FX.co ★ Преглед на EUR/USD на 9 август; Успокоение преди доларът отново да падне?

В четвъртък двойката EUR/USD като цяло продължи своя спад. По време на деня цената мина през подвижната средна, но не успя да я преодолее. Така технически перспективите за долара остават неясни. Техническата картина изглежда оптимистична в 24-часовото временно рамково, където хоризонталният канал от 1.06-1.10 продължава. И тъй като цената се отблъсна от горната граница на този канал съвсем наскоро, трейдърите сега могат да очакват да падне до долната граница. Въпреки това, трябва да се разбере, че флаттът няма да трае вечно; той ще приключи по-рано или по-късно.

На 4-часовата времева рамка картината е малко по-лоша. За да засили долара още повече, той трябва да се консолидира под подвижната средна, което все още не се е случило. Въпреки това, дори тук нещата не са толкова лоши, колкото изглеждат. Отблъскването от подвижната средна е винаги нормална реакция. То не означава, че сега ще се възобнови локалният възходящ тренд. Запомнете, индикаторът CCI влезе в зоната на прекупеност два пъти и формира меча дивергенция. По този начин спадът на двойката остава най-вероятният технически сценарий.

Макроикономически, нещата са последователно лоши за долара по няколко причини. Първата е редовно надценените прогнози за ключовите макроикономически показатели. Вече споменахме, че доларът може да пада безкрайно при такъв мод. Пазарът очаква много повече от всеки доклад, отколкото би могло да бъде реалистично. Надценените прогнози не са винаги налични, но доста често. Никой не отрича, че много доклади през последните 3-4 месеца са били слаби, но напоследък имаше и силни доклади, като индекса за бизнес активност на ISM Сектор на Услугите и БВП за второто тримесечие.

От фундаментална гледна точка, ситуацията на долара е едновременно добра и лоша. Ние смятаме, че фундаменталните данни подкрепят долара, но пазарът мисли по друг начин. Нека обясним противоречията. От началото на годината, пазарът очаква намаление на основния лихвен процент на Федералния резерв, и през цялото това време предварително реагира на това събитие. Федералният резерв все още не е започнал да облекчава монетарната си политика. Въпреки това, пазарните участници раздвижват ситуацията, правейки нови, все по-нереалистични прогнози, които от своя страна се отразяват в продажбата на долара. Пазарът очаква намаление на лихвения процент до края на годината с почти 1.5%, тъй като откри последните доклади за трудовия пазар и заетостта особено разочароващи.

Ако погледнем отвъд преувеличените очаквания на пазара за намаление на лихвения процент от Федералния резерв (което председателят на Федералния резерв Джером Пауъл е адресирал многократно), фундаменталните данни подкрепят долара. Федералният резерв поддържа своя лихвен процент на върхова стойност, а инфлацията остава над целевото ниво, като не предоставя основание за намаляване на лихвения процент. Икономиката на САЩ също показва силен растеж, често надхвърляйки пазарните очаквания. Следователно, няма признаци за рецесия, нито се очаква такава в близко бъдеще.

Средната волатилност на EUR/USD за последните пет търговски дни към 9 август е 83 пипса, което се счита за средно ниво. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0825 и 1.0991 в петък. По-високият линеен регресионен канал е насочен нагоре, но глобалната низходяща тенденция продължава. Индикаторът CCI за втори път влезе в зоната на прекупуване, отново предупреждавайки за потенциален преход към низходяща тенденция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.0864
• S2 – 1.0803
• S3 – 1.0742

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.0925
• R2 – 1.0986
• R3 – 1.1047

Препоръки за търгуване:

Двойката EUR/USD поддържа глобалната низходяща тенденция и в 4-часовата времева рамка започна низходяща корекция, която може да отбележи началото на нова вълна на низходящия тренд. В предишни ревюта споменахме, че очакваме само спадове от еврото. Не вярваме, че еврото може да започне нов глобален тренд предвид смекчаването на паричната политика на Европейската централна банка, така че двойката вероятно ще се колебае между 1.0600 и 1.1000 за известно време. Засега изглежда, че цената е отскочила от горната граница на хоризонталния канал и се насочва към долната граница.

Обяснения на илюстрациите:

Линейни регресионни канали: помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен.

Линия на подвижна средна (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.

Нива на Murray: целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии): вероятният ценови канал, в който двойката ще се движи през следващите 24 часа, базирано на текущите индикатори за волатилност.

Индикатор CCI: Влизане в зоната на препродажба (под 250) или зоната на прекупуване (над +250) означава наближаване на обръщане на тренда.