FX.co ★ EUR/USD. Преглед на седмицата: спокойствие след бурята

"То е или пиршество, или глад" е начинът, по който може да се опише графикът на най-важните макроикономически публикувания за двойката EUR/USD. Икономическият календар на предходната седмица беше претоварен със значими събития. Отчети за инфлацията в еврозоната, БВП на еврозоната, индексът на производството по ISM, Nonfarm Payrolls и заседанието на Федералния резерв през юли... Такава концентрация на важни фундаментални фактори понякога може да бъде объркваща: пазарът може да няма време да осмисли информацията, да формулира единно мнение и да реши посоката на ценовото движение. Например, миналата седмица двойката EUR/USD „блуждаеше“ в диапазона от 1.0790 – 1.0850 до публикуването на данните за Nonfarm Payrolls в петък, които наклониха везните в полза на биковете на EUR/USD.

Тази седмица няма да създаде такива проблеми за търговците на EUR/USD—икономическият календар не е натоварен със значими събития или доклади. Въпреки това, това не означава, че двойката EUR/USD ще хибернира през лятото: определени тригери могат да провокират повишена волатилност на цените. Нека разгледаме икономическия календар за седмицата.

Понеделник

В понеделник по време на европейската сесия ще бъдат публикувани PMI индексите за производствения и услугите секторите за юли в ключови страни от ЕС. Ние ще научим окончателната оценка на тези индикатори, която се очаква да съответства на първоначалните оценки. Това издание може да повлияе на EUR/USD само ако индексите за юли бъдат значително преразгледани—или надолу, или нагоре.

По време на американската сесия в САЩ ще бъде публикуван индексът ISM Services PMI. Може би това е най-важният доклад за понеделник, способен да предизвика силна волатилност в EUR/USD. Особено като се има предвид, че според предварителни прогнози, индикаторът се очаква да се върне в зоната на разширение. Индексът неочаквано спадна до 48.8 пункта през юни. Предполага се, че той отново ще надвиши целта от 50.0 пункта, достигайки 51.4 през юли. Въпреки това, ако индикаторът не достигне марката от 50 пункта, доларът ще бъде под допълнителен натиск. Помнете, че индексът на производствения ISM от миналата седмица също падна в червената зона, спасявайки се до 46.8 през юли (най-ниската стойност на индикатора от ноември 2023 г.). Ако и секторът на услугите не оправдае очакванията, биковете върху долара ще бъдат ударени отново.

Вторник

Икономическият календар за вторник е почти празен за двойката EUR/USD. Докладът за външната търговия на САЩ може да привлече известен интерес, но обикновено има ограничено въздействие върху зелените пари.

Въпреки това, речта на президента на Федералния резерв на Сан Франциско, Мери Дейли, може да предизвика вълна от волатилност. В една от последните си речи тя заяви, че икономиката на САЩ е на път, където "едно или две намаления на лихвите тази година биха били повече или по-малко подходящи." Тя също така изрази увереност, че инфлацията ще намалява постепенно и трудовият пазар ще се забавя постепенно. Всичко това беше казано преди публикуването на Индекса на потребителските цени за юни и данните за Nonfarm Payrolls за юли, които отразиха забавяне на инфлацията и охлаждане на трудовия пазар. Следователно, тази седмица нейната реторика вероятно ще бъде още по-омекотена; тя може да говори за перспективите за две намаления в по-категоричен начин. Дейли има право на глас в Комитета тази година, така че нейните думи, както се казва, "имат тежест."

Сряда

В сряда по време на европейската сесия ще бъдат публикувани данни за индустриалното производство в Германия. Този индикатор рязко спадна през май (-2.5% м/м, -6.7% г/г), но се очаква положителен тренд за юни: цифрата трябва да се увеличи с 1.1% месечно. Ако индикаторът отговори на прогнозата или я надмине, еврото ще получи допълнителна подкрепа, особено на фона на добри данни за икономиката на Еврозоната (през второто тримесечие), които бяха публикувани миналата седмица.

Също в сряда ще видим търговски данни от Китай и Германия. В светлината на забавянето на икономическия растеж на Китай, специално внимание ще бъде отделено на китайските данни.

Четвъртък

В четвъртък си струва да се обърне внимание на седмичните данни за растежа на първоначалните искове за безработица. През последните три седмици цифрата не е спаднала под прага от 230,000, което показва нарастване на безработицата (както подсказаха последните данни за Non-Farm Payrolls). Миналата седмица цифрата скочи до 249,000 (най-силният растеж от началото на август 2023 г.). Според прогнозите, тази седмица увеличението ще бъде около +245,000. Дори ако цифрата отговори на прогнозата (да не говорим ако е по-лоша), доларът ще бъде под допълнителен натиск.

Също в четвъртък, Томас Баркин, ръководител на Richmond Fed, който има право на глас в FOMC тази година, ще изнесе реч. Той се смята за ястреб, така че всяко (възможно) омекване на неговата позиция може силно да повлияе на щатския долар.

Петък

Днес ще бъде публикуван най-важният доклад за валутната двойка EUR/USD в Китай. Ключов доклад за ръста на инфлацията в Китай ще бъде представен по време на азиатската сесия. През юни инфлацията в Китай неочаквано се забави до най-ниското си ниво от март (0.2%). Според прогнозите, се очаква показателят за юли да се увеличи до 0.3%. В края на миналата година китайската икономика преживя най-силното дефлационно налягане за последните три години, а много слабото вътрешно търсене постави под съмнение икономическото възстановяване през 2024 г. Въпреки това, CPI е в положителна територия от февруари, показвайки минимален растеж. Ако, противно на прогнозите, показателят за юли се окаже под нулата, пазарните опасения относно бъдещето на най-голямата икономика в света ще се увеличат (особено на фона на слабите данни за растежа на БВП на Китай за второто тримесечие). Увеличаването на настроенията за избягване на риска може да подкрепи долара като сигурно убежище. Обратно, ако докладът е положителен, доларът ще бъде под натиск на фона на повишения интерес към рискови активи.

Изводи

Икономическият календар за седмицата не е изпълнен с важни събития, но предвид силните събития от миналата седмица, всеки доклад (дори второстепенен) и всеки коментар от представител на Фед ще играе важна роля за търговците на EUR/USD.

Купувачите на двойката трябва да се стремят да надминат и да се затвърдят над нивата от 1.0930 и 1.0950 (съответно горните линии на Bollinger Bands на D1 и W1), за да се позиционират в диапазона 1.0950-1.1000. Това развитие би открило път към бъдещо тестване на 10-та фигура. Според мен, продавачите в момента могат само да очакват корективни отстъпки до средната линия на Bollinger Bands на дневната графика (1.0850). Мечи обрат е вероятен само в случай на непредвидени обстоятелства, като ескалация в Близкия изток. Освен такива геополитически нарушения, двойката има потенциал да запази растежа си.