FX.co ★ Преглед на EUR/USD на 20 септември; Пауъл нанася нов удар на долара

В сряда вечерта, двойката EUR/USD изпита силно волатилни, смесени движения, които бяха очаквани. Първоначално, доларът падна, след това се повиши, и до четвъртък, отново беше почти напълно спаднал през целия ден. Предупредихме, че след такова значимо събитие като срещата на Федералния резерв, е най-добре да не се бърза със заключения. Необходимо е да се изчака пазарът да се успокои и стабилизира. В резултат на това, беше трудно да се каже каква всъщност беше реакцията на пазара дори до обяд в четвъртък. Причината беше, че срещата на Фед се състоя в сряда вечерта, когато повечето европейски банки и платформи за търговия бяха или затворени, или подготвяха за затваряне. Следователно, беше логично да се очаква реакция от европейските пазарни участници в четвъртък сутринта. Въпреки това, пазарът в момента изпитва ефект на "люлка". Смятаме, че още малко изчакване е най-доброто, тъй като доларът може да се върне на първоначалните си нива.

Фед взе най-мекия възможен решение, но в същото време такова, което участниците на пазара бяха предвидили. Ето защо е трудно да се каже, че са били изненадани. От началото на годината, пазарът очакваше Фед да започне да облекчава паричната политика по всяко време. През последния месец, се очакваше намаление на лихвения процент от 0.5%. Така че, когато Фед обяви своето решение, щатският долар можеше да се засили, тъй като дори най-мекият сценарий вече беше заложен на пазара. Въпреки това, пазарът отново реши тази загадка по свой начин. Логиката е доста проста: защо да купуваме долара, ако той постоянно пада, и сега има още една формална причина да го продаваме? Въпреки това, отново подчертаваме, че все още не можем напълно да се доверим на продължителния спад на щатския долар. Дори и да продължи, наричането на това движение логично е неточно, особено при положение, че Европейската централна банка също намалява ключовия си лихвен процент.

На пресконференцията, председателят на Фед, Джером Пауъл, заяви, че инфлацията е намаляла достатъчно значително, за да започне постепенно да спира да оказва въздействие върху нея, и основният фокус за Централната банка на САЩ е поддържането на ниско ниво на безработица и предотвратяването на по-нататъшно "охлаждане" на пазара на труда. Според графиката "dot-plot", лихвеният процент ще бъде намален с 0.5% до края на годината, с 1% през 2025 г. и с 0.5% през 2026 г. Заслужава да се отбележи, че прогнозата "dot-plot" за 2026 г. съвпада с предишни прогнози от официални лица на Фед. Средно, се очаква лихвеният процент да падне до 2.9%.

Така че, не можем да кажем, че резултатите от срещата на Фед бяха по-меки от очакваното от пазара, и Пауъл не беше по-мек от очакванията на търговците. Пазарните участници получиха точно очакваните резултати. Да, някои търговци очакваха само намаление от 0.25%, но е важно да се отбележи, че доларът започна активно да пада седмица преди срещата на Фед, и меките резултати от срещата на ЕЦБ предизвикаха... покачване на еврото. Така че, независимо как го разглеждаме, доларът отново пада без много основание. Пада преди важни събития поради "предварително оценяване на очаквания", и пада след това, въпреки "предварително оценяване на очаквания".

Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 20 септември е 66 пипса, което се счита за "умерено." Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1089 и 1.1221 в петък. Горният линеен регресионен канал сочи нагоре, но общата низходяща тенденция остава непокътната. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на прекупеност три пъти, предупреждавайки за възможно обръщане на тренда надолу и нелогичния характер на последния ръст. Въпреки това, досега наблюдаваме само слаба корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD възобнови движението си нагоре, въпреки че все още не е пробила последния локален връх. В предишни прегледи споменахме, че очакваме само спад на еврото в средносрочен план, тъй като новият ръст би изглеждал абсурден. Възможно е пазарът вече да е калкулирал всички или почти всички бъдещи намаления на лихвения процент от Федералния резерв. Ако това е така, доларът няма повече причини да пада. Кратки позиции могат да се обмислят, ако цената се консолидира под подвижната средна, с цели на 1.0986 и 1.0925. Ако търгувате въз основа на чист технически анализ, дългите позиции остават уместни, докато цената не се консолидира под подвижната средна.

Обяснения за изображения:

Линейни регресионни канали: помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двата сочат в същата посока, това показва силна тенденция.

Линия на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена): дефинира краткосрочната тенденция и насоката, в която трябва да се търгува.

Нива на Murray: целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии): вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, въз основа на текущите показатели за волатилност.

Индикатор CCI: Влизането в зоната на свръхпродажба (под -250) или зоната на прекупеност (над +250) показва, че наближава обръщане на тренда в обратната посока.