FX.co ★ AUD/USD: не се доверявайте на корекционното покачване

Докладът за пазара на труда в Австралия за септември излезе по-добър от очакваното. Почти всички компоненти на доклада бяха в зелената зона, което позволи на купувачите на AUD/USD да направят корективен отскок към зоната 0.67. Въпреки това, въпреки подкрепата от австралийските данни за заетостта, е рисково да се планират дълги позиции на AUD/USD. Докладът осигурява временно укрепване на австралийския долар, но не може да поддържа растежа на инструмента на солидна основа. Само данните за инфлация могат да помогнат на австралийския долар. Септемврийските данни ще бъдат обявени в края на октомври. Ключовият катализатор ще бъде докладът за тримесечния растеж на CPI, който ще определи средносрочната перспектива на австралийския долар. Пазарът на труда в този контекст играе важна, но доста второстепенна роля.

Според последните данни, нивото на безработица в Австралия остана на 4.1%, докато повечето експерти прогнозираха увеличение до 4.2%. Заетостта нарасна с 64,000 през септември (при прогноза за 25,000), което е най-високото число от февруари тази година. Освен това, структурата на този компонент показва, че растежът е задвижван от нарастване на заетостта на пълен работен ден, докато нарастването на непълно работно време беше минимално (съотношение: 51.6K/12.5K). Известен е фактът, че работата на пълен работен ден предлага по-високи заплати и подобра социална сигурност от временната работа, което влияе върху динамиката на растежа на заплатите и косвено върху инфлационните тенденции. Това съотношение е в полза на австралийския долар.

Освен това, коефициентът на участие в работната сила се увеличи до 67.2% (прогноза: 67.1%), което е най-високото ниво от ноември 2023 г.

Реагирайки на публикуваните данни, валутната двойка AUD/USD отбеляза корективен ръст с 50 пипса, достигайки 0.6713. Това е доста впечатляващо покачване за австралийския долар след продължителен многодневен спад.

Гледайки еднаседмичната времева рамка, можем да видим, че AUD/USD следва общия низходящ тренд за трета поредна седмица. Тази динамика не се дължи само на укрепването на щатския долар, въпреки че зелената валута е движещата сила зад спада на AUD/USD. Австралийският долар също е под натиск поради свои собствени причини.

Първо, купувачите бяха разочаровани от Reserve Bank of Australia (RBA), която в последната си среща смекчи реториката си. В съпътстващото изявление регулаторът отбеляза, че членовете на борда не обсъдиха възможността за повишаване на лихвения процент. Това беше за първи път от март насам. В предишните три срещи централната банка обмисляше две възможности: поддържане на статуквото или затягане на политиката. Сега, вторият вариант е изключен от списъка на възможностите.

Гуверньорът на RBA, Michele Bullock, на пресконференцията след заседанието нито потвърди, нито отрече сценария за понижаване на лихвата в близко бъдеще. Малко след това, заместник-гуверньорът Andrew Hauser посочи, че е твърде рано да се говори за "гълъбова насока", но ако инфлацията продължи да показва признаци на забавяне, тогава "всички възможности за по-нататъшни действия ще на масата".

Тази "полу-позиция" на централната банка беше възприета негативно за австралийския долар. Вероятността от понижаване на лихвата от RBA до края на тази година се оценява на 55-60%.

Допълнителен натиск върху австралийския долар оказа Китай поради слабото нарастване на CPI и разочароващите търговски данни. Нарастването на инфлацията в Китай отново започна да се забавя, което показва меко вътрешно търсене. Според данни от неделя, индексът на потребителските цени през септември се е увеличил с 0.4% в сравнение с прогноза за 0.6%. Освен това, търговският излишък през септември се е свил поради значителен спад в износа. Ръстът на износа на годишна база беше само с 2.4% (прогноза: 6.0%), докато предходния месец той възлизаше на 8.7%. Ръстът на импорта беше само с 0.3% г/г (прогноза: 0.9%). През август, този компонент също показа слаб ръст, само 0.5%. Това съобщение допълни общите песимистични очаквания по отношение на перспективите за икономически растеж на Китай.

Между другото, утре, на 18 октомври, ще бъдат публикувани данни за БВП на Китай за третото тримесечие. Ако тези данни също разочароват пазара, австралийският долар ще бъде под значителен натиск за продажба, изтривайки настоящето корективно нарастване.

Всичко това предполага, че не е препоръчително да се доверяваме на текущото нарастване на AUD/USD. Австралийският долар е твърде уязвим за устойчив растеж, а силната позиция на щатския долар не оставя място за надежда за обръщане на тренда. Затова е разумно да се разглеждат корективните скокове като възможности за продажба. Ако Китай не изпълни очакванията, низходящият тренд може да се възобнови още утре, независимо от изпълнението на щатския долар. Най-близката меча цел е 0.6640 (долния ред на Bollinger Bands на дневната графика). Основната цел е 0.6590 (долната граница на облака Kumo на същата времева рамка).