FX.co ★ Общ преглед на двойката EUR/USD за 4 декември; Повишаваща се вероятност за ново рали на долара

Във вторник валутната двойка EUR/USD отбеляза лека корекция нагоре, но като цяло остава в ограничен диапазон от няколко седмици. Този диапазон не може да се класифицира като ясен хоризонтален канал или равномерен тренд, тъй като цената понякога го напуска. За момента изглежда повече като слаба корекция. Пазарът изпитва трудности да изтласка двойката по-високо поради липсата на причини за закупуване на еврото. Дори след два месеца на спад на еврото, всяко движение нагоре изглежда напрегнато. Както многократно сме предупреждавали, еврото бе пренасочено и неоправдано скъпо, и силен и продължителен спад трябваше да се случи рано или късно.

Посочили сме дори 18 септември като потенциална дата за началото на нов спад. На този ден Федералният резерв реши да намали ключовата си лихва за пръв път, сигнализирайки на пазара, че намаленията на лихвите са започнали. Този сигнал означаваше, че вече няма нужда от спекулации кога Фед ще започне да намалява лихвите и с колко - това се случваше, подтиквайки инвеститорите да осребрят позиции, изградени по време на очакването на цикъла на монетарно облекчение на Фед.

Този цикъл на облекчение продължи почти две години. Спомнете си, че през есента на 2022 г. инфлацията в САЩ започна да намалява, предизвиквайки разговори за намаляване на лихвите. От този момент нататък, маркет-мейкърите агресивно изтласкаха еврото нагоре, докато разпродаваха долара. Естествено, това движение беше нелогично, тъй като Европейската централна банка също се очакваше да започне да намалява лихвите. Днес ЕЦБ намалява лихвите дори по-бързо от Фед. По този начин еврото не само беше неоправдано покачвано две години, но и пазарът игнорираше всичко освен бъдещото монетарно облекчение на Фед.

Продължаваме да вярваме, че еврото е значително надценено. Продължаващият 16-годишен глобален низходящ тренд допринася за това, оставяйки малко място за алтернативи освен допълнителни спадове. Тази седмица започна със силен ISM Manufacturing PMI в САЩ, което предоставя допълнителна подкрепа за долара. Цялостната корекция срещу двумесечния спад на еврото остава минимална и не е задължено да бъде силна или продължителна. Теоретично, надолното движение на еврото може да продължи във всеки момент. Продължаваме да очакваме двойката да достигне диапазона 1.00–1.02.

Тази седмица много ще зависи от макроикономическите данни на САЩ, които може да надминат прогнозите, а не да ги подминат. Независимо от това, всяко повишение на двойката при текущите условия трябва да се разглежда като корекция и нищо повече.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 4 декември е 76 пипса, което се счита за "средно ниво". Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0457 и 1.0609 в сряда. Горният линейно регресионен канал е насочен надолу, което показва, че глобалният низходящ тренд остава непокътнат. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхпродажба няколко пъти, задействайки възходяща корекция, която все още продължава.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1: 1.0498
• S2: 1.0376
• S3: 1.0254

Най-близки нива на съпротива:

• R1: 1.0620
• R2: 1.0742
• R3: 1.0864

Търговски препоръки:

Валутната двойка EUR/USD може да възобнови низходящия си тренд. През последните месеци ние постоянно поддържаме, че е вероятен средносрочен спад на еврото и продължаваме да подкрепяме общата низходяща посока на тренда. Пазарът е много вероятно вече да е включил в цените по-голямата част или всички предвидени намаления на лихвените проценти от Fed. Ако е така, доларът все още няма особено съществени причини за средносрочен спад, и такива и без това не бяха много.

Къси позиции могат да бъдат разглеждани с цели на 1.0376 и 1.0254, ако цената остане под плъзгащата се средна. Ако търгувате на базата на "чиста техническа" стратегия, дълги позиции могат да бъдат разглеждани, ако цената е над плъзгащата се средна, с цели на 1.0620 и 1.0695. Все пак, в момента не препоръчваме дълги позиции на никого.

Обяснение на илюстрациите:

Линейно Регресионните Канали помагат да се определи текущия тренд. Ако и двата канала са подравнени, това показва силен тренд.

Линията на Плъзгаща Средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва търговската посока.

Нива на Мъри служат като целеви нива за движения и корекции.

Нива на Волатилност (червени линии) представят вероятния ценови обхват за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите нива на волатилност.

Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на свръхпродажба (под -250) или зона на прекупуване (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в обратната посока.