FX.co ★ Анализ на двойката EUR/USD на 14 август 2024 г.

Вълновата структура на двойката EUR/USD на 4-часовата графика става все по-сложна. Ако анализираме целия трендов сегмент, който започна през септември 2022 г., когато еврото падна до 0.9530, изглежда, че сме в рамките на възходяща вълнова серия. Въпреки това, е трудно да се разграничат дори по-големите вълни в този сегмент. С други думи, няма ясно изразена импулсна тенденция. Вместо това наблюдаваме постоянно редуване между три- и пет-вълнови корективни структури. Понастоящем пазарът не успя да формира ясна низходяща три-вълнова структура от пика, достигнат през юли миналата година. Първоначално имаше низходяща вълна, която се припокри с дъното на предишни вълни, последвана от дълбока възходяща вълна. Сега, вече седем месеца наред, формирането остава неясно.

От януари 2024 г. насам съм идентифицирал само две а-б-с три-вълнови структури, с обратна точка на 16 април. Следователно, основният извод е, че към момента няма тренд. След завършването на текущата вълна с, може да започне нова низходяща три-вълнова структура. Трендовият сегмент от 16 април може да се развие в пет-вълнова форма, но тя също ще бъде корективна. При тези обстоятелства, не мога да очаквам устойчив дългосрочен възход на еврото, въпреки че той може да продължи още няколко месеца.

Индексът на производствените цени пада по-рязко от очакваното

Двойката EUR/USD се повиши с още 30 базисни точки в сряда. Днес беше изпълнено с парадокси. Търсенето на еврото започна да расте рано сутринта, когато Еврозоната публикува сравнително посредствени статистики за индустриалното производство и БВП. Докато икономическият растеж на Еврозоната за второто тримесечие остана непроменен във второто оценяване, индустриалното производство намаля с 0.1% на месечна база, срещу очакванията на пазара за +0.5%. Следователно, в първата половина на деня нямаше непосредствени основания за покупка на евро.

Обаче, причините за покупка все още съществуват. Просто казано, пазарът в момента не се нуждае от силна причина, за да увеличи търсенето на еврото. Вчера беше публикуван Индексът на производствените цени (PPI), който показа забавяне от 0.5% на годишна база, водещо до рязко спадане на търсенето на щатския долар. Днес пазарът изглежда продължава да реагира на вчерашния PPI. Преди час беше публикуван доклад за инфлацията, който показа малко по-силно забавяне от очакваното от пазара — до 2.9%. Това предоставя още една причина за продължаващо намаляване на търсенето на долара. Следователно, щатският долар може да продължи свободното си падане, усложнявайки възходящата вълнова серия за двойката EUR/USD. Междувременно, вероятността за намаляване на лихвените ставки с 50 базисни точки през септември, според инструмента CME FedWatch, продължава да намалява, сега е 41% (от 55% преди два дни). Въпреки това, това не влияе на общия спад на щатския долар.

Заключения

Въз основа на анализа на EUR/USD, заключавам, че двойката продължава да изгражда серия от корективни структури. От текущите позиции, възходящото движение може да продължи в рамките на пет-вълнова корективна структура, докато сценарият за формиране на низходяща вълна d временно е отхвърлен. Вълна c приема по-разширена форма, въпреки че новинарският фон поставя под съмнение повишаването на еврото над 10-та фигура. Въпреки това, пазарът остава решителен, продължава да продава долара при всякакви обстоятелства, като взема предвид намаленията на лихвените ставки от Федералния резерв през септември, ноември, декември и в 2025 г.

На по-голямата вълнова скала е очевидно, че вълновата структура става по-сложна. Вероятно ще видим възходяща вълнова серия, но нейната дължина и структура са трудни за прогнозиране към този момент.

Основни принципи на моя анализ:

• Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните структури са трудни за търговия и често подлежат на промени.
• Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да се стои извън него.
• Никога няма 100% сигурност в посоката на движение. Винаги използвайте поръчки Stop Loss.
• Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.