollinger Bands指標的中線幾乎高於所有Ichimoku指標的線。如果買家突破1.0890的阻力位（D1的Tenkan-sen線），Ichimoku將形成看漲的“線列隊”信號。上行運動的最近目標是1.0950水平（相同時間框架內的Bollinger Bands上線），主要目標是1.1000。要發展看跌情景，EUR/USD空頭必須在1.0830的支持位下方站穩（4小時圖的Bollinger Bands下線）。下行運動的目標是1.0740，對應於D1的Bollinger Bands下線。