美元:新趋势的萌芽?

正如我们在 昨天的评论中提到的那样,今天市场参与者将关注美国房价指数的发布(由于房地产市场是美国经济的重要组成部分,房价和通货膨胀水平相互关联,因此这些数据可能会引起美元汇率的波动。预计指数将上升,这应该对美元汇率产生积极影响),以及在14:00发布的消费者信心报告(指数可能会从之前的101.3调整为99.0,这是自2022年6月以来首次,可能会对美元产生负面影响)。

与此同时,在亚洲交易时段上升的美元走势在欧洲交易时段初变为下跌。

美元汇率再次跟随美国国债收益率下跌:正如我们在之前的评论中所预测的那样,美国国债上限很可能会再次提高,就像以前一样。

在上周末,民主党和共和党达成了一项协议,将美国国债上限提高到2025年1月。现在,这项初步协议必须在星期三经过众议院和参议院的批准。它规定,在2024财年,联邦预算支出(除国防部门外)的限制将保持在当前财政年度的水平。国债问题似乎将在本周最终解决,可能甚至在星期三,当协议的所有细节得到协调后,将由国会批准。

此前,财政部长珍妮特·耶伦警告说,美国国债上限必须在6月5日之前(之前是6月1日)提高或取消,以避免违约。

问题将得到解决,投资者将转向美联储的货币政策。根据一些媒体报道,美联储已经准备再次印刷大约8000亿美元。除此之外,这意味着美国的通货膨胀将达到新的水平。

如果美联储不继续实行紧缩货币政策,可能会将利率提高到6.00%以上(目前为5.25%),那么美元很可能会迎来另一波下跌。

现在,市场参与者已经在评估美联储在6月份会议上提高利率的可能性,根据CME Group的数据,这一可能性已经超过50%(而上周可能只有20%-25%)。

这是对美元的积极因素。然而,目前市场仍在回调国债收益率的上涨:今天它下降了,随之而来的是美元指数DXY的下跌。

截至本文发布时,DXY期货交易价格接近104.00,尽管在今天的亚洲交易时段,价格仍然在104.44的水平。看来,欧洲的参与者正在回归市场(昨天是休息日)。在美国交易时段开始时,美国市场的参与者将加入他们,如果新兴的对国债需求恢复的趋势获得新的动力,导致其收益率下降,那么可以预期美元将进一步走软。

本周五(格林威治标准时间12:30),美国劳工部将公布5月份的就业报告。经济学家预计,该报告将显示非农就业人数增加19.5万人,低于上个月的25.3万人,失业率从3.4%上升至3.5%。这些数据可能无法显著支持美元。如果它们明显低于预期,这将减轻对美联储的压力和其加息倾向,这反过来也会对美元产生负面影响。

从技术角度来看,DXY指数(MT4终端中的CFD #USDX)试图在中期牛市区域内巩固,高于关键支撑水平103.70(周图上的EMA50和日图上的EMA200)。与此同时,DXY正在发展短期下降趋势,向重要的短期支撑水平103.64(1小时图上的EMA200)下降。

它的突破将成为重新开启空头头寸的第一个(快速)信号。而突破今天的最高点104.50将成为增加多头头寸的信号,并意味着回到长期牛市区间。

在另一种情况下,突破支撑水平102.85将意味着回到中期熊市区域,而突破关键支撑水平100.00、99.25(周图上的EMA200)将意味着DXY长期牛市趋势的破裂。

支撑水平:103.70、103.64、103.00、102.85、102.00、101.50、101.00、100.80、100.50、100.00、99.25、99.00

阻力水平:104.00、104.50、105.00、105.85、106.00、107.00、107.80

*) 有关本周重要事件,请参见2023年5月29日至6月4日重要经济事件

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