FX.co ★ USD/JPY. Анализ и прогноза

Японската йена остава под натиск днес поради слабите вътрешни икономически данни. През февруари водещият индикатор за инфлацията в сектора на услугите в Япония нараства с 3.0% на годишна база, което е малко под увеличението от 3.1%, отбелязано през януари. Тази цифра остава важна мярка за инфлацията в сектора на услугите в Япония. Съчетано с оптимистичното настроение на капиталовите пазари, това отслабва привлекателността на йената като сигурно убежище.

Въпреки това, управителят на Bank of Japan Казуо Уеда потвърди намерението си да продължи с увеличаването на лихвените проценти, ако икономическото развитие и движението на цените съответстват на прогнозите, изложени в тримесечния отчет на BoJ. В съчетание с увеличаването на заплатите, това поддържа очакванията за нататъшно затягане на паричната политика. Значителни увеличения на заплатите за трета поредна година допълнително засилват очакванията за допълнителни повишения на процентите от централната банка.

Междувременно, известен натиск за продажба върху американския долар помага на двойката USD/JPY да остане над нивото от 150.00.

От друга страна, миналата седмица Федералният резерв на САЩ намекна за две потенциални намаления на лихвените проценти с 25 базисни точки до края на годината. Макар че Fed вдигна прогнозата си за инфлацията, той понижи перспективата за растеж поради несигурностите, произтичащи от агресивните търговски политики на президента Доналд Тръмп. Очаква се Тръмп да обяви нови мита, които ще влязат в сила на 2 април, добавяйки по-нататъшна несигурност към пазарите. Освен това, той наложи вторичен тарифа върху Венецуела, заявявайки, че всяка страна, която закупува нефт или газ от Венецуела, ще се изправи пред 25% мито при търговия със САЩ.

Растящият песимизъм относно американската икономика доведе до спад на потребителското настроение за четвърти пореден месец. Индексът на очакванията на Conference Board спадна до 65.2 – най-ниското си ниво за последните 12 години – което показва потенциална рецесия. Това оказа натиск върху американския долар и доведе до отстъпление от близо триседмичния му връх.

Въпреки ястребовите изказвания на управителя на Fed Адриана Куглер за забавяне на напредъка в достигането на инфлационната цел от 2%, бичите настроения за долара не успяха да получат необходимата подкрепа. Няколко предстоящи речи на официални лица от Fed могат да повлияят на представянето на долара. За краткосрочния импулс в USD/JPY следва да се обърне внимание и на доклада за трайни стоки в САЩ, но основният фокус ще бъде върху индекса на основните лични потребителски разходи в петък, който вероятно ще формира следващите големи движения на двойката.

Техническа перспектива

Пробивът над 200-периодната проста подвижна средна (SMA) на 4-часовата графика се счита за ключов бичи сигнал.

RSI (Индекс на относителната сила) на дневната графика започва да показва положителен импулс, сочейки към потенциал за по-нататъшно повишаване. Въпреки това, последният провал около нивото от 151.00 и спад обратно под психологическото ниво от 150.00 изисква предпазливост. Търговците трябва да изчакат солидно потвърждение над тези нива, преди да инициират нови дълги позиции с цел продължаване на възстановяването на двойката.

Следващият етап на покачване може да издигне спотовите цени над месечния връх около 151.30 и към кръглото ниво от 152.00.

Нива на подкрепа

От друга страна, нивото от 149.55 — вчерашното дъно — сега предлага незабавна подкрепа. Пробив под това ниво може да отвори пътя към 149.00, последвано от по-силна подкрепа около 148.78, което съвпада със 100-периодната SMA на 4-часовата графика. Пробиването на тази зона може да промени наклона в полза на мечките и да доведе до по-нататъшни загуби към 148.00 и надолу.