FX.co ★ Преглед на EUR/USD на 4 юни. Среща на ЕЦБ - „псевдо-ключово” събитие на седмицата

EUR/USD търгуваше относително спокойно в първия търговски ден на седмицата... докато това не се промени. Чифтът скочи в сесията на САЩ след публикуването на ISM Manufacturing Index. Общо взето, чифтът продължава да се търгува повече настрани, отколкото нагоре през последните две седмици. Въпреки това е малко вероятно чифтът да покаже равномерно движение през следващите няколко дни, тъй като очакваме много важна информация от САЩ и ЕС.

Някои може би ще мислят, че основното събитие на седмицата е срещата на Европейската централна банка, насрочена за 6 юни. Смятаме, че това не е съвсем точно и че не трябва да се очаква много от ЕЦБ. Нека се опитаме да обясним защо. Първо, ЕЦБ, представена от Кристин Лагард и други служители, подготви пазара за намаляване на лихвените проценти през юни, още от февруари. Това означава, че пазарът ясно знае и разбира вече няколко месеца, че има голяма вероятност лихвените проценти да бъдат намалени за първи път в първия месец на лятото. Докато инфлацията в Еврозоната се забави, увереността в това само нарастваше. Сега, въпреки че инфлацията се ускори до 2.6% през май, ЕЦБ все още е много близо до първото облекчаване на монетарната политика. Съответно, пазарът е имал достатъчно време да оцени това събитие предварително. Единственият въпрос е дали това вече е направено.

Второ, на пресконференцията Лагард най-вероятно ще се ограничи до общи и много предпазливи изказвания. Трябва да се разбере, че с ключова ставка от 4.5% (която е една от най-ниските сред основните централни банки), ЕЦБ ще бъде първата, която ще започне цикъла на намаляване на лихвите. Да, има значителни причини и основания за това, но в същото време централната банка едва ли ще бърза с процеса на облекчаване на монетарната политика. Така че Лагард вероятно ще каже, че първото намаляване на лихвите не означава по-нататъшни намаления на всяка следваща среща. Тя може също да заяви, че ЕЦБ ще действа предпазливо и ще постави на пауза за неопределено време при най-малкото забавяне на спадането на инфлацията.

Алтернативен сценарий за 6 юни може да бъде запазването на ставката на настоящото ниво. В този случай (без съмнение), пазарът ще използва този фактор, за да отвори нови дълги позиции на еврото. Единната валута расте от месец и половина, често без никакви съществени причини. През последните две седмици тя дори не успя да коригира надолу. Следователно, ако ЕЦБ вземе по-ястребско решение, отколкото пазарът очаква, е сигурно, че еврото ще се повиши отново. Въпреки това, вероятността за този алтернативен сценарий все още е ниска. Вярваме, че данните от САЩ тази седмица ще имат по-голямо значение за пазара и двойката EUR/USD.

Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 4 юни е 58 пипса, което се счита за средна стойност. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0831 и 1.0947 във вторник. Горният линейно-регресионен канал е насочен надолу, така че глобалната низходяща тенденция остава непроменена. Индикаторът CCI навлезе в зоната на препродаване през април, което предизвика възходящото движение. Въпреки това, бичата корекция продължава вече дълго време, така че е трудно да се очаква, че скоро ще приключи.

Най-близки нива на поддръжка:

S1 - 1.0864

S2 - 1.0803

S3 - 1.0742

Най-близки нива на съпротива:

R1 - 1.0925

R2 - 1.0986

R3 - 1.1047

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD запазва низходяща тенденция, но бичата корекция все още продължава. Не можем да потвърдим, че тя със сигурност е приключила. Очакваме еврото да възобнови низходящото си движение в средносрочен план, но пазарът продължава да интерпретира почти всяко събитие срещу долара. Единната валута често се повишава дори и при липса на новини и отчети. Вярваме, че това няма да продължи безкрайно. Можете да обмислите продажбата на еврото, ако цената се консолидира под пътната средна. Ако цената продължи да пада, еврото може да поевтинее значително през следващите месеци, тъй като фундаменталният и макроикономическият фон продължават да подкрепят долара. Глобалната низходяща тенденция също се запазва на 24-часовия времеви формат.

Обяснение на илюстрации:

• Линейно-регресионни канали – Помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двата канала са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията в момента е силна.
• Пълзяща средна линия (настройки 20.0, изгладена) – Определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
• Нива на Murray – Целеви нива за движения и корекции.
• Нива на волатилност (червени линии) – Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите показатели за волатилност.
• Индикатор CCI – Влизането му в зоната на препродаване (под -250) или в зоната на свръхкупуване (над +250) означава, че предстои обръщане на тенденцията в обратната посока.