FX.co ★ Петролът на ръба на срив

Слабото търсене, увеличеното производство извън OPEC+ и победата на Доналд Тръмп в президентските избори в САЩ с лозунга му "Пробиване, бебе, пробиване" са довели до понижаващи се настроения на петролния пазар. Благодарение на геополитиката и слуховете, че картелът може да преразгледа плана си от декември за поетапно премахване на съкращаването на производството с 2.2 милиона барела дневно (bpd), петролът все още се задържа. За съжаление, според Иран, OPEC+ разполага с ограничени опции. Удължаването на съкращенията би лишило алианса от гъвкавост и би позволило на конкурентите да увеличат производството си без страх.

Натиск върху Brent също дойде от съобщенията, че Ливан и Израел са близо до сключване на примирие с Хизбула и намерението на Тръмп да назначи Скот Бесент за министър на финансите. Ветеранът от Wall Street и мениджър на хедж фонд подкрепя политика "3-3-3": намаляване на бюджетния дефицит до 3%, стимулиране на растежа на БВП до 3% и увеличаване на производството на петрол с 3 милиона bpd. Настоящото производство вече е на рекордно високо ниво, а експерти на Bloomberg предвиждат скромен растеж от 251,000 bpd през 2025 година. Ако Министерството на финансите приложи този план, биковете на Brent ще се изправят пред значителни предизвикателства.

Трендове в производството на петрол в САЩ

Според предварителните условия на споразумението между Израел и Ливан, САЩ ще наблюдават 60-дневно примирие, Хизбула ще се въздържа от внасяне на повече ирански оръжия в Ливан, а Израел си запазва правото да възобнови враждебните действия, ако установи някакви нарушения. Геополитическият конфликт в Близкия изток изглежда се доближава до деескалация, което позволява на мечките на Брент да подновят офанзивата си.

Въпреки това, някои вярват, че реакцията на пазара спрямо предстоящото примирие е преувеличена. Конфликтът между Израел и Хизбула никога не е причинявал прекъсване на доставките, така че оправдано ли е агресивното продаване на петрол? В действителност, примирието намалява риска от нови американски санкции срещу Иран, който подкрепя терористичната организация. Иран произвежда около 3.2 милиона барела на ден, и ако администрацията на Тръмп възобнови своята политика на "максимален натиск", износът може да спадне с 1 милион барела на ден.

Деескалацията в Близкия изток, потенциалното ускорение в производството на петрол в САЩ, заедно със смесени сигнали от OPEC+ относно увеличаването на добива, осигуряват солидна почва за тези, които залагат на спад в цените на Брент. Citigroup и JP Morgan предвиждат пазарен излишък, който може да доведе до спад на цените на Брент до 60 долара за барел. Освен това, протекционистичните политики на Тръмп застрашават глобалния БВП и търсенето на петрол, предизвиквайки икономически забавяния.

Технически погледнато, на дневната графика, Брент тества справедливата си стойност около 72,3 долара за барел. Въпреки че първият опит на продавачите да пробият това критично ниво беше неуспешен, е малко вероятно това да ги възпре. Пробивът би осигурил основа за по-нататъшни продажби на петрол.