FX.co ★ Преглед на двойката GBP/USD: 24 декември. Когато празниците не са пречка.

Валутната двойка GBP/USD отбеляза спад в понеделник, който очаквахме. През уикенда и в понеделник посочихме, че няма солидни фундаментални причини за увеличението с 100 пипса на британския паунд в петък. Очаквахме цената да продължи да намалява в понеделник, особено след като през изминалата седмица се появиха нови фундаментални фактори, които вероятно ще окажат натиск върху британския паунд. Стана ясно, че Федералният резерв може да намали лихвите само два пъти през 2025 година. Освен това, някои експерти и членове на паричния комитет на Фед смятат, че дори едно намаление на лихвата може да е достатъчно. Заслужава да се отбележи, че пазарът по-рано беше ценообразувал 6 или 7 намаления на лихвите с по 0.25% за 2024 година. Трябва да припомним на читателите, че пазарът беше очаквал пълен цикъл на монетарно облекчение в САЩ. Въпреки това, сега изглежда, че Фед ще продължи с облекчението с много по-бавен темп.

През 2024 година последователно подчертавахме силата на американската икономика. Докато всеки има право на собствено мнение, за нас е важно да оценяваме точно фундаменталната и макроикономическата обстановка, за да правим надеждни прогнози. Американската икономика е значително по-силна от тези на Еврозоната и Великобритания. Тази сила дава на Фед гъвкавостта да изчаква неопределено дълго време, докато инфлацията се върне към целевото ниво, лукс, който Банката на Англия и Европейската централна банка нямат. Освен това, вътрешно присъщата сила на американската икономика прави долара по-привлекателна валута за покупки. Въпреки това, доларът преживя спад за две години по време на устойчивия мечи тренд. Сега, когато глобалните мечи трендове започват да се обръщат, почти всички индикатори сочат към силно и продължително изкачване на долара, което беше видимо през цялата 2024 година.

BoE заслужава внимание по две основни причини. Първо, позицията на неговия паричен комитет се оказа по-мека от очакваното на последната му среща. Второ, сегашният бавен темп на Банката показва, че тя рано или късно може да се наложи да действа бързо. Рано или късно, било постепенно или рязко, Банката вероятно ще трябва да намали ключовия си лихвен процент. С оглед на състоянието на икономиката, изглежда малко вероятно Банката да може да поддържа "неутрален лихвен процент" от около 4%, както го прави Фед. В резултат на това продължаваме да прогнозираме британския паунд да се задържи около нивото от 1.1800, цел, която споменахме от началото на годината. Ако глобалният мечи тренд продължи, паундът потенциално може да падне до паритет с долара през следващите няколко години. Макар че този сценарий изглежда трудно изпълним, минали събития, като шока при цените на петрола и негативните оценки на суровия петрол отпреди няколко години, са демонстрирали, че всичко е възможно. Само тази седмица паундът може да спадне до нивото от 1.2300.

Средната волатилност на валутната двойка GBP/USD през последните пет търговски дни е 121 пипса, което се счита за "висока" за тази двойка. Във вторник, 24 декември, очакваме цената да се движи в диапазон, определен от нивата 1.2394 и 1.2636. По-високият регресионен канал е насочен надолу, което показва низходящ тренд. Въпреки че CCI отново е навлязъл в зоната на свръхпродаденост, паундът все още изглежда готов да продължи низходящата си тенденция, както бяхме посочили по-рано. Всяко свръхпродадено състояние в низходящ тренд обикновено е само сигнал за корекция. Освен това, възходящата дивергенция, отбелязана в този индикатор, предполага възможност за корекция.

Ключови нива на подкрепа:

• S1 – 1.2451

Ключови нива на съпротива:

• R1 – 1.2573
• R2 – 1.2695
• R3 – 1.2817

Препоръки за търговия:

GBP/USD двойката в момента е в низходящ тренд, въпреки че изпитва някои корекции. Предлагаме да се въздържате от дълги позиции в момента, тъй като смятаме, че пазарът вече е отчел всички потенциални фактори за растеж на британската валута. Все пак, ако търгувате въз основа на технически анализ, може да се разглеждат дълги позиции с цел 1.2817, при условие че цената е над линията на подвижната средна. В настоящия момент кратките позиции са по-релевантни, с цели, определени на 1.2451 и 1.2394.

Обяснение на илюстрациите:

Каналите за линейна регресия помагат да се определя текущият тренд. Ако и двата канала са насочени в една посока, това означава силен тренд.

Линия на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва търговската посока.

Нива на Murray служат като целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) представят вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите отчитания на волатилността.

CCI индикатор: Ако навлезе в зоната на свръхпродаденост (под -250) или свръхкупеност (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в обратна посока.