FX.co ★ Обзор на американския фондов пазар на 7 април. SP500 и NASDAQ започват новата седмица с осезаем спад

Американските бенчмарк борсови индекси затвориха Нюйоркската сесия в петък с понижение. S&P 500 се срина с 5.97%, докато Nasdaq 100 загуби 5.92%. Индустриалният Dow Jones намаля с 5.5%. Всичко това е реакция на обявените от президента Тръмп тарифи.

Изтичането на средства от глобалните фондови пазари се ускори в понеделник. Инвеститорите се насочиха към активи-убежища, тъй като последиците от тарифите на президента Тръмп се засилиха, след като Китай обяви ответни мерки. Фючърсите за американските и европейските фондови индекси паднаха с повече от 3.6%. Петролът се отдръпна, заедно с доходността на двугодишните американски държавни облигации. Щатският долар се търгуваше леко неясно в сравнение с други валути. Междувременно, традиционните валути-убежища, като йената и швейцарския франк, показаха ръст.

Ясно е, че инвеститорите осъдиха решението на Тръмп да въведе обширни глобални тарифи в опит да промени световната търговия в полза на Вашингтон. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви ясно миналия петък, че централната банка няма да бърза да реагира на тарифите, които вероятно ще имат значително въздействие върху американската икономика, включително по-бавен растеж и по-висока инфлация. Мнозина се надяваха на подкрепа от страна на Пауъл и не е изненадващо, че спадът на пазара продължи.

Инвеститорите, които се надяваха на по-решителни действия от страна на Федералния резерв, започнаха да освобождават активи, което доведе до падане на фондовите индекси и покачване на доходността на облигациите. Анализаторите отбелязват, че сдържаната позиция на Пауъл отразява нежеланието му да се намеси в политическите въпроси, свързани с търговската война, и доверието му в устойчивостта на американската икономика. Въпреки това, много икономисти изразяват загриженост, че бездействието на Федералния резерв може да усложни негативните последици от търговските войни. Те вярват, че увеличаването на тарифите неизбежно ще доведе до по-високи цени на вносните стоки, което ще засегне потребителите и бизнеса. Това може, от своя страна, да намали потребителското търсене и инвестициите, което негативно да повлияе на икономическия растеж. Въпреки критиките, Пауъл остава ангажиран със своя подход, подчертавайки, че Федералният резерв ще следи отблизо ситуацията и ще взема решения въз основа на постъпващите данни. Той също така отбеляза, че централната банка разполага с адекватни инструменти за смекчаване на негативните ефекти от търговската война, ако е необходимо.

Ясно е, че тази седмица последиците на пазара от тарифите ще продължат да се усещат по-силно, тъй като служители от администрацията на Тръмп дадоха ясно да се разбере, че не планират да правят промени в политиката, за да се справят с разпродажбата на фондовите пазари. На този фон много компании бързат да преразгледат своите бизнес планове, а анализаторите актуализират прогнозите си, тъй като инвеститорите остават обезпокоени от последиците от тарифите "око за око". Според главния икономист на JPMorgan, Брус Казман, тарифите вероятно ще доведат до рецесия през 2025 г. в американската икономика и, възможно, в глобалната икономика, ако останат в сила.

Въпреки това, както беше споменато по-горе, Тръмп и неговият икономически екип омаловажават опасенията на инвеститорите относно инфлацията и рецесията, не предлагат извинения за сътресенията на пазара и настойчиво поддържат, че процъфтяването е зад ъгъла. В неделя, Тръмп продължи да защитава тарифната политика, заявявайки, че тя ще направи американската икономика още по-силна.

Но очевидно инвеститорите виждат нещата по различен начин. В петък, S&P 500 преживя най-големият си двудневен спад от март 2020 г., като разпродажбата изтри повече от 5 трилиона долара от стойността му, а индексът се срина с 6%. Nasdaq 100 влезе в мечи пазар.

Освен че наложи нови тарифи в отговор на последните действия на Тръмп, през уикенда Китай обеща решителни стъпки за защита на своята икономика. Тези мерки ще включват решителни действия за защита на суверенитета, сигурността и другите интереси на страната, според държавната новинарска агенция Xinhua.

Междувременно, японският премиер Шигеру Ишиба заяви, че ще посети Съединените щати възможно най-скоро, за да представи на Тръмп мащабна сделка. Президентът по-рано заяви, че е отворен към намаляване на тарифите, ако други страни предложат нещо "феноменално".

На стоковия пазар медта и другите метали се възстановиха след предишни спадове. Цените на петрола спаднаха, след като Саудитска Арабия намали цената на своя основен сорт петрол най-много за последните две години. Криптовалутите се сринаха, подчертавайки ясно изразеният риск за всички пазари.

Техническа перспектива за S&P 500

Спадът продължава. Основната задача за купувачите днес ще бъде да пробият най-близката съпротива на 4,943. Това ще помогне за продължаване на възходящото движение и ще отвори път към потенциален тласък до ново ниво от 5,011. Друго важно нещо за биковете ще бъде да контролират 5,084, което би укрепило тяхната позиция. Ако пазарът се движи надолу на фона на намален апетит за риск, купувачите трябва да се утвърдят около 4,818. Пробив под това ниво бързо би върнал инструмента обратно към 4,781 и би отворил пътя към 4,751.