FX.co ★ Петролът се издига от пепелта

Геополитиката, очакванията за започване на цикъла на намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв, положителните новини от САЩ и Китай и рисковете от спиране на производството в Либия на 1.17 милиона барела на ден са съживили цените на петрола. Котировките на Brent скочиха с повече от 7% за три търговски дни, бичите спредове за северноморския суров петрол на фючърсния пазар се увеличиха от $62 до повече от $100, а Exxon Mobil предупреди, че търсенето няма да намалее до 2025 година. Ако производителите не увеличат инвестициите в производството, цените могат да скочат четирикратно поради намаленото предлагане.

Тази прогноза контрастира с прогнозите на Международната енергийна агенция (IEA) и Администрацията за енергийна информация на САЩ (EIA), които очакват постепенно намаляване на световното търсене на суров петрол на фона на прехода към алтернативни енергийни източници. В комбинация с постепенното оттегляне на OPEC+ от ангажиментите за намаляване на производството, големите банки на Уолстрийт могат да понижат своите прогнози за Brent. Например, Goldman Sachs прогнозира, че средната цена на Brent ще бъде $77 за барел през 2025 година поради излишъка на пазара, докато Morgan Stanley оценява диапазон от $75-78.

До този момент песимистични сценарии не са се материализирали. Запасите на петрол в Кушинг са спаднали до шестмесечни минимуми на фона на нарастващото търсене от американски рафинерии. Готовността на Фед да започне цикъл на смекчаване на паричната политика теоретично трябва да повиши търсенето на суров петрол в САЩ. В същото време, ускореното нарастване на индустриалните печалби на китайските компании от 3.6% на 4.1% на годишна база през юли се смята за лъч светлина в иначе мрачната икономическа перспектива за Китай.

Динамика на запасите на петрол в Кушинг

Надеждите за увеличено търсене в най-големите страни потребители на петрол в света, съчетани с проблемите с доставките от Северна Африка и Близкия изток, подхранват бичите атаки на Brent. Продължаващата политическа криза в Либия води до намаляване на износа и производството. Последното се оценява на 1,17 милиона барела на ден, което е приблизително 1% от световното производство.

Още 3-4% от световните доставки биха могли да бъдат засегнати в случай на пряка конфронтация между Иран и Израел. След последните размени на удари между Йерусалим и Хизбула, конфликтът изглежда намаля, но американското разузнаване не изключва възможността за ответни действия от Техеран. Израелската ответна реакция може да бъде насочена към петролната инфраструктура на Иран, което потенциално би довело до рязко покачване на цените на Brent.

Динамика на индустриалните печалби в Китай

Освен това, нито Хизбулла, нито Йерусалим приеха корекциите на американския план за примирие в Газа. Геополитическите рискове в Близкия изток не са изчезнали и в съчетание с нарастващото световно търсене на петрол и проблемите с доставките от Либия, това допринася за повишаването на цените.

Технически, на дневната графика, Брент формира обръщаща фигура 1-2-3. Препоръчва се да се задържат дълги позиции, започнати от $79.30 на барел, и потенциално да се увеличат, ако съпротивлението на $82.55 бъде пробито.