FX.co ★ Преглед на EUR/USD на 30 август; Ранни признаци за низходяща тенденция

В четвъртък, двойката EUR/USD продължи спада си и се установи под линията на подвижния среден показател. Еврото падна за втори пореден ден без ясни причини или основания. Припомнете си, че ситуацията беше точно обратната през последните месеци и дори през изминалата година. Обикновено еврото се покачваше без очевидни причини или основания. Вече сме обсъждали този въпрос. От началото на годината сме посочвали на търговците, че покачването на еврото често е нелогично. Пазарът очакваше от началото на годината понижение на лихвените проценти от Федералния резерв, и това очакване е било включено в обменния курс на долара. Въпреки това, при по-внимателно разглеждане, установихме, че пазарът е очаквал понижение на лихвените проценти от Федералния резерв вече две години. През лятото на 2022 г. инфлацията в САЩ започна да се забавя и месец по-късно започна продължителният спад на американския долар.

Ако пазарът следва някаква логика, тогава при започването на цикъла на облекчаване на паричната политика в САЩ, доларът също ще се покачва за дълго време. Освен това, Европейската централна банка, чиято парична политика първоначално беше много по-мека, също понижава своята ставка. Тъй като еврото се покачваше през последните две години, сме уверени, че пазарът все още не е обработил облекчаването на политиката на ЕЦБ. Затова, както преди, очакваме само спад на двойката EUR/USD, като целта за ценови паритет не изглежда нереалистична.

Малко наивно е да се твърди, че тази седмица е започнал нов дългосрочен тренд. Следващия петък ще бъдат публикувани доклади за пазара на труда и безработицата в САЩ, и ако пазарът види стойности, които не харесва, доларът отново може да падне. Вероятно пазарът ще очаква Фед да намали лихвените ставки с 0.5% на 18 септември и ще реагира на този сценарий. Припомнете си, че в началото на месеца пазарът имаше подобни очаквания и включи незабавно намаляване на ставките с 50 базисни пункта. След това очакванията се смекчиха, но това не направи нещата по-лесни за долара. Така еврото продължаваше да се покачва. Пазарът очаква най-много от Фед и става разочарован от тази предпоставка, но доларът не се връща на първоначалната си позиция.

Това, което сме наблюдавали през последните дни, може да бъде корекция преди нова фаза на възходящо движение. Вярваме, че ако пазарът действително е готов да купува двойката за още месец-два, тогава поне корекцията трябва да бъде забележима, а не само 100 пипса. Трябва да отбележим, че индикаторът CCI е влязъл в зоната на презавети стойности три пъти и е показал половин дузина низходящи дивергенции. Не би ли трябвало това да доведе до поне корекция? Въпреки това, това е риторичен въпрос. Ако следващата седмица САЩ покаже слаби данни, доларът може да падне обратно в бездната. От друга страна, ако данните са посредствени, но доларът се покачи, това може да означава, че нелогичният възходящ тренд е на път да приключи.

Средната волатилност на EUR/USD за последните пет търговски дни към 30 август е 71 пипса, което се счита за средна стойност. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1008 и 1.1150 в петък. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непроменен. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупеност три пъти, сигнализирайки потенциална промяна към низходящ тренд и подчертавайки колко нелогично е текущото покачване.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1047
• S2 – 1.0986
• S3 – 1.0925

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1108
• R2 – 1.1169
• R3 – 1.1230

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава силното си възходящо движение поради неумолимото желание на пазара да купува евро и да продава долари. В предишни ревюта споменахме, че очакваме спадове от еврото в средносрочен план, но текущото покачване сега изглежда почти като подигравка. Пазарът продължава да се възползва от всяка възможност за покупки, но техническата картина предупреждава за висока вероятност край на възходящия тренд. Могат да се обмислят къси позиции, тъй като цената едва се задържа под подвижната средна тази седмица, с цели при 1.1047 и 1.0986. Има шанс да видим повече или по-малко значително низходящо движение.

Обяснения за илюстрациите:

Канали на линейната регресия: помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в същата посока, това означава, че трендът е силен в момента.

Линия на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.

Нива на Мъри: целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии): вероятния ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, базиран на текущите индикатори за волатилност.

Индикатор CCI: Влизането в зоната на препродажба (под -250) или прекупеност (над +250) означава, че приближава обръщане на тренда в противоположната посока.