FX.co ★ Обзор на EUR/USD за 23 октомври; "Факторът Тръмп" е нерелевантен

Валутната двойка EUR/USD продължи да се търгува на по-ниски нива във вторник. Да, и този път спадането бе много слабо. Въпреки това, през последните 3.5 седмици, цената не успя да отбележи нито една възходяща корекция. Независимо от това, тази ситуация не ни изненадва изобщо. Многократно сме изброявали всички ключови фактори за двойката EUR/USD и всички те предполагат, че спадът на европейската валута ще продължи.

По-рано тази година писахме, че очакваме еврото около нивото от 1.0435 и дори по-ниско — в диапазона 1.00-1.02$. Още тогава беше ясно, че еврото е надценено, докато доларът изглеждаше подценен. Шест месеца по-късно, еврото се е покачило още повече. Въпреки това, заключенията остават същите. Ако фундаменталният фон не се промени в полза на еврото и продължава да нараства (дори и не много силно), това само подсилва очакването за рязко намаление. Също така предупредихме, че пазарът е очаквал с нетърпение бъдещото разхлабване на монетарната политика на Федералния резерв поне девет месеца. След 18 септември, когато това разхлабване започна, вече не останаха фактори, които да подкрепят продажбата на US долара. И сега, доларът се покачва от 3.5 седмици. Всички чакат корекция; анализатори ежедневно пишат, че еврото не трябва да пада повече и приписват повишението на US долара на всичко, дори на възможното завръщане на Доналд Тръмп на власт.

Ще има ли президентството на Тръмп осезаемо влияние върху долара? Теоретично е възможно, тъй като Тръмп подкрепя слаб долар. В същото време, неизбежно би започнал нови търговски войни с Европейския съюз и Китай, което би повишило цените в рамките на САЩ и допринесло за повишаване на инфлацията. В този случай, Федералният резерв би бил принуден да намали лихвените проценти по-малко агресивно, което би било положително за долара. Въпреки това, пазарът едва ли ще реагира на "фактора Тръмп". Облекчаването на монетарната политика на Фед беше добре известно и сигурно; единственият въпрос беше времето. Но дали Тръмп ще се върне на власт за втори мандат остава голям въпрос. Настоящите екзит пол и анкети показват, че няма ясно предимство нито за Камала Харис, нито за Доналд Тръмп в ключовите щати на САЩ (тези, които ще определят изхода от изборите). Следователно само няколко стотин гласа могат да решат изборния резултат. Прогнозирането в чия полза ще отидат тези "стотини" е невъзможно.

Така че, все още вярваме, че спадът на еврото е напълно заслужен и трябва да продължи да спада, поне до долната граница на хоризонталния канал в седмичната времева рамка, тоест до нивото от 1.0435. Тъй като глобалната тенденция все още е низходяща, не е изключено, че цената може да се върне към паритета.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 23 октомври е 55 пипса, характеризирана като "ниска". Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0748 и 1.0858 в сряда. Висшият линеен регресионен канал е насочен нагоре, но общата низходяща тенденция остава. След серия от визити в зоната на прекупуване, показателят CCI сега е навлязъл в прекупената зона и е формирал две бичи дивергенции — една корекция е в подготовка. Тя обаче може да започне по-късно.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 23 октомври е 55 пипса, което се характеризира като "ниска". Очакваме двойката да се движи между нивата от 1.0748 и 1.0858 в сряда. Горният линеен регресионен канал е насочен нагоре, но общата низходяща тенденция остава. След серия посещения в зоната на прекупуване, индикаторът CCI вече е в зоната на препродаване и е формирал две възходящи дивергенции – корекция предстои. Въпреки това, е възможно да започне по-късно.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.0803
• S2 – 1.0742
• S3 – 1.0681

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.0864
• R2 – 1.0925
• R3 – 1.0986

Препоръки за търговия:

Валутната двойка EUR/USD продължава движението си надолу. През последните седмици очакваме само спад на еврото в средносрочен план, така че напълно подкрепяме низходящата посока на тенденцията. Вероятно пазарът вече е оценил напълно или почти напълно бъдещите намаления на лихвите на Fed. Ако е така, няма повече причини за падане на долара, въпреки че и без това нямаше много. Късите позиции все още могат да бъдат разгледани с цели от 1.0748 и 1.0742, ако цената е под движещата се средна. Ако използвате "чиста" техническа анализа, тогава дълги позиции ще бъдат релевантни, когато цената е над движещата се средна линия. Въпреки това, такова движение би било само сигнал за корекция скоро.

Бележки към илюстрацията:

Линейни регресионни канали: помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът е силен.

Линия на движещата се средна (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.

Нива на Murray: целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии): вероятната ценова гама, в която двойката ще се търгува през следващите 24 часа, въз основа на текущите данни за волатилност.

Индикаторът CCI: влизане в зоната на препродаване (под -250) или прекупуване (над +250) сигнализира, че е близо обръщане на тренда в противоположна посока.