FX.co ★ Обзор на EUR/USD за 18 септември; С хитрост или с усилия

Валутната двойка EUR/USD търгуваше доста спокойно отново във вторник, но все пак нарасна леко през деня. По същество, виждаме същата картина всеки ден— еврото продължава да се покачва по всякакъв повод или дори без такъв. Гледайки 4-часовата графика, е ясно, че еврото е в корективна фаза през последните няколко седмици, така че изявлението "еврото постоянно се покачва" може да изглежда странно за някои. Въпреки това, бихме искали да напомним, че еврото се покачва от две години насам. Разбира се, това е кратко за глобална тенденция (например, паундът пада вече 16 години), но през 2024 г. е трудно да се намерят причини за такова движение. Пазарът продължава да ценообразува всички бъдещи намаления на лихвения процент на Федералния резерв, докато всички други фактори (особено тези в подкрепа на долара) не изглежда да имат значение.

На практика, това изглежда нещо такова: излиза нов доклад в САЩ, който се оказва по-слаб от често преувеличените прогнози, и пазарът продава долара— напълно предсказуемо. След това, по време на отсъствието на доклади, еврото все още се покачва. След това, Европейската централна банка понижава лихвите— и еврото се покачва. Инфлацията в еврозоната пада до целевото ниво— еврото отново се увеличава. След това можем да видим двуседмична пауза и корекция от 150-200 пипса. И тогава еврото се покачва отново. Тази седмица не е публикуван нито един важен доклад, който да индикира сила на еврото и слабост на долара. Вчера сутринта, индексът за икономическо доверие на ZEW в Германия излезе пет пъти по-нисък от очакваното. Еврото все още се покачва. Подобен индекс за еврозоната се оказа два пъти по-лош от прогнозите— все пак еврото продължава да се покачва.

Така, макроикономическите обстоятелства остават напълно ирелевантни. Пазарът продължава да ценообразува намалението на лихвения процент на Федералния резерв, и досега нищо не е в състояние да го спре. Тази седмица ще видим дали пазарът е предвидил първото облекчение. Ако е така, то днес доларът може да се покачи при всяко решение на Федералния резерв, което би изглеждало нелогично. Но нека си спомним, че само преди седмица и Европейската централна банка също понижи лихвите, но еврото отново нарасна. Ето защо, растежът на валутата по време на облекчаване на паричната политика е напълно нормален сценарий през 2024 г.

Какво друго може да се каже за днешната среща на Федералния резерв? Разбира се, графиката "dot-plot" ще има значение, речта на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл ще има значение, и позицията на централната банка по въпроса за лихвата ще има значение. Въпреки това, прогнозиране на резултатите е невъзможно. Така че, до края на седмицата доларът може да укрепи обратно до 10-тото ниво или да продължи стръмния си спад от последните няколко месеца.

Тъй като цената в момента е над подвижната средна стойност, изглежда, че повишението на двойката е по-вероятно. Все пак, срещата на Федералния резерв е значително събитие, което може да предизвика всякаква реакция на пазара.

Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 18 септември е 45 пипса, което се счита за "умерено ниско." Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1074 и 1.1164 в сряда. Горният канал на линейната регресия сочи нагоре, но общата низходяща тенденция продължава. Индикаторът CCI влезе в областта на прекупност три пъти, което сигнализира за потенциална промяна към низходяща тенденция и нелогичния скорошен растеж. Въпреки това, до сега сме видели само слаба корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава своето не твърде силно низходящо движение с чести и силни отскокове нагоре. В последните прегледи споменахме, че очакваме само спад за еврото в средносрочен план, тъй като всяко ново нарастване би изглеждало абсурдно. Има шанс пазарът вече да е включил в цените всички бъдещи намаления на лихвения процент от Fed. Ако е така, доларът няма повече причина да пада. Къси позиции могат да бъдат разгледани, ако цената се консолидира под подвижната средна линия, с целеви нива на 1.0986 и 1.0925. Макроикономическите данни от САЩ продължават да усложняват нещата за долара, докато пазарът все още не бърза да го купува.

Обяснения за илюстрациите:

Линейни регресионни канали: Помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата сочат в една и съща посока, това показва силна тенденция.

Подвижна средна линия (настройки 20,0, изгладена): Определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува.

Нива на Мъри: Целеви нива за движенията и корекциите.

Нива на волатилност (червени линии): вероятния ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, въз основа на текущите показатели за волатилност.

Индикатор CCI: Влизането в областта на препродажба (под -250) или прекупност (над +250) показва, че наближава обръщане на тенденцията в противоположната посока.