FX.co ★ Биткойн: Нова ера на институционално признание

През 2024 г., Bitcoin достигна нов етап в институционалното признание: базираните в САЩ spot Bitcoin ETF-и привлякоха милиарди в инвестиции, а цената на Bitcoin за първи път превиши психологическата граница от $100,000. Тези постижения подчертават значението на криптовалутата и демонстрират нейната еволюция в пълноценен клас активи.

Защо най-големите играчи на финансовия пазар избират Bitcoin и какви рискове и възможности очакват инвеститорите в бъдеще? В този обзор ще разгледаме тези въпроси.

Рекорди на Spot ETF: Над 500,000 BTC в активи

Американските spot Bitcoin ETF-и достигнаха исторически етап: техният общ нетен приток надвиши 500,000 BTC за по-малко от година от тяхното пускане. Тази цифра подчертава нарастващия интерес на институционалните инвеститори и значителното въздействие, което тези продукти имат върху пазара на криптовалути.

От дебюта им на 11 януари 2024 г., 12 американски spot ETF-а са абсорбирали повече от 2.5% от общото количество циркулиращи Bitcoin, което е 19.8 милиона BTC.

Според Vetle Lunde, ръководител на проучвания в K33, нетните притоци в тези фондове надвишават 500,925 BTC, със записан инвестиционен ден от $223.1 милиона в сряда, от които $121.9 милиона са вложени във фонда на Fidelity, FBTC.

Лидери на пазара и значението на институционалния интерес

Сред американските spot ETF-и, BlackRock-овият IBIT ETF води, управлявайки над 520,000 BTC, надминавайки iShares Gold Trust (IAU), който държи активи на стойност $50 милиарда. Следва Fidelity-овият FBTC ETF, управляващ повече от 247,000 BTC. Фондът GBTC на Grayscale, който преди държеше 619,000 BTC, сега управлява само 210,000 BTC поради значителни оттоци.

Общите активи на американските spot ETF-и сега надвишават 1.1 милиона BTC—сравними с количеството, приписвано на създателя на Bitcoin, Satoshi Nakamoto. Това демонстрира мащаба на институционалното участие и влиянието на ETF-ите на пазара, преди това характеризиращ се с висока волатилност и ниско институционално участие.

Психологическият етап от $100,000: Причини и последици

На 11 декември, Bitcoin отново превиши границата от $100,000 след корекция, като спечели почти 4% за един ден. Тази рейли беше подкрепена от позитивни макроикономически сигнали от САЩ, включително данни за инфлацията за ноември, съответстващи на очакванията на анализаторите, усилващи надеждите за смекчаване на политиката на Федералния резерв. Увеличеното доверие на институционалните инвеститори също изигра решаваща роля.

Капитализацията на stablecoin-ите достигна $200 милиарда, повишавайки цялостната ликвидност на пазара. Едновременно с това, доминацията на Bitcoin на пазара се увеличи до 54%, най-високото ниво от началото на 2021 г. Експертите прогнозират, че благоприятните икономически условия могат да подтикнат по-нататъшен растеж, макар да предупреждават за възможна волатилност.

Прогнози: $105,000 като следваща цел

Анализаторите предвиждат потенциално покачване на Bitcoin до $105,000. Пробиването на това ниво вероятно ще задейства ликвидация на над $2 милиарда в къси позиции, което допълнително ще засили възходящата тенденция. Според данни от CoinGlass, пазарът изпитва значително натрупване на ливъриджирани позиции, което може да послужи като катализатор за растежа и последваща волатилност.

Институционални инвестиции: AMP като пример

Австралийската корпорация AMP, която инвестира $27 милиона в Bitcoin чрез своя пенсионен фонд, е пример за нарастващ интерес от страна на институционални инвеститори. AMP стана първата компания в Австралия, която включва Bitcoin в своя портфейл от пенсионни активи. Представители на компанията посочват значимостта на криптовалутата като клас активи и нейния потенциал за растеж като ключови двигатели за това решение.

"Растежът на Bitcoin го е направил твърде важен актив, за да бъде игнориран," каза старши портфолио мениджърът на AMP, Стив Флег.

Въпреки това, останалите австралийски пенсионни фондове остават предпазливи, избягвайки инвестиции в криптовалути поради тяхната волатилност.

Технически нива и потенциални рискове

Въпреки оптимизма, Bitcoin се сблъсква с ключова съпротива при нивото от $104,000. Исторически, това ниво е било точка за вземане на печалби, създавайки натиск върху пазара. Неуспехът да се пробие тази съпротива може да доведе до обръщане на тренда и корекция до $60,000–$70,000. Анализаторите отбелязват, че януари често наблюдава спадове след активния растеж през есента.

Заключение: Какво да очакваме от Bitcoin?

Bitcoin продължава да привлича интереса на институционални инвеститори, укрепвайки позицията си като дългосрочен актив. Пробиването на нивото от $104,000 може да отвори пътя за нови висоти, но вероятността за корекция остава, особено при вземане на печалби.

През идните месеци макроикономическите фактори и действията на основните играчи, включително институционалните инвеститори, ще оформят траекторията на Bitcoin. Независимо от това, 2024 вече е историческа година за Bitcoin, затвърждавайки неговото значение в съвременната финансова система.