美元/加元。 "加拿大非农" 和月球重要考试的期待

在上周五,加拿大元兑美元汇率持续走强,在几个小时内下跌了100个基点以上。这种动态不仅受到美国非农就业数据的影响,还受到加拿大劳动力市场的关键数据的影响。尽管这两个数据发布存在一些缺陷,但市场对上周五的统计数据有着明确的解读,即对美元持不利态度。由于这一情况,美元加元空头部分恢复了上周初失去的地位。然而,现在还为时过早讨论趋势的反转:今天南方的动力已经消退,而该货币对的买家们正试图重新夺取主导权。根据目前的情况看,加元将在未来几天内在1.3230至1.3330之间交易,直到7月12日。届时将公布美国通胀数据的增长情况,并且还将举行加拿大银行的7月会议。

两个数据发布,一个结果

美国和加拿大劳动市场的主要数据通常在同一天发布,甚至在同一时间。由于美国的非农数据为所有美元货币对交易设定了基调,加拿大的数据在广大交易员中并不那么引人关注。对于USD/CAD货币对来说,加拿大数据紧随美元之后,因此"加拿大的非农数据"在美国数据的阴影中变得相对无关紧要。这一次情况有所不同:实际上,这些报告在彼此之间相互补充,共同决定了USD/CAD汇率的动态。

美國非農公司,眾所周知,並不支持綠瑞克斯。市場關注的是該報告中某些組件的“紅色標誌”。特別是,非農業部門就業人數增加了20.9萬,而交易員預期增長更大(22.5萬)。此外,前一天,ADP機構發布了意料之外強勁的報告(反映就業人數增加了50萬),給美元多頭造成了“熊服務”。值得注意的是,官方報告的其他組件要么符合預期,要么在綠色區域(預期失業率下降到3.6%,工資指標沒有下降,與預測相反)。總而言之,沒有什麼災難性的事件發生,也沒有什麽“突破性”的事件發生。報告可以說再次“確認”了7月份美聯儲的加息,但並沒有增強對美國監管機構進一步行動的鷹派預期。這一事實給綠瑞克斯施加了壓力,從而也給美元/加元貨幣對施加了壓力。

加拿大的非农数据只是对整体情况的一个补充。尽管此次数据也存在缺陷:加拿大的失业率攀升至5.4%(自2022年8月以来的最差水平),与预测的增长至5.3%相悖。这一数据显示连续第二个月的上升趋势。

剩下的发布的组成部分发生在月球那边。例如,就业人数增长指标在6月增加了近60,000人,而预期增长只有20,000人。我提醒一下,在5月份,这个指标处于负面区域,反映了消极动态。6月份报告的结构表明,全天工作的人数增加了109,000人,而兼职工作指标则呈现负面动态(-49,000人)。众所周知,全职职位意味着更高的工资和社会保障,对加拿大人的消费活动以及最终对国家的通胀压力产生积极影响。因此,从这个角度来看,星期五的数据有着极其积极的性质。

作为对上述发布的反应,美元/加元货币对出现了相当大的下跌:从1.3386(星期五的高点)下降到1.3265水平。在短短几个小时内,该货币对损失了超过100个点。

在目前形势下,我们是否可以考虑持有空头仓位?在我看来,不可以。

重要的考试在前方

从今天开始就清楚,南方的势头已经减弱。买家们摇摇晃晃地试图向北发起进攻,夺取卖家们的主动权。

此外,交易员们面临着两个重要的考试,即7月12日同时进行。在这一天,我们将了解加拿大央行7月份会议的结果,以及美国6月份消费者价格指数的动态。

提醒一下,加拿大监管机构在6月份决定加息时暗示这可能是当前货币政策收紧周期的最后一步。尤其是,央行在附带声明中删除了4月份的表述,即在必要时愿意进一步加息。这明显是一个鸽派信号,表明6月份的决定是当前货币政策紧缩周期的某种最后一章。考虑到这种态度,7月份会议的结果可能对加元施加压力,如果监管机构宣布暂停或结束加息周期。

至于美国的通胀,预计将出现下降趋势。根据大多数专家的预测,美国的消费者价格指数将下降至3.1%年同比,核心通胀指数将下降至5.0%。如果数据至少达到预测水平(更不用说“红区”了),美元可能面临压力。

鉴于这种不确定情况,保持观望的USD/CAD仍然是明智之举:很可能在接下来几天(即7月12日之前),交易者将保持谨慎,价格将在1.3230-1.3330的范围内波动,这个范围的上限和下限对应着D1时间框架上Bollinger Bands指标的中线和上限。