上周五公布的美国非农就业报告在预期之上，而且不仅是绝对数据，而是数据完美支持了美联储的政策。美联储在9月20日的会议上加息的可能性下降到7％，可以说加息周期已经结束。当然，除非发生了非常规的情况，但这些假设仍然属于幻想的范畴。
市场预计首次降息将在2024年5月出现，这个预测没有改变。
在报告中有哪些积极的因素呢？
首先是平均小时工资增长了0.2%，低于预期的0.3%，这是过去12个月来的最小增长。工资增长的放缓是减轻总体通胀压力的重要指标。
新增工作岗位的数量增加了18.7万个，超过了预期，如果不考虑前两个月数据的修正，这可能被视为仍然保持较高活跃度的证明。失业率从3.5%上升到3.8%，这是2022年2月以来最高的水平，总体上可以说美联储在坚定地努力实现其目标，即降低通胀压力的情况下，推动经济冷却。
另一个值得注意的周五发布的报告是ISM制造业报告，显示美国制造业领域的放缓仍在继续，尽管速度低于预期 (47.6点，预期为47点)。
星期一，由于美国的节日，市场活动将有所下降。
EUR/USD
欧元区消费者价格指数在8月份增长了0.6％，超过了预期的0.4％，年度指数保持在5.3％的水平，而预期是5.1％，但是这一发布并未引起任何震动，因为核心指数从年同比的5.5％下降到了5.3％，与预期相符。
在数据公布后发表讲话时，欧洲央行副行长金多斯表示，欧洲央行的新预测将显示，通胀前景在夏季并没有大幅改变，尽管经济前景有所恶化。这些数据表明，第三季度和可能是第四季度的经济活动将下降，并且9月份的利率决定仍未完全形成。同一天早些时候，欧洲央行代表施纳贝尔（"鹰派"）表示，基本通胀压力仍然较高，但经济活动明显下降。她认为，货币信贷政策仍然是一个反复讨论的问题，因此她无法提供关于本月应该发生什么的观点。
因此，欧洲央行在其立场上仍不明确。今天将进行克里斯汀·拉加德、莱奥诺和帕内塔的讲话，周二将是拉加德与施纳贝尔和德·希克多斯的发言，市场将等待欧洲央行关于计划的评论。如果有什么与市场共识不同的声音，那么波动性的增加是不可避免的。
过去一周，对欧元的净多头头寸减少了0.4亿欧元，至211亿欧元；尽管仍然是多头，但卖出欧元的趋势越来越明显。估值价格仍低于长期平均，而且再次开始下行。
一周前，我们预测 EUR/USD 在经历了两个月的明显下跌后，将尝试展开一次浅层修正。这次尝试成功了，但接着熊市重新占据主导地位，欧元跌至最近的最低点 1.0764，无法一次突破。我们预计，在经过短暂的盘整后，下跌将重新开始，通道的下限将无法支撑，并且欧元将朝着最接近的目标 1.0634 前进。进一步的动态将主要取决于美国经济复苏的稳定性和联邦储备系统进一步行动的预测。
GBP/USD
英格兰银行首席经济学家休·皮尔表示，服务业的通胀情况“发展不太有利”，英国正面临“第二轮效应”（即与工资相关的效应），委员会需要看到抑制通胀工作的完成。
皮尔提到了两种发展情况，第一种情况是利率继续上升，然后迅速下降，而第二种情况是利率上升不那么剧烈，且维持在高水平的时间较长。他认为，不论哪种情况，通胀轨迹的特征都几乎相同，但他个人偏向于采取第二种方法，因为它对金融稳定性的风险较低。
不管怎样，市场预计9月份将加息至5.5%，这已经反映在报价中了，而更高水平的利率看起来越来越不太可能。
英镑的净多头头寸在报告的一周内减少了0.6亿英镑，至41亿英镑，计算价格大幅下跌。
短期修正内，英镑甚至升至1.2680/90的阻力区域之上，而我们在上一篇评论中已将其标记为可能的回购水平，但随后按预期下降。我们预计抛售将加剧，支撑位于1.2545的位置难以维持，长期目标1.2290/2310仍然适用。