FX.co ★ Обзор на GBP/USD на 31 октомври; ADP впечатли, но Non-Farm Payrolls предстоят

Валутната двойка GBP/USD започна да се покачва, но бързо падна, когато беше публикуван докладът ADP на САЩ, считан за предшественик на Non-Farm Payrolls. Струва си да се отбележи обаче, че няма постоянна корелация между ADP и Non-Farm Payrolls. Докладът ADP може да излезе два пъти по-силен от прогнозирането, докато Non-Farm Payrolls може да бъде два пъти по-слаб, и цифрите за създаването на работни места често не съвпадат. В крайна сметка, данните за non-farm ще формират пазара и перспективите на Федералния резерв за пазара на труда. Следователно, докато доларът получи покачване вчера, истинските изпитания предстоят.

Британският паунд, междувременно, използва възможността да отслаби още повече, което е разумно. За разлика от еврото, подкрепено от положителни данни за БВП, паундът нямаше такава опора. След като американските доклади бяха публикувани, пазарът бързо възобнови купуването на долара. Двойката GBP/USD в момента се задържа близо до местния си минимум, но ако предстоящите данни от САЩ са силни, по-нататъшни спадове на паунда могат да бъдат неизбежни.

Смятаме, че този низходящ тренд в крайна сметка ще продължи. Паундът, подобно на еврото, остава презакупен и неоправдано скъп. Продължителната ястребова позиция на Bank of England вече тежи върху паунда. Логиката е проста: колкото повече забавя BoE облекчаването, толкова по-бързо и по-агресивно вероятно ще трябва да намали лихвите в бъдеще, което може да бъде неизбежно. Докато цикълът на облекчаване в САЩ е главно факториран в пазара, Великобритания все още не е започнала този процес. Затова вярваме, че паундът има съществена възможност за спад, с значителен потенциал за негативно движение.

Състоянието на британската икономика, която се бори поне през последните две години, заслужава особено внимание. Спадът датира от 2016 г., когато Великобритания по един незначителен начин гласува да напусне Европейския съюз. Британският паунд е в низходящ тренд от 16 години. В момента не виждаме осезаема причина да считаме този тренд за завършен.

Все още очакваме техническа корекция в краткосрочен план, но пазарът вероятно ще реагира на макроикономически фактори, а не на технически такива през останалата част от седмицата. Движенията ще зависят от данните на САЩ. След като тези доклади бъдат напълно публикувани, пазарът ще предскаже следващите стъпки на Фед на срещата, насрочена за следващата седмица. Ако лихвите бъдат намалени с 0.25%, това е малко вероятно да окаже значителен натиск върху долара. Американската валута може да попадне под натиск само ако Фед започне да ускорява облекчаването, което би изисквало силна обосновка.

Средната волатилност през последните пет търговски дни беше 68 пипса, което се счита за "умерено" за двойката. Следователно, в четвъртък, 31 октомври, се очаква движение в диапазона от 1.2914 до 1.3050. Горният линеен регресионен канал е наклонен нагоре, което показва продължаваща възходяща тенденция. Индикаторът CCI е влязъл в зона на свръхпродажба и е формирал няколко бичи дивергенции, което предполага потенциална възходяща корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.2970
• S2 – 1.2939
• S3 – 1.2909

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.3000
• R2 – 1.3031
• R3 – 1.3062

Препоръки за търговия:

GBP/USD остава в низходящ тренд. Все още не разглеждаме дълги позиции, тъй като смятаме, че факторите, подкрепящи паунда, вече са в голяма степен отразени в цената. Дълги позиции са възможни, ако се търгува изцяло на база технически анализ, с цели на 1.3062 и 1.3092, ако цената премине над подвижната средна. Въпреки това, късите позиции са по-актуални в момента, с цели на 1.2909 и 1.2878, но ще изискват потвърждение с движение под подвижната средна. Поради силна макроикономическа среда може да се наблюдават смесени движения към края на търговската седмица.

Обяснение на илюстрациите:

Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако двата канала са подравнени, това показва силен тренд.

Линията на подвижна средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и текущата посока на търговията.

Нивата на Murray действат като целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) представляват вероятния диапазон на цената за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите показания на волатилността.

Индикатор CCI: Ако навлезе в зона на свръхпродажба (под -250) или зона на свръхкупуване (над +250), сигнализиращо настъпваща промяна в тренда в обратна посока.