FX.co ★ USD/JPY. Анализ и прогноза

Днес валутната двойка USD/JPY се оттегля от петмесечния си връх. Инвеститорите изглежда пренебрегват актуализацията на паричната политика от страна на Централната банка на Япония (BoJ), публикувана вчера, в четвъртък. На заседанието си в края на декември, Централната банка на Япония реши да остави краткосрочния лихвен процент без промяна. Въпреки това, банката не предостави много насоки за това колко скоро може да премине към повишаване на разходите за заеми. Междувременно, правителствен доклад показа, че Индексът на потребителските цени (CPI) в Япония е нараснал повече от очакваното през ноември, като това може да подготви почвата за повишение на лихвите още през януари.

Според данните на Националното статистическо бюро на Япония, националният CPI се е увеличил с 2.9% на годишна база през ноември, в сравнение с предишното увеличение от 2.3%. Освен това, националният CPI, изключващ свежи храни, е нараснал с 2.7% на годишна база, надминавайки както окотврийската стойност от 2.3%, така и пазарните очаквания от 2.6%. Освен това, CPI, изключващ свежи храни и енергия, също е нараснал с 2.7% на годишна база, в сравнение с 2.3% през предходния месец. Тези показатели предполагат, че упоритият инфлационен ръст може да принуди Централната банка на Япония да увеличи лихвените проценти отново в началото на 2025 година. Поради това, тези данни предоставят известна подкрепа на биковете на японската йена.

Допълнително укрепване на йената произтича от глобалния полет към безопасността, породен от наближаващото изключване на правителството на САЩ, което е привлякло някои потоци за безопасност към японската валута. Това е свалило валутната двойка USD/JPY под критичното ниво от 157.00 на последния търговски ден от седмицата.

Вчера, Долната камара на Конгреса на САЩ не успя да приеме бюджет, което задълбочава геополитическите рискове и съмненията относно тарифните планове на новоизбрания президент Доналд Тръмп. Това е намалило апетита на инвеститорите за по-рискованите активи, увеличавайки търсенето на традиционни безопасни активи. Полетът към безопасността също е довел до умерен спад на приходите от облигации на САЩ от техните многомесечни върхове, достигнати в четвъртък, което ограничава поскъпването на долара след заседанието на Федералния комитет по открити пазари (FOMC). Тези фактори допринасят за слабото настроение в двойката USD/JPY. Въпреки това, ястребовата перспектива на Федералния резерв вероятно ще ограничи загубите на долара спрямо основните валути.

Трейдърите може да се въздържат от агресивни позиции преди публикуването на Индекса на цените на личното потребление (PCE) на САЩ в петък, който се очаква в началото на северноамериканската сесия. Като предпочитан измерител на инфлацията от Фед, данните от PCE се очаква да предоставят нов импулс за долара и потенциално да изтласкат двойката USD/JPY нагоре. Въпреки днешния спад, спот цената остава на път към третата си поредна седмична печалба. Освен това, основните фундаментални фактори силно подкрепят биковете на долара, подкрепяйки перспективата за продължаване на скорошния възходящ тренд на двойката от региона 148.65, месечното дъно, достигнато на 3 декември.

Индексът на относителната сила (RSI) на дневната графика се доближава до територията на прекупеност. Това показва, че трейдърите трябва да бъдат предпазливи и да избягват агресивни покупки на текущите нива. Въпреки това, по-широката пазарна среда продължава да подкрепя възходящата траектория за двойката USD/JPY в средносрочен план.