FX.co ★ Преглед на двойката EUR/USD на 20 ноември: Инфлацията в еврозоната не изненадва, както и еврото

Във вторник валутната двойка EUR/USD продължи да се търгува под линията на пълзящата средна. Въпреки че този път избегна поредния спад, цената все още се бори дори за минимална корекция. Тази ситуация подчертава няколко критични точки: липсата на значителен покупателен интерес предполага, че пазарните участници не са склонни да издигнат еврото на по-високи нива. Еврото остава силно прекупено, липсва осезаемо търсене. Нашите изводи и прогнози през първата половина на годината изглеждат точни. Продължаваме да очакваме средносрочен спад на еврото.

В понеделник президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард направи изказване, последвано от доклада за инфлацията в еврозоната за октомври във вторник. Въпреки че тези събития може да изглеждат значими на пръв поглед, те в крайна сметка имаха малък ефект върху еврото. Лагард се въздържа да обсъжда паричната политика, а докладът за инфлацията, като второ оценяване, рядко се отклонява от първоначалните данни. Така че нито едно от събитията не повлия на пазарните настроения.

Пазарът продължава да бъде воден от глобални фактори, на които многократно сме обръщали внимание. Тези фактори едва ли ще се променят в краткосрочен план. Би било полезно също да си припомним глобалните технически фактори. Например, на седмична времева рамка, двойката е попаднала в хоризонтален канал почти две години. Глобалният низходящ тренд, продължаващ 16 години, остава непокътнат. При тези условия значителни низходящи движения са много по-вероятни. Ако двойката излезе от плоския тренд, вероятно това ще стане през долната граница, а текущата цена е близо до това ниво.

Докато основната обстановка може да се промени, трудно е да си представим сценарий, при който пазарът започва да изоставя долара. При Доналд Тръмп се очаква политиката на САЩ да бъде инфлационна, а Федералният резерв вероятно ще понижи лихвите по-малко агресивно от очакваното. Освен това темпото на намаляване на лихвите вече е по-бавно от оценките на пазара. Двугодишното възходящо движение на еврото е било само корекция, а ние очакваме по-нататъшни спадове към диапазона 1.00–1.02. С оглед на ограничените новини тази седмица не очакваме резки движения или обрати. Дори преминаването над пълзящата средна остава значително препятствие за еврото.

Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 20 ноември е 80 пипса, което показва "средна" активност. В сряда очакваме двойката да се търгува между 1.0505 и 1.0665. Горният линейно регресионен канал е насочен надолу; глобалната низходяща тенденция все още е в сила. Индикаторът CCI навлезе в областта на свръхпродажбите, предупреждавайки за започването на нов кръг на корекция, но този кръг се оказа слаб и вече е завършен. В момента се е формирала нова възходяща дивергенция, която отново предупреждава за корекция, но цената не може дори да надвиши движещата се средна стойност.

• Нива на подкрепа:
  • S1: 1.0498
  • S2: 1.0376
  • S3: 1.0254
• Нива на съпротива:
  • R1: 1.0620
  • R2: 1.0742
  • R3: 1.0864

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD поддържа низходящата си тенденция. През последните месеци многократно сме заявявали очаквания за спад на еврото в средносрочен план, напълно подкрепяйки низходящия тренд. Въпреки че пазарът вече може да е включил в цената повечето бъдещи намаления на лихвите от Федералния резерв, все още няма много основания за средносрочен спад на долара, дори и преди те бяха малко. Кратките позиции остават актуални с цел 1.0498, ако цената остане под движещата се средна. За тези, които търгуват изцяло въз основа на технически анализ, дългите позиции са възможни, ако цената пробие над движещата се средна, с цели на 1.0665 и 1.0742. Въпреки това, в момента не препоръчваме дълги позиции.

Обяснение на илюстрациите:

Линейно регресионните канали помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата канала са подравнени, това показва силна тенденция.

Линията на движеща се средна (настройки: 20,0, гладка) определя краткосрочната тенденция и насочва посоката на търговията.

Нивата на Мъри действат като целеви нива за движения и корекции.

Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите данни за волатилността.

Индикаторът CCI: ако влезе в областта на свръхпродажба (под -250) или свръхкупуване (над +250), сигнализира за предстояща тенденция за обръщане в противоположна посока.