昨天公布的美联储会议纪要显示出鹰派的倾向，为美元提供了新的增长动力。然而，与日元组成的货币对一开始表现出相对温和的上升趋势，后来转而下跌。是什么打乱了美元的节奏，美元/日元的前景如何？
给美元长出翅膀昨天的交易结束后，美元指数对一揽子主要货币走强了0.26%。美元的“跳板”是美联储六月会议的纪要，比预期更加鹰派。
值得提醒的是，美国央行在上个月首次自2022年3月以来，当时美联储积极应对高通胀，没有再次加息。
联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔多次强调，暂停决定是一致的，但昨天公布的会议纪要显示出事实并非如此。
儘管FOMC大多數成員認為保持利率在原來區間內是合適的，但部分成員在六月份的會議上表示贊成將指標上調四分之一個百分點。
顯然，美聯儲官員們在這次意見上存在分歧。並非所有人都支持暫停，他們提到了仍然穩定的通脹情況。這加強了七月份美聯儲可能恢復其積極政策的理論。 Stifel銀行的首席經濟學家Lindsey Piegza指出。
根據公佈的會議紀要，交易員將美國加息機會在當月提高至89%。與之對比，六月份FOMC會議後，這一機會只被評估為62%。
市場對美聯儲未來貨幣政策的鷹派期望增強，導致美國債券收益率在整個收益曲線上升，從而支撐了美元/日元交易對。
昨天，主要货币上涨了0.1%，达到了144.60的水平。然而，今天早上汇率完全抹去了这一收益，并转入自由下降。在准备发布本文时，美元对日元贬值了0.6%，交易价格为143.7。
一些分析師認為，美元/日元在市場對日本當局可能干預的擔憂加劇下出現了大幅回調。
自上周以來，東京對貨幣投機者的威脅明顯增強，這些投機者最近積極增加了對日元的空頭持倉，原因是日本銀行實行了鴿派政策。
據提醒，日本銀行在6月中旬的最新金融政策會議上仍然堅持其超寬鬆的貨幣策略，該策略意味著超低利率和通過YCC機制將收益率保持在0%的水平。
隨後，幾位日本官員表示日本央行在接下來的幾個月內打算繼續實施當前政策，這給日元施加了巨大壓力。
上周，日元兑美元的汇率下跌至145.07，创下新的数月低点。美元/日元交叉汇率接近日本政府在2022年实施货币干预以支撑本国货币的水平，迫使东京再次触动警戒。
然而，许多专家认为，在美联储接近收紧周期的阶段，日本不太可能像去年那样发起大规模购买日元。市场的大多数参与者都非常清楚这一点。
因此，对干预的担忧对美元/日元汇率目前并没有构成重大威胁。是的，它可能限制其上涨，但不太可能像今天早上那样引发如此强烈的向下波动。
那么，投资者实际上担心什么呢？美元/日元主要风险是出现重大基本面变化，特别是日本央行转向鹰派方向。
昨天，有关此话题的投机行为再次在市场上激增。这次的触发因素是日本最大的工会中心Rengo发表的一条消息。
该组织表示，到2023年，该国的工资增长可能达到3.58%。这将是过去30年来最大的增长。
工资增长是日本银行密切关注的关键指标之一，以确定其未来货币政策。
日本银行（BOJ）行长上田宽雄多次强调，必须继续实施适应性政策，直到工资增长足够大，以使通胀保持稳定。
– 日本工资的增加确实可能将通胀稳定在2%的水平，这将迫使中央银行迟早开始正常化其政策， – 日本东京法政大学经济学教授山田久寿说道。
目前市场参与者不指望日本银行在最近期内进行360度的货币政策转变。然而，他们积极押注，认为在7月份监管机构可能会向鹰派方向迈出第一步-调整收益率曲线控制政策。
在接近7月份BOJ会议的过程中，市场对于YCC调整的预期可能会增强。这可能给USD/JPY货币对带来严重压力。
主要货币的近期前景本周，对于美元/日元货币对来说，关键触发因素将是美国劳工部关于国家非农业部门就业数据的报告，该报告将于明天发布，涵盖6月份。
目前，专家预计上个月美国经济新增了22.5万个就业岗位，失业率从3.7%降至3.6%。
如果我们获得证据表明美国劳动力市场仍然强劲，尽管国内货币信贷条件持续收紧，这将加强交易员们对美联储进一步行动的鹰派情绪。
在这种情况下，美元可能再次在多个方面向北迅速突破。但是，美元与日元的动态可能受到干预和对日本银行政策变化的投机担忧的限制。
而对美国就业数据的疲软可能会对美元空头造成逆风。如果交易员们看到美国劳动力市场的显著放缓，这可能会削弱他们对今年进一步加息两次的预期。
在这种情况下，美元将面临广泛抛售，但它最有可能与日元一起下跌，因为主要货币对USD/JPY看起来非常超买。
潛在的出價下跌也可從MACD指標觀察到，該指標顯示正在縮小的綠色區域。
目前需要注意的重要觀察點是支撐水平144.00、143.70和143.30，以及阻力水平144.90、145.00和145.07。
根據UOB經濟學家李·修·恩的觀點，在短期內，美元買家將盡力保持上升動能，然而，目前階段很難突破關鍵阻力位145.00。