FX.co ★ Обзор на EUR/USD за 31 май. Влиянието на инфлацията в ЕС върху еврото в настоящата ситуация

EUR/USD се опита да продължи низходящото си движение в четвъртък, което започна предишния ден. Все пак, пазарните участници "се събудиха" и започнаха отново да купуват еврото. Вчера ви предупредихме, че щатският долар падна само за един ден, така че не трябва да очакваме от двойката да започне нова тенденция. Може да е началото на зараждащ се низходящ тренд, но един ден е твърде кратък период, за да правим такива смели заключения. Така тенденцията нагоре, която все още е корекция, остава непокътната засега. Еврото продължава нелогичния си възход. Фактът, че цената е под подвижната средна стойност, не означава нищо. Миналата седмица двойката пресече подвижната средна пет пъти.

В четвъртък имаше макроикономически фон, но смятаме, че еврото нямаше основания да се укрепи. На пръв поглед може да изглежда, че докладите от ЕС и САЩ предизвикаха падането на долара и покачването на еврото, но смятаме, че пазарът просто използва тези доклади като формално оправдание за покупка. Нека разгледаме ситуацията по-отблизо. Процентът на безработица в еврозоната спада до 6.4% спрямо прогнозата от 6.5%. Това е добро нещо, но не беше ключов доклад. Пазарът обикновено го пренебрегва. Втората оценка на БВП на САЩ за Q1 беше ревизирана надолу до 1.3% под 1.6% в предварителната оценка, но напълно отговаря на пазарните очаквания. Броят на заявленията за безработица също съвпадна с прогнозите. Следователно, един доклад подкрепяше еврото, докато другите два бяха неутрални.

Търговците имаха право да продават долара, тъй като американската икономика растеше по-бавно за второ поредно тримесечие. Обаче да си припомним, че икономиката на еврозоната стагнира вече около година и половина, и еврото не показва никакво недоволство за това. ЕЦБ се подготвя да намали ставките след седмица, и пазарът не показва никакво недоволство от това. Затова смятаме, че еврото отново поскъпва почти без причина.

Днес еврозоната ще публикува важен доклад за инфлацията. Очаква се ръстът на потребителските цени да се ускори до 2.5%. Нямаме съмнение, че пазарът ще успее да интерпретира този доклад в полза на еврото. Ако инфлацията се увеличава, формалната вероятност Европейската централна банка да облекчи монетарната си политика през юни намалява, независимо дали това е действителният случай. И ако инфлацията за май надхвърли 2.5%, няма съмнение, че еврото отново ще се покачи. Така еврото може да спре да пада в четвъртък сутринта. Независимо от липсата на основания за покачването на двойката, пазарът все още изглежда готов да я купи при всякакви обстоятелства.

Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 31 май е 47 пипса, което се счита за ниско. Очакваме двойката да се движи между 1.0794 и 1.0888 в петък. Горният линейно-регресионен канал е насочен надолу, така че глобалната низходяща тенденция остава непокътната. Индикаторът CCI влезе в зоната на препродаденост миналия месец, което предизвика възходящото движение. Въпреки това, бичата корекция продължи достатъчно дълго, така че е трудно да се очаква, че ще приключи скоро.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 - 1.0803

S2 - 1.0742

S3 - 1.0681

Най-близки нива на съпротива:

R1 - 1.0864

R2 - 1.0925

R3 - 1.0986

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD поддържа низходяща тенденция, но бичата корекция остава непокътната. Не можем да потвърдим, че тя е приключила. Очакваме еврото да възобнови низходящото движение в средносрочен план, но пазарът продължава да тълкува почти всяко събитие в ущърб на долара. Единната валута често се покачва дори и при липса на новини и отчети. Смятаме, че това няма да продължи вечно. Можете да обмислите продажба на еврото, тъй като цената се е консолидирала под подвижната средна. Ако цената продължи да пада, еврото може да стане значително по-евтино през следващите месеци, тъй като фундаменталният и макроикономическият фон продължават да подкрепят долара. Глобалната низходяща тенденция също така продължава на 24-часовия таймфрейм.

Обяснение на илюстрациите:

• Линейно-регресионни канали – Помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата канала са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията в момента е силна.
• Подвижна средна линия (настройки 20.0, изгладена) – Определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се извършва търговията в момента.
• Нива на Murray – Целеви нива за движения и корекции.
• Нива на волатилност (червени линии) – Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите волатилни индикатори.
• Индикатор CCI – Неговото влизане в зоната на препродаденост (под -250) или зоната на прекупеност (над +250) означава, че предстояща е обръщане на тенденцията в противоположната посока.