FX.co ★ Австралийският долар се очаква да поскъпне

Месечният инфлационен показател, който надмина очакванията, продължава да упражнява ясно изразено възходящо влияние върху прогнозите за австралийския долар. Изчисленията показват, че ядрената инфлацията за второто тримесечие ще бъде 1% на тримесечна база, значително по-висока от майската прогноза на Резервната банка на Австралия от 0.8%.

Рискът се крие в това, че Резервната банка на Австралия може да бъде принудена да повиши отново лихвата през август. Що се отнася до прогнозите за първото понижение на лихвения процент, те значително се отложиха - от ноември тази година до май 2025 (според NAB). Доходността на австралийските облигации се повиши, а вероятността за още едно повишение на лихвата (ако не през август, то поне до ноември) сега е 55%.

Както отбелязва NAB, икономическият растеж в Австралия значително се забави през последната година поради паричната политика. Пазарът на труда започна да се облекчава дългоочаквано, но напредъкът в ограничаването на високата инфлация е много по-бавен от очакваното.

Комбинацията от бавен растеж и слаб напредък по отношение на инфлацията отразява решението на Резервната банка на Австралия (RBA) да промени подхода си към паричната политика. Пиковата лихва ще бъде по-ниска в сравнение с други централни банки, но периодът на задържане при този пик ще бъде по-дълъг.

Все пак, едно нещо е ясно — вероятността AUD/USD да възобнови растежа си се е увеличила.

Нетната къса позиция на AUD намаля с 1.2 милиарда долара до -1.6 милиарда долара през отчетната седмица. Дългите позиции върху AUD се увеличават, изглежда движени от преоценката на RBA, като цената се движи нагоре от дългосрочната средна стойност.

Очакванията за преминаване над зоната на консолидация се увеличават. Очакваме австралийският долар да започне да се движи към зоната на съпротива от 0.6870/6920. Само изключително силен отчет за заетостта в САЩ, който ще излезе в петък, би могъл да възпрепятства бързия растеж. Ако данните за заетостта извън селското стопанство отговорят на прогнозите, очакването за първото намаление на лихвения процент от страна на Федералния резерв през септември ще се засили. На фона на притесненията на Резервната банка на Австралия, това ще сигнализира за противоположни политики на Фед и РЗА, което ще бъде силен бичи фактор за австралийския долар.