FX.co ★ USD/JPY. Анализ и прогноз

За трети пореден ден, валутната двойка USD/JPY остава под известен натиск за продажби, спадайки до ключовото ниво от 143.00.

След публикуването на вътрешни данни, стана ясно, че реалните заплати в Япония са се увеличили през юли, коригирани за инфлация. Освен това, членът на Управителния съвет на Bank of Japan Хаджиме Такада заяви, че ако икономиката и цените следват прогнозата, централната банка ще коригира лихвените проценти на няколко етапа. Това добавя към ястребовите коментари, направени от управителя на BOJ Казуо Уеда миналия месец, потвърждавайки очакванията, че централната банка ще повиши лихвените проценти още веднъж до края на тази година.

Това контрастира рязко с нарастващите очаквания за намаление на лихвения процент от страна на Федералния резерв, подхранени от признаци на отслабване на пазара на труда в САЩ. Според проучването на работните места и текучеството на работната сила JOLTS, публикувано от Бюрото по статистика на труда в САЩ в сряда, броят на наличните работни места през юли падна до 7.673 милиона, най-ниският показател от януари 2021 г. Освен това, данните за юни бяха ревизирани надолу до 7.910 милиона от предварително съобщените 8.184 милиона. Beige Book на Федералния резерв също посочи, че през август девет от 12 района са съобщили за или липса на промяна, или спад в икономическата активност. Тези развития, заедно с изявленията на представители на Федералния резерв, са увеличили очакванията, че американската централна банка ще намали лихвените проценти с 50 базисни точки през септември.

Според президента на Федералния резерв на Атланта Рафаел Бостик, ценовият натиск намалява бързо и американската централна банка не трябва да поддържа рестриктивни политики за много дълго. Президентът на Федералния резерв на Сан Франциско Мери Дейли също подчерта необходимостта на централната банка да понижи лихвените проценти, за да поддържа здравословен пазар на труда, като акцент поставя върху бъдещите действия, които ще зависят от пристигналите икономически данни. Песимистичната перспектива е понижила доходността на двугодишните американски държавни облигации до най-ниското ниво от май 2023 г., а доходността на десетгодишните държавни облигации в САЩ до най-ниското ниво от юли 2023 г. И двете доходности са силно чувствителни към лихвените проценти. Това е поддържало USD биковете предпазливи, допринасяйки за мечия тон за двойката USD/JPY и поддържайки перспективите за по-нататъшни спадове.

Освен това, разочароващият отчет за пазара на труда в САЩ е повишил опасенията за икономическо забавяне в страната, намалявайки апетита на инвеститорите за по-рискови активи. Заради слабостта на акциите, този фундаментален контекст може да усили статуса на японската йена като валута убежище, утвърждавайки краткосрочната негативна перспектива за двойката USD/JPY.

Днес вниманието ще бъде насочено към икономическите данни от САЩ, включително отчета за заетостта в частния сектор ADP, седмичните данни за първоначални искове за безработица и PMI за услугите от ISM. Въпреки това, ключовото събитие ще остане петъчният отчет за нефермерските работни места (NFP), който вероятно ще влияе върху търсенето на американския долар и ще предостави значителен импулс за валутната двойка.

Техническа перспектива

От техническа гледна точка, вчерашния пробив под марката 144.00 беше възприет като нов спусък за мечките. Освен това, осцилаторите на дневната графика остават дълбоко в негативната територия, далеч от нивата на свръхпродаваност, което показва, че най-вероятният път за валутната двойка USD/JPY е надолу. Спад под нивото от 143.00 ще потвърди мечия уклон, като потенциално ще придвижи спот цените по-нататък към нивото от 142.00 и седеммесечното дъно, достигнато през август.

От друга страна, всяко значително възстановяване над нивото 144.00 вероятно ще привлече нови продавачи и ще остане ограничено от зоната на предлагане около 144.50. Тази зона на предлагане ще служи като ключова повратна точка и ако бъде преодоляна, може да предизвика краткосрочно покритие, тласвайки USD/JPY над психологическото ниво от 145.00 към следващата значима зона на съпротива около 145.60. Импулсът може след това да се разшири още повече до нивото от 146.00, като целта е 146.50.