FX.co ★ Преглед на EUR/USD на 15 август; Пазарът вече нямаше достатъчно сила за инфлацията в САЩ

Валутната двойка EUR/USD се търгуваше на по-високи нива през първата половина на сряда. Въпреки това, би било полезно да разгледаме не само вчера, но и вторник и сряда. Тези два дни ярко илюстрират какво се случва в момента на пазара с американския долар.

Така че, нека започнем с вторник. На този ден беше публикуван индексът на производствените цени (PPI), който беше с 0.1% под прогнозите, на ниво от 2.2% на годишна база за юли. Междувременно, показателят за юни беше коригиран нагоре с 0.1%. След този доклад, доларът се обезцени спрямо еврото с около 60 пипса, което е значително предвид текущата волатилност. Пазарът дори не изчака вчерашния доклад за инфлацията, за да възобнови продажбата на американския долар.

В сряда сутринта бяха публикувани доклади за БВП и индустриалното производство за Еврозоната. Втората оценка на БВП за второто тримесечие остана непроменена спрямо първата оценка, докато индустриалното производство, както обикновено, беше под прогнозите. Независимо от това, еврото продължи да поскъпва от началото на деня. Може да се обясни по-нататъшният спад на долара по различни начини, но тези обяснения изглеждат нелогични. Малко вероятно е посредствените, ако не и по-лоши, европейски данни да са довели до поскъпването на еврото. Тогава какво? Единственият отговор е същият индекс PPI на САЩ, който се отклони само с 0.1% от прогнозата и причини общ спад на долара с 100 пипса. И с това всичко се изчерпва относно текущата търговия на пазара с долара.

Всеки доклад, дори най-обикновеният, може да бъде интерпретиран от пазара като силен сигнал за продажба на долара. Пазарът вярва, че Федералният резерв ще намали основната лихва с 0.5% през септември и ще я понижи с още 0.75% до края на годината. Дали това ще се материализира или не, е без значение. Например, вчерашният доклад за инфлацията показа забавяне до 2.9% през юли. Интересното е не толкова стойността на индикатора, колкото факта, че официалните прогнози бяха повишени точно преди публикуването на доклада от 2.9% на 3.0%. С други думи, докато експертите прогнозираха спад в инфлацията до 2.9% във вторник, това вече не беше така в сряда. В резултат на това действителната стойност беше под прогнозите и, учудващо, доларът не загуби още 100 пипса от този доклад.

Пазарът в момента е в състояние на абсолютен хаос, насочен единствено към обезценяване на американския долар. Вече сме споменавали, че при настоящите обстоятелства, доларът може да продължи да пада колкото си иска. Няма логика в настоящите движения на валутната двойка EUR/USD. Помислете за това: лихвеният процент на Европейската централна банка е с 1.25% по-нисък от този на Федералния резерв и ЕЦБ в момента прилага политика на облекчаване. И все пак доларът пада. Може да се спекулира безкрайно за слаби макроикономически данни в САЩ, но фактът остава: доларът пада при почти всякакви новини.

Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 15 август е 54 пипса, което се счита за ниско. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0959 и 1.1067 в четвъртък. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непокътнат. Индикаторът CCI влезе в областта на прекупеност за трети път, което предупреждава не само за възможна промяна на тренда надолу, но и за това колко нелогичен е текущият възходящ тренд.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.0986
• S2 – 1.0925
• S3 – 1.0864

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1047
• R2 – 1.1108
• R3 – 1.1169

Препоръчваме да разгледате и другите статии на автора:

Преглед на GBP/USD на 15 август; Индексът на производствените цени в САЩ е по-важен от инфлацията в Британия

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD поддържа глобален низходящ тренд, но в 4-часовия времеви кадър възходящото движение се е възобновило, благодарение на нова серия разочароващи доклади от САЩ. В предишни прегледи споменахме, че очакваме само спадове от еврото. Смятаме, че еврото не може да започне нов глобален тренд на фона на облекчаването на паричната политика на Европейската централна банка, така че двойката вероятно ще се колебае между 1.0600 и 1.1000 за известно време. Въпреки това, в момента е глупаво да се отрече, че цената се движи нагоре и все още няма признаци за края на това движение.

Обяснения за илюстрациите:

Канали на линейната регресия: помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен.

Линия на плъзгащата се средна (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се извършва търговията.

Нива на Мъри: целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии): вероятния ценови канал, в който двойката ще се намира през следващите 24 часа, въз основа на текущите индикатори за волатилност.

Индикатор CCI: Влизането в областта на препродаденост (под 250) или прекупеност (над +250) означава, че приближава преобръщане на тренда.