FX.co ★ Преглед на EUR/USD на 12 август; ще придвижи ли инфлацията в САЩ долара към нов спад?

Двойката EUR/USD не показа интересни движения или желание за търговия в петък. Дневната волатилност беше 23 пипса, което говори много. По принцип двойката остана на едно място през целия ден. Въпреки това, тя остана над линията на подвижната средна стойност в 4-часовата времева рамка, така че възходящият тренд е непокътнат. Припомняме, че последното спадане на долара следваше по-слабите доклади за безработицата и Non-Farm Payroll в САЩ. В същото време котировките останаха в хоризонталния канал от 1.0600-1.1000, където са вече седем месеца. Така че основният въпрос за новата седмица ще бъде дали доларът може да задържи очаквания си растеж в хоризонталния канал с цел 1.0600.

За да отговорим на този въпрос, трябва първо да разгледаме макроикономическия фон. В Европейския съюз ще има няколко доклада, които могат да привлекат вниманието на търговците. Ако изключим всички второстепенни данни (като индексите ZEW), остават само БВП за второто тримесечие и индустриалното производство. Въпреки това, дори тези доклади не могат да бъдат наречени "значителни." Докладът за БВП ще бъде публикуван в неговата втора оценка, която е най-маловажната от трите. Затова не се очаква значителна реакция на пазара. Освен това, в сравнение с първата оценка, прогнозата за показателя не се е променила. Европейската икономика може да нарасне с 0.3%, което е много скромно. Въпреки това, пазарът в момента не се вълнува от темповете на растеж на европейската икономика. Единствено на американската икономика, единствено на американската икономика!

Американската икономика расте и изглежда, че няма да навлезе в рецесия. Поне второто тримесечие показва ръст от 2.8%. Пазарът, който вече седем месеца чака Федералния резерв да намали ключовата лихва, подсъзнателно разбира, че високият икономически растеж дава на Федералния резерв допълнително време. С други думи, няма необходимост от бързане с облекчаването на паричната политика, ако икономиката се справя добре. Икономиката се справя добре, ако пренебрегнем данните за Non-Farm Payrolls и равнището на безработица. Но в крайна сметка, кои данни са по-важни? Данните за трудовия пазар или общите икономически данни?

Но помощ за мечките долар може да дойде от стария, надежден, много обичан доклад за инфлацията в САЩ. Ние го отбелязахме отделно, защото през последните месеци дори минималното забавяне на индикатора води до срив на американската валута. Този път официалните прогнози предвиждат незначително забавяне на базовата и основната инфлация с 0.1% през юли. Представете си какво може да се случи, ако инфлацията се забави с 0.2% до 2.8%! За първи път от няколко години тя може да падне под 3%. Вероятността за облекчаване на паричната политика през септември веднага ще скочи до 100%, и с това американският долар ще се срине (само до дъното). Следователно, докладът за инфлацията е най-опасният фактор за зеления долар, а не данните за БВП или индустриалното производство в Европа. Инфлацията може отново да изкара пазара извън курс. Въпреки това, малко вероятно е да очакваме нов възходящ или низходящ тренд, докато двойката не излезе от хоризонталния канал.

Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 12 август е 59 пипса, което се счита за средно. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0857 и 1.0975 в понеделник. По-високият канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непроменен. Индикаторът CCI за втори път влезе в зоната на прекупеност, което отново предупреждава за потенциална смяна към низходящ тренд.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.0864
• S2 – 1.0803
• S3 – 1.0742

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.0925
• R2 – 1.0986
• R3 – 1.1047

Търговски препоръки:

Парата EUR/USD поддържа глобален низходящ тренд и в 4-часовата времева рамка започна низходяща корекция, която може да бележи началото на нова вълна на низходящия тренд. В предишни прегледи споменахме, че очакваме само спадове от еврото. Не вярваме, че еврото може да започне нов глобален тренд на фона на облекчаването на паричната политика на Европейската централна банка, така че двойката вероятно ще се колебае между 1.0600 и 1.1000 известно време. Засега изглежда, че цената се е оттласнала от горната граница на хоризонталния канал и се насочва към долната граница.

Обяснения за илюстрации:

Линейни регресионни канали: помагат да се определи текущия тренд. Ако и двата са насочени в една посока, това означава, че трендът е силен.

Пълзишща средна линия (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.

Нива на Мъри: целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии): вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа въз основа на текущите показатели за волатилност.

Индикатор CCI: Влизането в зоната на препродаденост (под 250) или прекупеност (над +250) означава, че наближава обръщане на тренда.