FX.co ★ Актуализация на американския фондов пазар. Тарифите на Тръмп сриват американските акции. Рецесията е реалистична, но настоящите пазарни котировки са чудесни за покупки.

S&P500

Пазарна актуализация на 7 април.

Обзор на основните щатски борсови индекси в петък:* Dow -5.5%* NASDAQ -5.8%* S&P 500 -6%

S&P 500 е на ниво от 5 074, в дневния диапазон от 4 700 до 5 700 точки.

В понеделник сутринта, по време на електронната търговия, индексът S&P 500 (SPX) отново рязко спадна до 4 890, което означава допълнително намаление с около 3.5% от затварянето в петък.

Така, към сутринта на 7 април основният щатски пазарен индекс е спаднал с 20% от върха на 1 февруари 2025 година. Това може да се случи за толкова кратък период, поради необмислените действия на Тръмп. Към 7 април щатската пазарна капитализация е загубила най-малко 7 трилиона долара.

Образцовите борсови индекси понесаха сериозни загуби за втора поредна сесия при обеми, надвишаващи средните.

Nasdaq Composite (-5.8%) влезе в мечи пазар, спадайки с над 20% от най-високото си ниво. S&P 500 спадна с 6.0%, а Dow Jones Industrial Average отбеляза спад с над 2 000 точки.

Китай отговори на американските мита със свои собствени мита от 34% върху вноса от САЩ, което още повече засили търговската война и намали надеждите за бързо успокояване на напрежението. В резултат на това се възобновиха опасенията за глобално забавяне, водещи до риск-бягство в широк пазарен спад.

Цените на петрола спаднаха с 7.5% до 62.02 долара за барел. Държавните облигации също отбелязаха спад (доходността по 2-годишните облигации намаля с 5 базисни точки до 3.67%, а по 10-годишните с 7 базисни точки до 3.99%). Освен това, индексът на волатилността CBOE (VIX) се покачи над 45.0.

Търговската война и страховете от забавяне засенчиха днешните икономически данни, въпреки че нетните работни места извън селското стопанство са се увеличили с 228 000 през март, надминавайки консенсуса за 130 000. За да бъдем справедливи, понижените ревизии за януари и февруари леко намалиха блясъка на този доклад.

Пазарът не се успокои от коментарите на председателя на Фед Джером Пауъл, който отбеляза, че не изглежда да е прекалено притеснен от неотдавнашната пазарна волатилност. Той призна, че митата са по-високи от очакваното, което ще предостави силен насрещен вятър за растежа, но също така заяви, че ФОМК ще изчакат търпеливо за повече яснота, преди да направят каквито и да е корекции по паричната политика.

Всички 11 сектора на S&P 500 спаднаха с над 2.5%, като енергийният сектор беше в дъното на списъка със спад от 8.7% спрямо предходния ден. Следващите най-слабо представящи се сектори бяха финансовият (-7.4%) и технологичният (-6.3%).

За година до момента:

* Dow Jones Industrial Average -9.9%* S&P 500 -13.7%* S&P Midcap 400 -15.1%* Russell 2000 -18.1%* Nasdaq Composite -19.3%

Отказ от отговорност: Както беше споменато по-рано в текста, пазарният срив в понеделник може да бъде по-голям с около 3%.

Икономически календар в петък:

* Нетни работни места извън селското стопанство за март: 228K (консенсус 130K); предишна ревизия от 151K на 117K

* Частни нетни работни места за март: 209K (консенсус 120K); предишна ревизия от 140K на 116K

* Средно почасово заплащане за март: 0.3% (консенсус 0.3%); предишна ревизия от 0.3% на 0.2%

* Процент безработица за март: 4.2% (консенсус 4.1%); предишен 4.1%

* Средна работна седмица за март: 34.2 (консенсус 34.2); предишна ревизия от 34.1 на 34.2

Основният извод от доклада е, че положителните резултати за март бяха отчасти компенсирани от понижените ревизии за януари и февруари, така че докладът е малко вероятно да промени гледната точка на Фед за текущото състояние на пазара на труда.

Напред към понеделник, пазарните участници ще се запознаят с:

* Февруарски потребителски кредит (консенсус 15.1 милиарда долара; предишен 18.1 милиарда долара) в 15:00 часа източно време в понеделник.

На енергийния пазар, Брент се търгува на 63.80 долара. Цените на петрола спаднаха рязко. Освен сривa на щатския борсов пазар, петролът е под натиск от решението на ОПЕК+ за увеличаване на снабдяването с петрол с 0.4 милиона барела на ден, което е значително повече от прогнозираните 0.16 милиона барела увеличение.

Заключение Американският пазар преживя спад с 20% на образцовите индекси. При големи кризи борсовият пазар обикновено действа като водещ индикатор преди икономиката да изпадне в рецесия. Такъв беше случаят през 2008 година, когато борсовият пазар започна да пада през октомври 2007, но рецесията не се прояви до март 2008. Така че рецесия е напълно възможна още през второто тримесечие на 2025 година. Въпреки това, всяка голяма криза има свои особености. В настоящия случай, щатската икономика все още стои на здрава основа. Борсовият срив по същество се режисира изкуствено от Тръмп и екипа му с тези силно спорни митнически действия. Не е изненада, че отмъстителните мита се налагат основно от Китай. Независимо от това, съществува възможност от големи отменяния и намалявания на митата, които могат да позволят на пазара да се съвземе. Или може да не се случи това. Във всеки случай, правилото за инвеститора е да купува без ливъридж. Настоящите пазарни котировки са отлични за покупки сега. След няколко години тези цени ще бъдат легендарни. Затова купувайте и дръжте индекса S&P 500 (SPX).