美元在美联储货币政策会议后遭到重击，昨天它在所有方向上急剧下跌，与日元的走势一起显示出最糟糕的动态。然而，日元并没有理由庆祝。明天将会举行BOJ会议，结果很可能是鸽派的。在这种情况下，JPY可能会大幅下跌。
美元：一切还未结束？昨天，所有交易员的注意力都集中在美联储货币政策会议上。正如人们所预期的那样，美国央行重新启动了在6月份中断的加息周期，并将利率提高到自2001年以来的最高水平5.25%-5.50%。
对于市场参与者来说，美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言辞也是符合预期的。在FOMC会议之后举行的新闻发布会上，他既没有站在鹰派阵营，也没有站在鸽派阵营，而是在美联储货币政策的进一步前景方面采取了中立立场。
杰罗姆·鲍威尔将所有可能性都留下了：无论是进一步提高主要利率，还是在接下来的中央银行会议上暂停紧缩政策。
在与记者的交谈中，他指出了令人鼓舞的通缩迹象，但同时强调，美联储还有很长的路要走，才能将价格增长恢复到其2%的目标水平。
美联储主席拒绝透露监管机构何时可能再次加息，他提到了将在9月份FOMC下次会议之前发布的大量经济报告，其中包括两份就业报告和两份通胀报告。
“这些信息将成为我们做出进一步决策的主要参考。如果数据需要，我们可能会在9月份的会议上再次加息，”鲍威尔表示。
美聯儲主席在演講中將當前的通脹形容為高企，並將美國經濟增長的評估從疲弱提升至適中。
他強調，考慮到最近經濟數據的穩定性，中央銀行的內部經濟學家不再預測2023年出現衰退，但仍然預期從今年年底開始經濟增長將明顯放緩。
根據分析師的觀點，美聯儲還有許多進一步收緊貨幣政策的理由。然而，鮑威爾的謹慎言辭未能使交易者相信這一點。目前期貨市場只將9月加息的概率評估為50%。
投資者對預期數據是否會促使美聯儲繼續實行鷹派政策存有疑慮。這種情緒對美元產生了重大壓力。
昨日，DXY指数对主要货币篮子下跌了0.3%，至100.9。日元受美元疲软的影响最大，在兑美元的交易中上涨了0.5%，达到了140.2水平。
大多数专家认为，短期内美元将恢复对日元的最近损失，因为BOJ将会再次确认其对鸽派政策的承诺，并将利率维持在负值。
美日货币政策差异的存在将有助于USD/JPY维持当前水平，至少到下一个重要触发点。
以下是8月份美元主要货币交易者关注的三个关键事件：
– 美国7月就业报告公布（8月4日）；
– 美国7月通胀数据公布（8月9日）；
– 纽约联邦储备银行年度杰克逊霍尔研讨会，定于8月底举行。
根据分析师的观点，所有这些将有助于投资者了解美联储关于其货币策略的进一步计划。
如果数据表现疲弱，市场将毫无疑问地认为美联储将不会在9月份加息。这种情况下，美元可能再次遭受大量抛售。
另一方面，强劲的数据（尤其是通胀数据）以及杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔的决心可能反而增强交易员对于FOMC 9月份加息的预期。这将支撑美元。
日元：有机会吗？瑞士信贷的经济学家们预测，在日本银行货币政策会议之后，USD/JPY可能会重新上涨。根据他们的估计，此货币对可能在本周结束时接近最近的高点145。
瑞士信贷的专家们属于绝大多数分析师，他们认为，日本银行在本月将保持其宽松的货币政策，并不会进行令人期待已久的利率曲线控制修正。
有关可能改变收益率曲线控制机制的猜测导致本月初日元汇率急剧上升，但最近几天它们大幅下降，对日元造成了压力。
上周，日元对美元的汇率从137.5下降到141.5。这种急剧下降的原因是日本银行行长上田清夫发表的鸽派评论，他表示，YCC政策旨在将10年期债券收益率维持在零水平，仍然具有重要意义。
该机构负责人还强调了维持当前货币政策的必要性，因为日本银行远未达到其主要目标——将通胀率稳定在2%的水平。
最新数据显示，截至6月，日本消费者价格同比仅增长0.1%（从3.2%增至3.3%）。
這表明通脹可能很快達到高峰並進入穩定期。在這種情況下，日本銀行（BOJ）將沒有足夠的理由開始實行其正常化政策。
在明天東京的消費者通脹數據公佈後，這種鴿派觀點可能會大幅增強。目前，經濟學家預測，國內趨勢的領先指標將首次下降到3％以下，這是去年9月以來的首次。
通脹數據將在幾個小時內公佈，就在日本銀行宣布其政策立場並公布本財政年度消費價格增長的更新評估之前。
許多分析師認為，疲軟的數據可能成為日圓的壞兆頭，並在7月份監管機構的公告之前將其推向高峰。
如果中央銀行確實沒有提出任何鷹派驚喜並將通脹預測保持不變，JPY的下跌將繼續。
提醒一下，日本银行（BOJ）对2023财年的消费者价格增长预估为1.8%。与央行管理层有关的消息人士认为，央行将将其上调至2.6%。
通胀预测的提高可能再次加剧有关BOJ即将进行货币政策转向的猜测，并帮助日元维持其与美元的当前位置。
日本银行前首席经济学家早川秀男向彭博社表示，该机构可能下调其通胀预测，以强调其货币政策距离正常化尚有很长距离。
然而，早川预计本周央行将扩大其10年期国债收益率的目标范围。高盛、摩根士丹利和摩根大通的分析师也预测了这样的结果。
如果他们是正确的，日本银行决定在本周五的会议上改变收益曲线控制政策，这将引发日元汇率的剧烈波动，向上走。
根据最乐观的预测，日元对美元的汇率可能会升至138的水平。