FX.co ★ Ще започне ли доларът обръщане?

Еврото успя да вземе серва на противника, когато американският долар отслаби спрямо основните глобални валути след публикуването на данните за инфлацията в САЩ за април. Ще успее ли зеленият долар да направи завръщане? Протоколите от заседанието на FOMC са далеч от ключовото събитие на седмицата, водещо до 24 май. Доклади за заплатите в Европа и бизнес активността са много по-важни. Сервата е в ръцете на биковете на EUR/USD, но ще успеят ли те да се възползват от нея?

Бягството на инвеститорите от американския долар доведе до увеличаване на спекулативните дълги позиции в други глобални валути. Един от основните бенефициенти беше еврото. Хедж фондовете и мениджърите на активи купуват регионалната валута като топъл хляб, дори по-бързо от суперазискателното песо от Мексико.

Позиции на спекуланти във Forex

Ясно е, че намаляването на лихвения процент от Европейската централна банка през юни е напълно отчетено. Освен това, служителите на Управителния съвет не бързат да продължат цикъла на облекчаване на паричната политика. Главният на Банката на Словения, Бостян Васле, отбеляза, че по-нататъшните действия ще зависят от данните. Германският служител Изабел Шнабел дори заяви, че въз основа на текущите данни намаляването на лихвения процент през юли не изглежда оправдано. Необходимо е да се разгледат динамиката на заплатите, производителността и как по-високите разходи се прехвърлят от компаниите в икономиката.

В този контекст данните за хармонизираните заплати в еврозоната могат да бъдат сериозен аргумент в полза на покупката на евро или, напротив, да принудят биковете да отстъпят. UniCredit прогнозира, че през първото тримесечие показателят ще се забави от 4.5% на 4.2%. Ако това не се случи, намаляването на лихвения процент през юли ще стане проблематично.

Динамика на европейските заплати и инфлация

Динамиката на европейската бизнес активност за май е също толкова интригуваща. Тя предоставя прозрения не само за БВП за второто тримесечие, но и за разликите в икономическия растеж. Не е тайна, че тази разлика е основният двигател зад обръщането на низходящата тенденция при EUR/USD. Ако реалните данни надхвърлят очакванията на експертите от Bloomberg за растеж на PMI до 46.2 в производствения сектор и 53.4 в сектора на услугите, основната валутна двойка ще отбележи ръст.

Що се отнася до протоколите от заседанието на FOMC от 30 април до 1 май, това са изостанали данни. По това време Федералният резерв не разполагаше с данни за пазара на труда или инфлацията през април. Централната банка беше загрижена за ускоряване на потребителските цени, така че е възможен ястребов тон. Въпреки това, това е малко вероятно да изплаши финансовите пазари. Много неща се промениха оттогава насам.

Технически, на дневната графика, EUR/USD може да активира образеца за обръщане 1-2-3, сигнализиращ началото на коригиращо движение надолу. Ключовият момент е пробивът на подкрепата при 1.083. Ако мечките успеят да направят това, краткосрочните къси позиции ще станат интересни. Докато двойката се търгува над това ниво на завивка, ние се придържаме към стратегия за покупка с цел, базирана на образеца Wolfe Wave при 1.108.