今天市場的焦點無疑將是美國的消費者通脹數據的公布，這可能對不僅僅在美國市場上，而且對所有金融市場都產生顯著影響。
我們之前已經多次關注這件確實重要的事件，模擬了可能的情況發展。今天，讓我們總結一下並試圖弄清楚在接下來的幾個月裡市場將發生什麼。
所以，在今年春天末尾，我们提出了一个观点，即在通胀明显下降的影响下，美联储可能会停止加息周期，将关键利率保持在5.00%的水平。这确实有很强的动力，不仅因为通胀压力下降到3.00%的水平，还因为美国经济实际上存在着薄弱，这理论上应该抑制监管机构进一步提高利率的动力，因为全面经济衰退的可能性非常高。
但联邦储备系统(FRS)选择了另一条路。起初，它确实暂停了加息行动，使得投资者们有理由相信加息周期实际上已经结束。然而，再次出现的银行业公司问题、继续强劲的劳动力市场以及工资水平的上涨似乎迫使监管机构及其主席杰罗姆·鲍威尔亲自宣布还需要再加息两次，其中一次已经在上个月实施。现在，市场有85%的概率认为在九月份的会议上将再次加息。
那么，为什么联邦储备系统仍然继续加息呢？
在我们看来，监管机构在拥有内幕信息时，对经济真实状况表示怀疑，认为情况并不好，通货膨胀与工资增长以及大量招募劳动力的步调齐头并进。值得一提的是，美国经济每月新增不少于20万个工作岗位，这也说明经济活力有所下降。因此，可能是为了提前应对今天发布的消费者价格指数（CPI）数据，决策者在7月决定加息。
需要提醒的是，根据共识预测，7月份的消费者价格指数应当增长0.2%，就像6月份已经出现的情况一样。而相比去年同期，该指数可能显著增长，达到3.30%，上涨0.3%。
如果通货膨胀真的上升，市场可能会发生什么?
我們認為這可能成為股市繼續調整的基礎，重新提高債券收益率，這也將刺激對美元的需求增長。當然，這種情況對商品和原材料價格也會產生負面影響。
調整會很深嗎？
我們認為不會。整體而言，市場已經通過之前的抛售行動已經考慮到了這種情況的可能性。然而，如果數據顯示年度增長率仍保持在3.0％，甚至在月度上略微下降，我們可能會看到對股票、商品和原材料資產的需求增加，同時債券收益率和美元匯率將會走弱。這種情況仍然相當可能發生。
最後，如果我們看不到通脹的上升，反而看到下降，即使是微小的下降，那麼美聯儲系統很有可能在九月份的會議上暫停加息。
今日預測：
美元/瑞士法郎
该货币对在0.8700-0.8800的窄幅区间内交投，等待美国通胀数据的发布。如果数据显示通胀没有增长，可以预期该货币对会突破下方区间支撑线，并下跌至0.8600。
美元/日元
该货币对正盘旋在143.70水平上方，如果美国年度通胀预期不被证实，该水平可能会被突破。在这种情况下，该货币对有可能下跌至142.60。