FX.co ★ Обзор на EUR/USD за 12 ноември; Значителен старт на новата седмица

В понеделник двойката EUR/USD продължи низходящото си движение. Изненадващо, пазарът се втурна да купува долара в началото на седмицата, въпреки че нямаше значителни събития в САЩ или ЕС. Това подчертава огромното търсене на долара, което подценихме. Ако се върнем назад, пазарът прекара две години, продавайки долара без видима причина. Анализаторите говореха за отслабваща американска икономика, рискове от рецесия, облекчаване от страна на Федералния резерв и дори потенциален колапс на икономиката. Тези твърдения се стремяха да обяснят поведението на пазара, но през цялата 2024 г. ние твърдяхме, че спадът на долара е нелогичен. Пазарните манипулатори изкуствено надуваха EUR/USD без никакво съществено основание — чиста манипулация на пазара.

Предупредихме, че след 18 септември може да започне силен растеж на долара, тъй като основният двигател на спада му — намаляването на лихвените проценти на Фед — вече е включен в цените. Също така очаквахме възобновяване на глобалния низходящ тренд, просто защото дългосрочната тенденция остана меча. След 18 септември, EUR/USD изгуби около 500 пипса и падаше почти ежедневно, дори и в тих понеделник без макроикономически и фундаментални фактори.

Изглежда, че пазарът в момента не се нуждае от външно оправдание за растежа на долара. Някои може да твърдят, че победата на Доналд Тръмп на изборите (която все още не се е случила) подхранва растежа на долара. Макар че до някаква степен сме съгласни, че победата на Тръмп може да благоприятства долара, този фактор сам по себе си не е устойчив. Няма сигурност, че Тръмп ще предизвика нови търговски войни или ще провокира скок на инфлацията. Загриженостите за такива рискове са спекулативни — подобно на неоснованите страхове от рецесия, които така и не се материализираха.

Вярваме, че основният двигател на долара остава завършеният цикъл на облекчаване от Федералния резерв, съчетан с пренебрегването на паричното облекчаване в ЕС и Великобритания. По време на растежите на еврото и паунда, пазарът игнорираше слабостите в европейската и британската икономика, наричайки оскъдния ръст от 0.2% "възстановяване" или "силен резултат в трудни времена". Междувременно, американската икономика растеше с 3-4% на тримесечие, въпреки което анализаторите я пренебрегваха и надценяваха нейния спад. Доларът остава подценен и препродаден, отваряйки пътя за продължаващ растеж.

Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни е 127 пипса, което я класифицира като "висока". Очакваме във вторник двойката да се движи в рамките на диапазона 1.0530–1.0784. Линейният регресионен канал сочи надолу, което сигнализира за устойчив глобален низходящ тренд. Индикаторът CCI наскоро навлезе в зоната на препродаденост, което е сигнал за начало на корективна фаза, която може вече да е приключила.

Най-близки нива на подкрепа:

S1: 1.0620

Най-близки нива на съпротива:

R1: 1.0681

R2: 1.0742

R3: 1.0803

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава низходящата си траектория. Неделями подчертавахме нашия низходящ прогноз за еврото в средносрочен план и потвърждавахме подкрепата си за низходящия тренд. Има възможност, че пазарът вече е заложил в цените повечето от бъдещите намаления на лихвите от Федералния резерв. Ако е така, доларът има още по-малко причини за отслабване – и без това нямаше много. Кратките позиции остават жизнеспособни с целеви нива на 1.0620 и 1.0530, стига цената да остане под подвижната средна. Ако сте търгувате на "чист" техник, дълги позиции могат да се разглеждат само над подвижната средна с цели на 1.0901 и 1.0925. Обаче, в момента не препоръчваме влизане в дълги позиции.

Обяснение на илюстрациите:

Линейните регресионни канали спомагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата канала са подравнени, това показва силен тренд.

Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и води търговското направление.

Нивата на Мъри служат като целеви нива за движенията и корекциите.

Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите отчети за волатилност.

Индикатор CCI: Ако навлезе в зоната на препродаденост (под -250) или презкупеност (над +250), сигнализира за задаващо се обръщане на тренда в противоположната посока.