外匯干預在及時進行時是有效的。日本在很長一段時間內掌握了這門藝術。在美聯儲FOMC會議後鮑威爾舉行記者招待會後，金融當局第二次進入外匯市場，大舉購入日元以對抗美元的快速上漲。美聯儲主席沒有暗示會提高聯邦基金利率，這將國庫債券收益率壓低。這成為日本財務省進行下一輪外匯干預的綠燈，針對USD/JPY貨幣對。
與此同時，交易員屏息以待地關注著金融市場與中央銀行的鬥爭。監管機構並非總能取得成功。關於喬治·索羅斯在1990年代擊垮英格蘭銀行的故事，至今仍深入人心。然而，那時金融家的對手行事過於直白。如今中央銀行則更加狡猾老道。
日本政府對外匯干預保持沉默，交易員必須弄清楚是否發生了干預並評估其程度。在第一次干預中，我們很可能談到了相當於350億美元的5兆日元。在第二次干預中，現金注入金額可能會增加。USD/JPY跌破153水平後，貨幣對再次上漲。
USD/JPY貨幣對和外匯干預的動態
在這種情況下，對美元長期持有日圓的部位是非常危險的。儘管財務副大臣神田正人不情願直接回答干預是否實際發生的問題，但他重申日本隨時都會行動，無論是在亞洲、歐洲還是美國外匯交易時段。這個威脅看起來很嚴重，在美元/日圓兩次急劇下跌後，投機者在參與時會三思而後行。
此外，貨幣干預為政府帶來巨額利潤。當日圓走弱時，該國購買外國資產，現在利用“低點買進，高點賣出”的原則出售這些資產。然而，財政部官員很難將這一點放在心上。
美元/日圓基本上呈現上升趨勢。美聯儲和日本銀行之間的利率差為500個基點。因此，資金繼續從亞洲流向北美，這是良好的現象。據傳植田和男可能會在2024年將借貸成本提高到0.5%，並在2025年提高到1%，如果日圓持續走弱，這可能有一定的根據，但考慮到政府債務水平達到GDP的250%，這可能會讓東京付出沉重代價。這些債務需要償還。
因此，貨幣當局將繼續進行貨幣干預。我相信這件事不會就此結束。對沖基金並不害怕，也沒有放棄的打算。相反，他們會將掛單價位設置得更低，以便以更便宜的價格買入美元。我認為普通交易者應該採用相同的策略。
從 USD/JPY 的日線圖技術面來看，這個工具的急劇下跌和隨後的反彈故事一再重演，類似於亞當和夏娃模式的實現。從 154.0、153.4 和 152.4 的水平設置限價買入訂單是有道理的。