FX.co ★ EUR/USD: Двойката достига осеммесечен връх

Нов ден носи нови ценови рекорди. Днес двойката EUR/USD достигна 1.1051, което отбелязва най-високото ѝ ниво от 24 декември 2022 г., когато двойката тества нивото 1.11. След осем месеца трейдърите отново се насочват към ценовото ниво 1.11. Общата слабост на щатския долар позволява на купувачите на EUR/USD да очакват допълнителни печалби, особено тъй като еврото напоследък "усилва" заради дискусиите относно потенциалното различие в политиките на Федералния резерв и Европейската централна банка (ЕЦБ).

Индексът на долара в САЩ спадна рязко днес, като тества нивото от 101 за първи път от януари тази година. Този рязък спад може да изглежда необичаен на пръв поглед, тъй като икономическият календар за понеделник е почти празен. Единственото значително събитие е речта на член на Управителния съвет на Федералния резерв Кристофър Уолър, който ще изрази мнението си по време на търговската сесия в САЩ. Освен това, днес ще бъде публикуван индексът на водещите индикатори (този индекс включва десет компонента, вариращи от потребителски очаквания до разрешителни за строителство). Въпреки това, това второстепенно публикуване обикновено не оказва значително въздействие върху пазара.

С други думи, може да изглежда, че двойката EUR/USD се покачва "от нищото." Но това не е напълно вярно. Доларът реагира доста силно на неотдавнашните изказвания на служители на Федералния резерв, чиято реторика беше меконародна. Например, председателят на Федералния резерв на Сан Франциско Мери Дейли, която тази година има право на глас в комитета, заяви, че е "време Фед да коригира своята политика." Според нея, неотдавнашните макроикономически данни предполагат, че инфлацията се движи към целта от 2%, и забавянето на понижаването на лихвения процент може да доведе до "нежелани резултати," а именно стабилност на цените при нестабилен трудов пазар. Дейли не уточни оптималния (според нея) размер на намаляването на лихвения процент за заседанието през септември. В този контекст тя направи доста мъгляво изказване, че Фед трябва да коригира основния лихвен процент "в съответствие с икономическата ситуация и като се имат предвид целите на централната банка."

Друг служител на Фед, председателят на Федералния резерв на Чикаго Остин Гоулсби, също предупреди колегите си да не поддържат рестриктивната политика "по-дълго, отколкото е необходимо." Според него, запазването на лихвения процент на сегашното му ниво, докато инфлацията намалява, "е форма на затягане на паричната политика." Той подчерта, че непонижаването на лихвения процент на заседанието през септември може да навреди на трудовия пазар.

Колегата на Гоулсби, председателят на Федералния резерв на Минеаполис Нийл Кашкари, също сподели тези опасения в интервю за Wall Street Journal, призовавайки колегите си да намалят лихвения процент през септември. Той отбеляза, че инфлацията напредва, докато трудовият пазар показва "доста тревожни признаци."

С други думи, трима служители на Фед едновременно предадоха едно и също послание: забавянето на облекчаването на паричната политика е "равносилно на бедствие."

Както виждаме, юлските Nonfarm Payrolls смекчиха реториката на Фед, като членовете на централната банка все по-често изразяват загриженост относно ситуацията на трудовия пазар. Заслужава да се отбележи, че след юлското заседание, Фед преразгледа една от ключовите фрази в съпътстващото си изявление. През юли централната банка посочи, че "внимателно следи рисковете и от двете страни на мандата" - т.е. стабилността на цените и максималната заетост. По-рано регулаторът споменаваше само високата си концентрация върху рисковете от инфлация.

Като имаме предвид, че тези изказвания бяха направени от членовете на Фед само няколко дни преди икономическия симпозиум в Джаксън Хоул, те предизвикаха увеличена волатилност. Пазарните участници започнаха да спекулират, че и Джером Пауъл може да приеме по-меконароден тон в петък, увеличавайки вероятността за намаление на лихвения процент с 50 базисни точки през септември.

Струва си да се отбележи, че това ще бъде първото публично появяване на Пауъл след публикуването на данните за растежа на CPI и PPI за юли, разочароващите Nonfarm Payrolls за юли и "Черния понеделник." Преди речта на Пауъл в петък и следствие на миролюбивата риторика от Daly, Goolsbee и Kashkari, доларът е под допълнителен натиск, особено срещу еврото, което се укрепва на базата на спекулации, че ЕЦБ може да запази статуквото през септември. В крайна сметка, всичко ще зависи от инфлационния доклад за август за еврозоната, който ще бъде публикуван в началото на септември. През юли, общият CPI се покачи, докато основният CPI остана на нивото от предходния месец. Ако европейската инфлация отново покаже упоритост през август, вероятно е ЕЦБ да се въздържи от облекчаване на паричната политика на заседанието през септември. Такива спекулации осигуряват фонова подкрепа за еврото.

Като цяло, основният фон подкрепя по-нататъшен ръст на EUR/USD.

От техническа гледна точка, двойката на дневната графика е позиционирана между средната и горната линия на Bollinger Bands и над всички линии на индикатора Ichimoku, който е формирал бичи сигнал "Парад на линиите". Целта за възходящото движение остава на нивото от 1.1110, което отговаря на горната линия на индикатора Bollinger Bands на MN времевата рамка.