FX.co ★ Данни за инфлацията в САЩ: само значително отклонение може да предизвика силни пазарни движения

Днес основното събитие ще бъде публикуването на данните за потребителската инфлация в САЩ, която много участници на пазара очакват да внесат яснота относно перспективите на Федералния резерв да започне да намалява лихвените проценти.

Действително, след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл по време на своето изслушване в Сената по-рано тази седмица отново потвърди неоснователността на намаляването на лихвите в близко бъдеще поради висока инфлация, вниманието на пазара се насочи към днешното публикуване на индекса на потребителските цени за юни. Търговците очакват тези данни, за да определят дали има реалистична надежда, че Федералният резерв ще започне да намалява лихвите тази година.

Развива се парадоксална ситуация. В американските бизнес медии, след като миналата седмица излязоха данните за работните места от Министерството на труда на САЩ за юни, се засилиха спекулациите, че пазарът на труда се охлажда. Те твърдят, че броят на новите работни места вече не надхвърля забележимо 200,000 или дори 300,000, а е само 206,000, което показва начало на радикални промени в ситуацията със заетостта в САЩ в посока на влошаване.

Честно казано, подобни дискусии не са убедителни. Общо взето се приема, че увеличаването на работните места с 200,000 или повече е признак за силен пазар на труда, докато 300,000 или повече сочи към аномалия, подсказваща предишни неуспехи в заетостта. Какво е това? Опит на пазара да окаже натиск върху Федералния резерв да започне да намалява лихвите при инфлация над 3%? Може би. Въпреки това изглежда, че при такъв трудов пазар и инфлация над 3%, регулаторът, придържайки се към икономически модел с инфлация около 2%, няма да направи отстъпки, особено в условията на интензивен политически сблъсък по време на президентската изборна кампания.

Как би могъл да реагира пазарът на данните за инфлацията в САЩ?

Според консенсус прогнози, годишният индекс за юни се очаква да спадне от 3.3% на 3.1%, докато месечният индекс се очаква да се повиши с 0.1% спрямо нулевия растеж от май.

Оценявайки вероятната реакция на пазара, ако данните се съгласуват с очакванията, това едва ли ще доведе до значителни промени в общата пазарна ситуация. Трябва да очакваме нещо само ако стойностите на макро индикатора се отклонят. Ако покаже спад до 3.0% на годишна база и отново без месечен растеж, това би довело до локално понижаване на долара на Форекс пазара и повишено търсене на акции на компании и активи на стоковия пазар. Обратно, ако инфлацията се отклони нагоре от прогнозата, може да наблюдаваме обратната реакция - укрепване на долара, локална разпродажба на акции, злато и други активи.

Като цяло, нито първият, нито вторият сценарий вероятно ще послужат за основа за силно и продължително движение, тъй като индексът на потребителските цени все още ще бъде над целта от 2%, което означава, че все още е твърде рано да се надява за намаляване на лихвите през септември.

Прогноза на деня:

EUR/USD

Двойката се търгува в диапазона 1.0800-1.0850. Тя може да излезе от този диапазон, ако статистическите данни значително се отклонят от прогнозата. Негативните новини за долара могат да доведат до пробив и повишение на двойката до 1.0900. Положителните новини - увеличаване на инфлацията - могат да доведат до спад до 1.0770.

XAU/USD

Спот цената на златото също може да се повиши или понижи в зависимост от негативните или положителните новини за долара. В първия случай може да се очаква местно увеличение на цената до 2400.00 и спад до 2354.00 във втория.