美元本周在接近两周高点收尾。从星期一开始，美元兑主要竞争对手的汇率上涨了约0.4%，并且正朝着连续第二周上涨的方向前进。
周五，美元兑其他货币交投在101.50左右，保持了前一天的大部分涨幅，并且没有放弃延续昨日反弹的努力。
上周四上午，美元兑其他货币汇率下跌了将近0.4%，并且触及了7月20日以来的最低水平100.60左右，这是因为投资者继续评估美联储7月会议的结果。
上周三，美国央行如预期地将基准利率上调了25个基点，至5.25-5.5%。
尽管央行没有排除进一步收紧货币政策的可能性，但市场参与者似乎认为联邦储备系统的利率已经达到了最高水平。
在汇丰银行的策略师看来，联邦基金利率将保持当前水平，直到2024年第二季度，此后在2025年下半年总体上会降低75个基点。
他们预计美元将继续适度走软，尽管他们也承认，美国经济活动的明显放缓可能会导致美元的上涨。
“对于美元而言，关键是美国的通胀是否会向美联储的目标水平下降，以及是否能够在不引发更严重经济衰退的情况下实现这一目标，”汇丰银行的专家指出。
"如果美国的数据支持最近发生的这种“长发公主”的情景，那么美元汇率的下降可能会继续，特别是如果我们看到来自其他国家的数据不那么令人失望。然而，如果美国的通胀率上升，或者经济活动放缓更加显著，那么美元很可能会通过加息或风险避险而变得坚挺"，他们预测。
MUFG银行也预计美元将进一步走弱。
"如果在接下来的几个月中通胀继续放缓，我们预计美联储将在八月底的杰克逊霍尔研讨会中或者九月的FOMC会议上宣布加息周期的暂停"，该银行的分析师们表示。
"这些事件并不改变我们对今年美元进一步走弱的预测。美联储更为鹰派的政策风险已经过去，这使得美元在进一步走弱方面很容易受到影响"，他们补充道。
加拿大丰业银行（Scotiabank）的专家们仍然预测，美元在下半年将疲软。
他们表示：“虽然美国货币当局在未来进一步收紧货币政策的门户敞开，但历史数据表明，当升息周期达到高峰后，市场会对此非常敏感，美元通常会走弱。”
该银行并不排除短期内美元可能会稍微增值。
他们说：“然而，美联储当前收紧周期的高峰已经接近。季节性趋势将在第三季度末之前对美元产生负面影响。从技术指标来看，整体上对美元不利。”
根据该银行的预测，在接下来的几周内，美元可能会升至102.50，甚至可能达到104，然后它的疲软将再度出现。
瑞士信贷（Credit Suisse）的专家也持有类似的观点。
「在 102.56-102.64 的 55 天平均线附近的阻力应该限制增长，以保持我们对下跌的负面看法，达到 99.58-99.50 之前。我们认为这是 2021-2022 年上升趋势的 61.8% 斐波那契修正和分别位于 98.98 和 98.26 的 200 周平均线的最佳支持水平」，他们说。
「然而，如果收盘价超过 102.64，将意味着美元已经回到了广泛而动荡的范围，恢复可能会持续到 103.57-103.93 的 7 月最高点和 200 天均线，但这里将遇到更强有力的阻力」，他们补充道。
昨天，绿钞成功抵消了日间损失，上涨约 0.7%，而英镑和欧元则处于落后地位。
美元得到了支持的数据显示，美国第二季度 GDP 按年计算增长了 2.4%，超过了预计的 1.8% 上升。
一份独立报告指出，在截至7月22日结束的那周，该国的失业救济初次申请人数减少了7,000人，降至221,000人，这是自2月份以来最低水平。
這些數據增加了美聯儲很可能進一步加息的可能性，前提是她繼續看到各個方面的經濟指標都很高。
ING的策略師指出："美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表達的其中一個最明確的觀點是，美聯儲并不希望在這個環境中提供太多未來的指引。換句話說，要聽取數據而不是美聯儲的話。"
Credit Suisse的專家表示："市場認為，美國情況可能會迅速惡化，而對于其他國家/地區，市場看法相對積極。"
他們補充說："只需要一點點擊退，就能破壞這些預期。最近美國的統計數據非常明確地驗證了這一點。"
美元在周四彈升超過1%，回復了此前的低點。
然而，EUR/USD汇率对日内涨幅几乎下跌了0.5%，在欧洲央行公布货币政策决定后出现了下跌。
欧洲央行将利率上调25个基点，但也暗示即将结束货币政策紧缩周期。
“未来的决策确保欧洲央行的关键利率将保持在相当限制性水平，直到通胀恢复到2%的中期目标为止。”欧洲央行的综合声明中指出。
然而，声明中未提及必须将利率迅速降低以降低通胀的要求。
投资者将这一变化视为进一步加息不再是理所当然的信号。
歐洲央行行長克里斯丁·拉加德也表達了相對較"鴿派"的觀點，暗示九月份可能會既加息又暫停。
“還有什麼是我們需要關注的嗎？目前我不這麼認為，”拉加德表示，並強調歐洲央行的決策將取決於所收到的數據。
一個月前，她曾表示認為監管機構需要繼續提高利率，但並不太可能在不久的將來中央銀行能夠有把握地聲稱利率已達到頂峰。
拉加德改變了言論是可以理解的，考慮到即使是最激進的歐洲央行理事也開始在通脹放緩和歐元區經濟活動減弱的背景下表現出謹慎態度。
特別是在七月初，德國央行行長約阿希姆·納格爾曾聲稱，歐元區利率應繼續上升，並稱現在說尚早。
然而，他在上週暗示，歐洲央行在九月份加息已不再是必然。
市场参与者对欧洲央行昨日的货币政策决定和拉加尔德的新闻发布会作出了反应，抛售欧元，因为他们认为在下次会议上央行加息的可能性较低。
投资者现在认为，与7月份欧洲央行会议之前的70%相比，9月份借款成本上升的几率仅为35%。
法国巴黎银行(BNP Paribas)不再预计欧洲央行将在9月份提高其主要利率，因为周四其所采取的立场比预期更加温和。
该银行的经济学家们表示："从明确收紧政策走向对未来利率走势采取直接中立的态度，这种过渡更加温和."
他们还补充说："考虑到我们对欧元区基础通胀预测的下调，尽管速度较缓，我们认为9月份更有可能暂停加息而非加息。"
早些时候，BNP Paribas预计欧洲央行将在9月会议上再次将利率上调25个基点，最终将利率调至4%。
然而，距离那个时刻还很遥远，很多事情都可能发生变化。
考虑到欧元对美元的汇率非常依赖于美联储和欧洲央行是否会在9月采取新的举措， EUR/USD这对货币对可能会轻松地下跌或上涨。
在最近的未来，Danske Bank的专家认为，由于美国和欧元区数据的发布，美联储和欧洲央行对数据的依赖可能会使EUR/USD汇率在接下来的几个月内出现波动。
很可能大西洋两岸的利率很快会达到顶点。但正如法国央行行长维勒罗德·德加洛·弗朗索瓦最近所指出的那样，这将是一个持平的状态，而不是一个高峰。
欧洲央行首席经济学家菲利普·莱因表示，对数据的依赖可能意味着在一次或几次会议上决定不提高利率，并在实际情况下恢复加息。
“对数据的依赖在于，今天你决定不提高利率，但通过一次会议、两次会议、三次会议，如果数据显示你应该重新开始加息，你就会采取行动。” 莱因在六月底表示。
根据昨天的交易结果，欧元/美元汇率从上一交易日的1.1085水平下跌了大约110个点。
在周五，它跌至7月10日附近的1.0950水平的新低，然后有所回升。
"支撑位在1.0905-1.0833区域应该能够保持，才能认为目前的弱势是有修正意义的，预计将回到1.1152水平并重新测试1.1275-1.1277区域。突破这一区域可能导致1.1391-1.1396的阻力，然后是1.1495，最终是1.1703-1.1748（这是2021年3月最低点和2021-2022年下降的78.6%斐波纳契回调水平的区域）"，瑞士信贷分析师认为。
然而，如果汇率下跌至低于1.0833，将消除我们目前的策略观点，并且可能导致进一步下跌，欧元兑美元将测试其目前1.0714附近的200日移动平均线，我们预计会有新买家出现。
尽管欧洲央行会议的当天应该将欧元置于关注的中心，但周四相对于美元，英镑承受了更大的损失。
前一天，英镑兑美元汇率下跌了约150点，下降至1.2795水平，并且从此前交易会话期间接近1.3000的每周高点回撤。
英鎊與單一貨幣的同步下跌反映了某些市場參與者對英國央行在下週會發出與歐洲央行(European Central Bank, ECB)相似的暫停訊號的期望。
這種觀點的支持者聲稱，英國央行可能會指出英國6月通脹數據低於預期，以及更廣泛的全球通縮趨勢將在接下來的數月中蔓延到這片霧靄之地，這些都是英國央行考慮保持利率不變的證據。
近期英國和歐洲的經濟事件確實表明，英國央行的關鍵利率可能已經上升得足夠強勁，甚至有些過強。
然而，本周路透社采访的大多数经济学家认为，英国的利率将从目前的5% 上调到5.25%，最终可能达到5.75%的峰值。
"英格兰银行面临着更艰巨的任务，但6月份意外的通胀放缓增强了人们对于央行在8月份将再次加快25个基点的速度的信心。" ，JPMorgan的策略师指出。
德意志银行将它对英格兰银行8月份加息的预估从之前的50个基点下调到25个基点。
"考虑到英国6月份的消费者物价指数下降幅度远超预期，并且服务业的消费者物价指数低于我们的预期，我们现在认为BoE加息25个基点的可能性更高"，该银行的专家们表示。
他们将基准利率预测保持在5.75%的水平，并预计在接下来的三次会议上将会提高25个基点。
此前，德意志银行预测英格兰银行下个月将会加息50个基点，并在九月最终提高25个基点。
英国6月份的年度消费者物价指数同比上涨了7.9%，而5月份则上涨了8.7%。这意味着通胀的放缓程度远远超过市场预期，也符合英格兰银行五月初所做的预测。当时投资者预计利率将会达到5%左右的峰值水平。
“然而，如果英格兰银行相信自己的预测，它本应该降低利率而不是提高利率”，汇丰银行的经济学家们表示。
他们认为，央行仍然希望传递出对通胀的强烈信号，并将加息50个基点。
英格蘭銀行行長安德魯·貝利本月早些時候曾表示，完成工作以抑制通脹至關重要，而他的副手戴夫·拉姆登則表示，即使最近出現了通脹下降，但通脹率仍然過高。
英国消费者价格指数相比英国银行的目标指标上涨了将近四倍，达到了2%。
与此同时，英国劳动力市场的情况并不明朗。除去奖金的年度工资增长率在五月之前的三个月中达到了7.3%，这是自2001年监测以来的最高值。然而，失业率升至16个月来的最高水平4%，因为更多的人进入劳动力市场，而雇主提供的岗位减少。
“根据获得的统计数据进行的解释，可以用于支持加息25个基点或50个基点”，RBC的分析师表示。
下周，英国银行将与关键利率决策一起更新对通胀的预测。
監管機構很可能於8月3日將利率上調四分之一個百分點至5.25%，儘管一些專家認為存在重蹈六月意外上漲0.5個百分點的風險，因為英國的通脹率仍高於其他主要經濟體。
「8月之後利率的走向將取決於第二輪影響程度的保存情況，」牛津經濟學家指出，他們指的是去年能源價格上漲對工資和物價的負面影響。
專家提醒說，如果對英格蘭銀行利率有更高期望是2023年英鎊上漲的主要驅動力，則對利率的下調可能導致英鎊匯率下跌。
上週五，GBP/USD交叉匯率下跌至7月7日以來的最低點附近的1.2760，然後反彈了100個點以上。
Credit Suisse专家们指出，GBP/USD有可能下跌至55日移动平均线1.2676-1.2658，不过这里应该会吸引新买家。
“这是为了恢复更广泛的上升趋势所必需的。然而，如果GBP/USD收盘价低于1.2658，那将降低上涨风险，而支持位将在首先位于1.2631-1.2627区域，然后是1.2483-1.2473附近。”他们说。
“最初的阻力区域位于1.2878-1.2883。为了确认主要上升趋势并回到7月最高点1.3143，需要收盘价高于昨日的1.2997最高点。”Credit Suisse补充道。