FX.co ★ Пазарите се спускат още по-дълбоко в хаос (Очаквайте нови спадове в #SPX и #NDX)

Световният финансов срив продължава. Търговската война, обявена от Доналд Тръмп спрямо голяма част от света, е в разгара си. Инвеститорите спряха да реагират на икономически данни, въпреки че някои от последните цифри са доста забележителни - макар че те може само да се влошат, ако шоковата терапия, предназначена да "излекува" американската икономика, се провали.

И сред цялата тази световна хаос, в САЩ - страната, виновна за започването на тази ситуация - се разкрива интересна картина. Данните за пазара на труда, публикувани в петък, бяха силни и положителни. Броят на новите работни места в неселскостопанския сектор достигна 228,000, далеч надхвърляйки прогнозата от 137,000 и предходната слаба диагноза от февруари от 117,000. Да, процентът на безработица се повиши до 4.2% от 4.1%, но това все още е управляемо.

Ако се отдалечим от хаоса, засягащ финансовите пазари - например падащите индекси в САЩ, които достигат нивата от началото на миналата година - можем да видим, че силното създаване на работни места показва, че американската икономика все още е сравнително здрава.

Въпреки това, в динамиката на пазара трябва да признаем, че цените на активите бяха неоправдано надути в продължение на години. Основната причина беше огромният обем на ликвидност, или необезпечени капитали, вливан в доларовата финансова система от Федералния резерв за поддържане на търсенето и по-късно за спасяване на разрушаващи се финансови пирамиди, започвайки с ипотечната криза от 2008-2009. Тази ликвидност се разпространи по целия свят и разду националния дълг на САЩ. Това трябваше да спре в даден момент - и именно това Тръмп се опитва да адресира сега.

Прекомерно надутите борсови пазари, особено в САЩ, са ясно показани на графиките. Твърдолинейната шокова терапия може да доведе до още по-дълбоки сривове. S&P 500 може първо да падне до нивото от 4,000.00, след това надолу до 3,550.00. Тази вълна от продажби също може да доведе до намален интерес сред ритейл търговците към криптовалутите. Например, Bitcoin може да падне до около $60,000. Други токени, които са нарастнали прекомерно, могат да последват същия път.

Що се отнася до американския долар, индексът ICE долар вероятно няма да падне под 100.00 точки. От една страна, предлагането на долари във финансовата система ще се свие значително, което ще го направи "оценен" и ще увеличи търсенето. От друга страна, паниката на пазара и страховете от пълномащабен икономически спад в САЩ - подхранени от увеличаващите се тарифи - вероятно ще доведат до по-висока инфлация. Това не само ще предотврати по-нататъшни намаления на лихвите от Фед, но може и да доведе до увеличаване на лихвите. В такъв случай американският долар може да се засили отново спрямо всички основни валути, евентуално с изключение на японската йена, която се подкрепя от затягане на паричната политика от страна на Японската централна банка.

Какво можем да очакваме от пазарите днес?

Смятаме, че бягството от риска ще продължи. Инвеститорите вероятно ще увеличат покупките си на държавни облигации от развитите икономики. Борсовите индекси ще останат под силен натиск от продажби, за което свидетелстват отварянията в бъдещите пазари с отрицателни разлики. Подобен модел се очаква и на пазара на криптовалути. Междувременно, американският долар вероятно ще се консолидира спрямо кошница основни валути, подкрепен от нарастващите очаквания за нова инфлация в САЩ.

Прогноза на Деня

#SPX

Договорът за разлика (CFD) за индекса S&P 500 отвори с разлика надолу в понеделник. Продължаващото мечешко настроение и масово прехвърляне към американски съкровищни облигации може да доведе до пробив под ниво на подкрепа от 4805.80 и нов спад към 4806.00 след консолидация. Възможна входна точка е на 4776.10.

#NDX

Договорът за разлика (CFD) за индекса NASDAQ 100 също отвори с разлика надолу. Ако настроението за избягване на риска се запази и инвеститорите продължат да преразпределят към американски държавни облигации, може да видим пробив под ниво на подкрепа от 16,328.00 и допълнителен спад към 15,520.00, възможно след кратка консолидация или леко възстановяване. Възможна входна точка е на 16,205.60.