FX.co ★ Преглед на EUR/USD на 20 юни. Всичко се връща към нормалното

EUR/USD постепенно се връща към модела, който имаше преди две седмици и по-рано. На графиката можем да видим, че волатилността на тази двойка се е повишила наскоро и в момента е 76 пипа, което е доста значително за еврото. Преди този период наблюдавахме средна волатилност от около 50 пипа през няколко месеци. Въпреки това, последните няколко дни показват, че всичко се връща към обичайното си състояние и пазарът все още не е готов да стане по-активен.

Като цяло, последните две седмици могат да се смятат за решаващи за двойката EUR/USD. Цената коригира нагоре в продължение на два месеца, оставяйки много въпроси без отговор. Въпреки това, глобалната низходяща тенденция на 24-часовия времеви интервал не се е променила. Освен това, текущият фундаментален фон не предполага значителен ръст за еврото. Безспорно е, че на пазара има много големи играчи, които обичат да манипулират цените с цел печалба. Следователно, от време на време наблюдаваме движения, които са много трудни за обяснение или дори за описване с думи. Въпреки това, пазарът не може винаги да се движи по нелогичен начин; в противен случай, техническият и фундаменталният анализ изобщо нямаше да се използват.

Нека се върнем към решаващия момент. Европейската централна банка стана първата централна банка сред „големите три“, която започна цикъла на монетарно облекчаване. В началото на годината, малцина вярваха в такъв изход. Пазарът очакваше Федералният резерв да започне първи да намалява лихвените ставки, но се оказа, че е сгрешил. Ние многократно казахме, че без забавяне на инфлацията, няма да има облекчаване на политиката в САЩ, но пазарът (според официалната аналитика и прогнози) твърдо вярваше в намаляване на лихвата през март. Може би това беше просто дезинформация. Междувременно, няма дори намек за това кога Федералният резерв може да започне да намалява своите лихви. Някои може би си мислят, че най-накрая се вижда светлина в тунела, като се има предвид, че инфлацията в САЩ не е толкова висока и се забавя през последните два месеца. Въпреки това, нека си припомним, че тъкмо през юни 2023 година, инфлацията беше спаднала до 3%. Сега тя е 3.3%. Така че, за изминалата година, не само че не е намаляла, но и се е ускорила.

Преди да спадне от 3.5% до 3.3%, тя се ускори няколко пъти до 3.5% и 3.7%. По принцип, сега наблюдаваме инфлацията да стабилизира около диапазона от 3.0-3.7% на годишна база. Следователно, два месеца на забавяне на инфлацията с 0.1% не могат да означават низходяща тенденция или сигнал за незабавно намаляване на лихвата от страна на Федералния резерв. Със това, еврото няма основания за ръст, както нямаше и преди.

Може би някои големи пазарни играчи не искат доларът да поскъпва. Може би някой се съмнява в американската икономика, за която армии от анализатори по целия свят прогнозират нов финансов кризис или фалит всяка година. Въпреки това, не можем да отхвърлим факта, че доларът все още е световната резервна валута и американската икономика е най-голямата в света. Следователно, доларът просто не може да падне спрямо еврото в момента, ако говорим за логични и последователни движения, а не за пазарна манипулация от големи играчи.

Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 20 юни е 59 пипса, което се счита за средна стойност. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0688 и 1.0806 в четвъртък. Горният канал на линейната регресия се е обърнал нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непокътнат. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на препродажба, но към момента не очакваме силен растеж.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

Най-близки нива на съпротива:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD поддържа глобален низходящ тренд и продължава да стои под плъзгащата средна на 4-часовата графика. В предишни прегледи казахме, че не считаме за подходящи дълги позиции и че трябва да изчакаме продължението на низходящия тренд. Към момента късите позиции все още са валидни. Целите са 1.0620 и 1.0559. Отскокът от 1.0681 предизвика възходяща корекция, но очакваме тя скоро да приключи. Не препоръчваме покупки на евро, тъй като смятаме, че глобалният низходящ тренд е подновен и единната валута няма основания за растеж.

Обяснение на графиката:

• Канали на линейната регресия – помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът понастоящем е силен.
• Линия на плъзгащата средна (настройки 20.0, изгладена) – определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува понастоящем.
• Нива на Murray – целеви нива за движения и корекции.
• Нива на волатилност (червени линии) – вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, въз основа на текущите показатели за волатилност.
• Индикатор CCI – неговото навлизане в зоната на препродажба (под -250) или зоната на пренасищане (над +250) означава, че предстои обръщане на тренда в противоположната посока.