上周的最后一个工作日，欧元/美元汇率上涨了大约50个点，在过去的五个交易日中表现较为平淡，上涨了10个点，收于1.0910左右。
在欧洲交易时段的周五，这对主要的货币对受到了卖盘的压力。
这是因为欧洲统计局(Eurostat)公布，6月份欧元区的整体通胀率与5月份相比上升了5.5%，低于市场预期的5.6%，并且是自2022年1月以来的最低水平。
通胀逐渐回归欧洲央行(ECB)2%的目标水平的证据，促使投资者对欧洲央行的最高利率预期稍稍降低，削弱了欧元的立场。
根据一些分析师的观点，对于欧洲央行利率预测来说，西班牙的情况是最具指导意义的，6月份西班牙的整体通胀率从5月份的3.2%下降至1.9%。
他们声称，西班牙在欧洲大陆是一个标杆，因为那里的通胀压力放缓得比其他欧洲国家快得多。
“这是与供应链冲击相关的最后一击。在这方面，西班牙处于首位，其后是其他国家，”UniCredit Bank的专家指出。
其他专家指出，欧元区服务领域的通胀率创下了新纪录，上升了5.4％。
TD Securities的策略师认为，这应该对欧洲央行理事会产生一些担忧。
“正是服务领域的通胀滞后意味着欧洲央行的加息几乎是确定的，没有任何事情会改变我们将在九月最终加息的观点，”他们说。
摩根士丹利在周五将其对欧洲央行(ЕЦБ)最终利率的预测上调至4%。这是因为6月欧元区通胀数据显示，在经历了三个月的放缓后，基础消费者价格指数在6月再次加速，达到5.4%，较5月的5.3%有所上升。
此前，该银行预计欧洲央行的主要利率将在7月的25个基点上涨后保持在3.75%的水平。
摩根士丹利表示：“考虑到欧元区6月的通胀数据和欧洲央行官员最近的评论，我们改变了我们的预测，现在预计最终利率将达到4%。”
然而，投资者只关注了标题的响亮，没有深入细节，认为无论如何，欧元区利率已经接近顶峰。
货币市场在7月份将欧洲央行的利率再次上调了25个基点，但提高了在9月份央行会议上跳过此举的可能性。
在此背景下，EUR/USD汇率下跌至6月15日以来的最低水平约为1.0840。它正在走向连续第二个周度下降，并且投资者正在等待一系列美国报告的发布，其中包括个人消费支出核心指数（PCE）数据 - 美联储的首选通胀指标。
周四，美联储主席杰罗姆·鲍威尔为EUR/USD空头提供了思考的食粮，他推测PCE核心指数在5月份可能增长4.7％，此前在4月份也上涨了相同幅度。
眾所周知，在體育中每個秒鐘都是關鍵。周五，美元僅差一成，就無法保持當天的上漲勢頭，超過其歐洲競爭對手。
美國商務部公布的報告顯示，五月份的通脹率低於預期，而消費支出大幅減緩，表明美聯儲加息的洪流正在產生所期望的效果。
核心PCE指數同比增長率從四月的4.7%降至4.6%。
美國人的消費支出在五月份同比增長了0.1%，而在上個月增長了0.6%。
與此同時，密歇根大學的報告顯示，美國民眾對於短期預期（接下來一年）的通脹預期在六月份下降到3.3%，而上個月為4.2%。對於長期預期（五年）的評估從五月份的3.1%降至3%。
「我們認為美聯儲將在七月份提高利率, 因為他們告訴我們這是他們想做的事情, 但他們也暗示他們取決於獲得的數據。如果通脹數字繼續顯示緩和, 美聯儲可能會在七月會議之後停止加息的行動」，CFRA Research 的專家表示。
美聯儲加息週期的結束通常對美元是「熊市」因素，TD Securities 的分析師表示。根據他們的說法，前幾個月內美元通常貶值2%。
「對於美國而言，通脹率下降是主要的推動力，這向美元發出了一個強烈信號，表明下半年它將交易在低位上」，TD Securities 認為。
公佈的星期五數據顯示美元下跌超過0.4%，表明美國通脹壓力減弱。
借助綠幣力量減弱的機會，歐元兌美元匯率彈升近70點，重新回到1.0900以上的區域，跳脫近兩周的最低點。
市場風險情緒的改善也支持了這對貨幣的走勢。
美國股市指數在星期五表現強勁上升，這是因為美國通脹放緩的最新信號引發了市場對美聯儲即將結束貨幣政策收緊周期的希望。
具體而言，標普500指數上漲了1.23%，至4450.38點。
上半年結束後，該指數上漲了近16%。
根據CFRA Research的策略師的說法，自1945年以來，如果前六個月至少上漲了10%，則標普500指數在下半年平均上漲8%。
UBS的專家表示：“美國經濟實現“軟著陸”的前景，至少在投資者心目中，已從年初的不太可能變為現在相當可能。當然，如果通脹和就業數據再次令人失望，這個積極的情景可能很快消失。”
一些投资者将适度的通胀与稳定增长相结合，视为对美国股市有利的"金发女郎场景"。
一些大公司，如苹果和英伟达，正在促进标准普尔500指数的增长，引发担忧，如果其他公司不加入，这种增长可能是不稳定的。
HSBC分析师警告说："最大公司股票的收益集中很难持续无限期"。
然而，投资者希望上半年的强劲表现将为下半年提供有利的助力。
「我們仍然看到 S&P 500 測試 4,513-4,535 區域的機會，該區域包括了2022年下跌的78.6% Fibonacci 調整位以及2022年4月底的高點。突破這一區域將加速上漲至2022年3月高點4,636，甚至可能達到記錄高點4,819」，Credit Suisse 表示。
「跌破4,350-4,328 支撐位將削弱上升趨勢並發出下跌修正已經開始的信號。此後的支撐位位於4,261-4,241，更重要的是在63日均線，該均線目前接近4,192。只有跌破此標誌將表示更重要的高點已經到達，下一個支撐位將在4,104」，他們補充道。
關於 EUR/USD 貨幣對，Natixis 的專家認為它將在下半年繼續上升。
他们预测欧元将在12月份以1.1400美元的水平交易。
Natixis列出了下半年EUR/USD上涨的几个驱动因素。
1.美联储和欧洲央行之间利率差的缩小。
2.欧元区经济的稳定增长，而美国将进入衰退。
3.预计中国经济状况改善，这将对欧洲经济起到积极作用。
在新一周开始时，EUR/USD货币对略微失去了积极动力，因为美元止跌。
"比预期更温和的5月基础个人消费支出指数报告仅令美元稍微走软，但并未引发明显的下行反转。要引发美元的持续下跌，还需要进一步的美国通胀数据不佳", 日本三菱日联银行的经济学家们指出。
美国下一份通胀报告将于7月12日发布。
據NatWest的策略師稱："如果通脹數據未有足夠進展，FOMC官員可能會在7月再次將利率上調25個基點。"
他們還補充道："決定是否採取行動將更大程度地取決於數據，而不是以往。"
ING的分析師們認為："在本周五將公布美國6月份的就業數據：根據美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾最近的評論，可能需要非常疲軟的數據才能對7月份的利率上調提出疑問。"
Citi的專家表示："美國就業人數的驚人增長使勞動市場處於緊張狀態，同時為刺激消費提供名義購買力。"
這加強了人們對美聯儲繼續實行其"鷹派"政策的預期。
據Wells Fargo的經濟學家預計，在2023年其餘時間內，美元匯率將整體上保持穩定或略有增長。
“考虑到我们对美国的经济衰退预期更晚以及美联储政策的较晚放松，我们预计美元将会更晚地、更缓慢地走软。”他们说。
根据富国银行的预测，到2023年底，美元的贸易加权汇率与当前水平相比几乎不会有大变化，而到2024年将会下降4.5%。
该银行预计，EUR/USD货币对将在2024年底才会回到1.1500的水平。
“我们预计随着时间推移，欧元区的经济增长将恢复适度，而欧洲央行的降息速度将比美联储慢得多。在这种情况下，我们预计到2024年底，欧元将升值至1.15美元。”富国银行表示。
最新的美国经济数据显示，即使在面临美联储紧缩政策的压力下，美国经济仍然表现出稳定性。
高盛最近将美国第二季度国内生产总值（GDP）的预测从1.8%上调至2.2%。
与此同时，欧元区的采购经理人指数描绘了黯淡的经济前景，这限制了欧洲央行的操作空间。
根据最终评估，欧元区工业生产活动指数（PMI）在6月份从5月的44.8下降到43.4。初步评估暗示该指数将下降到43.6。
“越来越多的证据表明，资本密集型的欧元区工业部门对欧洲央行的加息反应不佳”，汉堡商业银行的专家们指出。
对于欧元兑美元汇率来说，中国经济是否能够达到今年计划的5%增长率也是逆风因素。
根据财新数据，中国工业领域的商务活动指数在6月份从5月份的50.9下降到了50.5。
生产和新订单增长在上个月放缓，就业指数连续第四个月指向活动减少。
财新的代表表示：“最近公布的大量数据表明，中国经济需要找到稳固的复苏基础。”
SG策略师评估了EUR/USD货币对的技术前景。他们不排除在1.1070-1.1100附近再次测试区间上界，但警告说只有在货币对突破该区域之后，下一个上升趋势阶段才能得到确认。
“超过1.1100之后，潜在阻力位于1.1270（自2021年以来的61.8%斐波纳契回撤水平）和1.1450-1.1495区域，这是2020年3月至2022年2月的高点。在短期下跌的情况下，1.0570-1.0510区域将是关键支持区域。”SG表示。