在連續兩個交易日下跌後，因為令人鼓舞的通脹數據以及聯邦儲備官員的言論，降低了投資者對未來利率走向的擔憂，美國股市在本週結束時呈現正面走勢。
通脹減緩：關鍵數據公布的個人消費支出（PCE）指數，作為衡量通脹的主要指標之一，顯示11月同比增長2.4%。這一數字略低於經濟學家預測的2.5%。這一結果增強了通脹壓力正在減退的希望，儘管經濟保持韌性。
消費者持續支出消費者支出數據顯示11月有所增加，進一步證明美國經濟的韌性。這一事實，儘管通脹疲軟，支持了需求穩定的信心。
利率預期正在轉變新的數據發布引發市場情緒的變化。目前，交易員預測美聯儲將於2025年3月首次降息，而同年10月則為第二次。此前，預計在2025年年底前第二次降息的可能性僅為50%。
同時，週三，美聯儲宣佈今年第三次降息。然而，根據更新的經濟預測（SEP），美聯儲預計2025年僅降息兩次，各25個基點，並非9月初公布的四次降息。這一更保守的做法反映了經濟的持續韌性以及通脹的艱難局面。
市場反應：拋售和恢復美聯儲的公告引起了週三晚間的拋售浪潮，週四市場未能恢復。然而，週五的反彈部分抵消了損失。儘管如此，美國主要股指——道瓊斯、標普500和納斯達克——整週仍顯示總體下降。
財政政策的角色包括關稅潛在影響在內的財政政策不確定性，也受到了美聯儲官員的關注。他們中的一些人承認已開始將這些風險納入他們的預測。這種做法可能會影響監管機構的進一步行動，為經濟穩定的方程式再添一個因素。
市場修正：專家意見"目前的情況相當明顯——這只是PCE加上美聯儲的溫和評論，抵消了市場對於大家預期的鷹派降息的過度反應，"紐約Infrastructure Capital Advisors的CEO Jay Hatfield說。
他補充道："我們在這個美聯儲周期中已經看到這種情況大約10次。市場總是對任何一方過度反應。"
主要指數上升道瓊斯工業平均指數 (.DJI) 上漲498.82點，漲幅1.18%，達到42,841.06。標普500指數 (.SPX) 上漲63.82點，漲幅1.09%，達到5,930.90。納斯達克綜合指數 (.IXIC) 上漲199.83點，漲幅1.03%，收於19,572.60。
道指和標普在單日漲幅上均創下自11月6日以來的最大增幅。
充滿爭議的一週然而，所有三大主要指數整週收跌。標普500下跌1.99%，納斯達克下跌1.78%，道指下跌2.25%。納斯達克結束了四週的連勝，標普500錄得六週以來的最大周跌幅。道指也連續第三週下跌。
上升的行業儘管本週下跌，所有11個主要的標普行業在星期五都呈現上升趨勢。由於美國國債收益率下降，地產板塊 (.SPLRCR) 領漲，上升1.8%。廣泛的上漲表明儘管最近市場不穩，投資者仍願意回到積極購買的狀態。
小型股：新前景羅素2000指數（.RUT）追蹤的小型股上漲0.9%。這些資產通常在利率較低的環境中受益，這使它們在當前環境下對投資者具有吸引力。
國會避免危機投資者在週五密切關注美國國會的動向，國會採取了一系列措施以避免聯邦政府部分停擺。眾議院共和黨領導人表示，他們將投票支持政府持續運作，為市場注入穩定性。
股票全線上漲紐約證券交易所週五上漲股票數量是下跌股票數的2.84倍，納斯達克則是下跌股票數的2.12倍。標普500創下三個新的52周高點和23個新的52周低點，而納斯達克創下51個新高和233個新低。
三巫聚首與交易量激增週五的交易日因為季度股票、指數期權和期貨合約同時到期而特別引人注目，這被稱為“三巫聚首”。該事件大大提高了交易量，達到了215.8億股，遠高於過去20個交易日的平均值148.7億股。
十二月挑戰：展望未來十二月迄今讓投資者失望，儘管2024年表現強勁，但這是市場挑戰最嚴峻的月份之一。今年以來，標普500上漲了24%，但仍在掙扎。傳統上，十二月最後五個交易日及一月的前兩天，亦即所謂的“聖誕老人行情”，平均收益為1.3%。然而，今年可能與過去不同。
美聯儲讓人失望，板塊下滑標普500在週三經歷了自八月以來的最大單日跌幅，原因是美聯儲宣布對2025年的利率降幅不及預期。此外，問題也潛伏在表面之下，十二月標普500的11個板塊中有八個都在下跌，指數下跌7%。
債券收益率上升與股票估值過高市場另一個緊張來源是國債收益率的上升。10年期國債收益率上升至4.55%，為六個月來的最高水平。Miller Tabak的首席市場策略師Matt Maley表示，上升的收益率給股票帶來壓力，尤其是在標普500交易價格為預期盈利的21.6倍，遠高於歷史平均的15.8倍。
聖誕老人行情的希望與現實聖誕老人行情通常覆蓋一年最後五個交易日及一月初的兩天，歷來給市場帶來收益。歷史數據顯示，90%的此類行情預示著一年的積極結果。然而，2024年，像Carlson這樣的專家們預測主要的收益已經出現在十一月，該月因政治事件市場上漲5.7%。
市場縮小：警訊縮減的上升行情，即少數股票上漲，也成為人們關注的原因之一。這可能意味著市場的韌性減弱，進而打擊投資者假期的心情。
科技巨頭表現強勁一些市值巨大的公司持續令投資者欣喜。Tesla (TSLA.O) 和 Alphabet (GOOGL.O) 在十二月表現出色，分別上漲22%和超過13%。Broadcom (AVGO.O) 也獲得了成功，預計其人工智能芯片需求強勁，股價飆升36%，使公司市值超過一萬億美元。
潛在的問題但這樣的收益變得越來越罕見。標普500的下跌股票數量已連續13個交易日超過上漲股票數，這是自2012年以來持續最久的下跌趨勢。
此外，根據LPL Financial的Adam Turnquist的數據，交易於其200日移動平均線之上的標普500股票百分比降至56%，為一年來的最低。
分析師持謹慎態度"我們建議在明確支撐點形成並動能改善之前，再加大逢低買入力度，" Turnquist在週三市場重大拋售後發表的研究報告中寫道。