FX.co ★ Петролът на прага на скандал

Откри ли петрола своята справедлива стойност? Или се колебае преди пренасрочената среща на OPEC+ на 5 декември? Алиансът, който контролира около половината от глобалното производство на суров петрол, съобщава, че планира да удължи споразумението си за намаляване на производството до края на първото тримесечие на 2025 г., според четири източника на Reuters. Предишният план беше постепенно да бъдат излязли от тези ангажименти, започвайки от декември. Обаче, ревизирането на това решение крие риск от предизвикване на скандал.

Всеки голям скандал започва по един и същи начин—някой казва нещо. Често това „нещо“ е истината. Официален представител от Иран на OPEC+ публично заяви това, което други се страхуват да признаят: алиансът поддържа цените на петрола твърде високи, ефективно субсидирайки своите конкуренти. Тази стратегия на ограничаване на предлагането води до бързо увеличаване на производството извън OPEC+, особено в САЩ, което поражда недоволство. Ангола вече напусна алианса—кой може да е следващият? Габон? Екваториална Гвинея? Конго?

Динамика на Волатилността на Петрола

Какво решение ще обяви OPEC+ на 5 декември? Никой не знае и пазарите чакат с нетърпение. Това ще доведе до намалена волатилност и консолидация на Brent в по-долната част на неговия търговски диапазон на $71–$75 за барел.

Позитивни новини за Brent идват от Китай, където бизнес активността достигна най-високото си ниво за последните седем месеца, и от проваляне на 60-дневното прекратяване на огъня между Израел и Хизбула. Атаките от терористичната група предизвикаха ответни удари от Израел върху Ливан.

Все пак, Brent е под натиск от силния американски долар, решението на Саудитска Арабия да намали цените на петрола за азиатските си купувачи до най-ниското ниво от четири години и увеличението на производството на OPEC+ през ноември до 27.02 милиона барела на ден (bpd). Това е второто поредно месечно увеличение, като производството през октомври беше надминато с 120 000 bpd, основно поради решаването на проблемите с доставките в Либия, причинени от политическа криза.

Динамика на петрола и американския долар

Инвеститорите се притесняват, че Федералният резерв може да не намали основния лихвен процент през декември, което би могло да укрепи щатския долар. В този контекст, изказванията на члена на FOMC Кристофър Уолър, че настоящата парична политика остава стегната и трябва да бъде разхлабена, дават глътка въздух за петрола.

Според мен, дори OPEC+ да се откаже от плановете си за увеличаване на производството, рали на Брент няма да продължи дълго. Увеличението на бизнес активността в Китай е временно явление в навечерието на въвеждането на американските мита. От друга страна, намерението на Доналд Тръмп да увеличи производството на петрол в САЩ не е шега.

На дневния график на Брент, пробивът от консолидационния диапазон от $71.0–$75.0 за барел би могъл да доведе до възобновяване на низходящия тренд. Агресивната стратегия би включвала продажба от нивото $71.5.