黃金應該保留在投資組合中!

上周,Fitch机构将美国外币长期评级从"AAA"降至"AA+"。Fitch预测,2023年美国政府部门赤字将占国内生产总值(GDP)的6.3%,相比2022年的3.7%有所增长。预计,到2024年和2025年,赤字将分别增至GDP的6.6%和6.9%。美国主权债务的评级上次降低是在2011年,当时引发了贵金属的大幅上涨,黄金价格超过每盎司1900美元,创历史新高。

由于Fitch评级下调发生在不同的时期,黄金作为避险资产并未出现大规模需求。当前市场的恐慌感已不如之前强烈。

在那个时期,即2011年,全球经济在2008年的大型金融危机后复苏缓慢,劳动力市场疲软,而联邦储备系统正在向经济注入数十亿美元。

目前经济增长稳健,即使联邦储备系统积极提高利率和缩减货币供应以将通胀降至2%的目标水平,经济接近充分就业。

然而,黄金目前未做出反应并不意味着它以后不会有反应。随着越来越多的投资者将注意力集中在美国债务上,今年年底之前金价上涨的可能性正在增加。

Fitch降级是金属价格长期上涨的又一步。对于国内生产总值高利率债务来说,对经济是巨大的压力。

本周,美国的CPI(消费者价格指数)数据将于星期四发布,这可能成为黄金的决定性时刻,因为价格正在寻找方向。

上周,世界黄金协会指出,健康的实物需求支撑了黄金第二季度的最高季度均价。需求主要来自实物市场。

根据报告,去年除去场外交易的全球黄金需求下降了2%,至921吨。而考虑到有限的场外交易数据,全球黄金需求增加至1255吨,比2022年第二季度增加了7%。

报告显示,黄金的兴趣很大。然而,市场缺乏点燃价格上涨至2000美元/盎司的火花。

导致黄金价格上涨最大的障碍是美联储。尽管美国经济面临不断增加的威胁,但目前仍没有明确的答案,即当前加息周期何时结束。在经济局势未明朗之前,市场将保持中性。