FX.co ★ Фед срещу търговска война: Ще спаси ли паричната политика икономиката?

Волатилност на фондовия пазар и тревожни очаквания

Американският фондов пазар продължава да бъде разтърсван от несигурната позиция на Доналд Тръмп за вносните мита. Инвеститорите нетърпеливо очакват срещата на Федералния резерв следващата седмица, надявайки се на намеци за възможно намаление на лихвените проценти. Това може частично да стабилизира пазарите, които преминават през един от най-трудните периоди тази година.

Акциите падат: Милярди са в риск

Спадът в цените на акциите през последните дни достигна критична точка: в четвъртък, S&P 500 (.SPX) официално влезе във фаза на корекция, след като загуби над 10% от рекордния си връх на 19 февруари. Въпреки рязкото покачване в петък, пазарът загуби над 4 трилиона долара капитализация през седмицата. Най-големият удар усетиха големи корпорации като Nvidia (NVDA.O) и Tesla (TSLA.O), чиито акции бяха сред най-страдащите.

Среща на Федералния резерв: какво очакват пазарите?

На фона на опасенията за забавяне на икономическия растеж, инвеститорите внимателно следят действията на Федералния резерв. Ескалиращата търговска война, започната от Тръмп, добавя несигурност, което прави решенията на централната банка на САЩ особено важни.

Според анализатори, на предстоящата среща в сряда, Федералният резерв вероятно ще запази ключовата лихва непроменена. Основният фокус на участниците на пазара обаче ще бъде върху реториката на регулатора: очаква се Федералният резерв да намекне за възможно намаление на лихвените проценти в бъдеще. Това би могло да бъде решаващ фактор за възстановяване на доверието на Уолстрийт и предотвратяване на по-нататъшен срив в котировките.

Ситуацията остава напрегната и несигурността около тарифната политика и монетарните решения кара инвеститорите да бъдат предпазливи. Следващите седмици ще покажат дали Федералният резерв може да намери начин да възстанови стабилността на пазарите.

Инфлацията се забавя, но Федералният резерв не бърза да намалява ставките

Последните данни за потребителските цени донесоха известно облекчение на участниците на пазара: инфлационният натиск намаля, подкрепяйки надеждите за по-ниски лихвени проценти. Въпреки забавянето на растежа на цените в сравнение с 2022 г., когато Федералният резерв започна своята агресивна политика на затягане, инфлацията остава над целта от 2%.

Въпреки това, последните слаби макроикономически данни могат да играят решаваща роля за бъдещата политика на Федералния резерв. Ако икономическите данни продължат да разочароват, регулаторът ще има повече основания да облекчи политиката.

Пазарите се подготвят за облекчаване на политиката

Инвеститорите вече залагат на по-дълбоко намаление на лихвените проценти. Според фючърсите на федералните фондове, предвиденото намаление на лихвените проценти до 2025 г. е около три четвърти от процентния пункт. В момента ключовата ставка е в диапазона 4.25%-4.5%, но пазарите вярват, че Федералният резерв ще бъде принуден да облекчи монетарната политика на фона на влошаваща се макроикономическа среда.

Особено внимание ще бъде обърнато на коментарите на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл след обявяването на решението за лихвите. Неговата реторика ще даде на пазарите представа за следващите стъпки на регулатора и перспективите за американската икономика.

Загрижеността на Уолстрийт нараства

Докато инвеститорите се надяват на намаление на лихвите, някои водещи анализатори стават по-предпазливи в своите прогнози. Най-големите финансови институции преразглеждат своите очаквания за американския фондов пазар.

Goldman Sachs понижи целевото ниво на индекса S&P 500 за края на 2025 г. от 6,500 на 6,200 точки, а експертите на Yardeni Research коригираха своята оптимистична прогноза от 7,000 на 6,400 точки. Междувременно, S&P 500 закри в петък на ниво 5,638.94.

Тези промени отразяват нарастващите притеснения относно забавяне на икономиката и потенциален натиск върху корпоративните печалби. Следващите месеци ще зависят от действията на Федералния резерв, геополитиката и бъдещето на инфлацията.

Пазарите в смут: Волатилността е на най-високо ниво от август

Фондовите пазари продължават да показват засилена волатилност, като индексът на волатилността на Cboe (.VIX) се покачи до най-високото си ниво от август тази седмица, преди леко да се оттегли. Нервите на инвеститорите растат на фона на нестабилна икономическа среда и несигурна търговска политика.

Търговските войни се завръщат: Тарифите могат да навредят на компаниите и потребителите

Пазарите ще бъдат фокусирани върху продължаващото тарифно противодействие следващата седмица, а анализаторите предупреждават, че новите тарифи могат да навредят на корпоративните печалби и да повишат потребителските цени.

Последното изостряне в напрежението дойде след като в четвъртък Доналд Тръмп повдигна възможността за налагане на 200% тариф върху европейски вина и спиртни напитки. Ходът дойде в отговор на обявените от Европейската комисия планове за налагане на ответни тарифи върху американски стоки на стойност 28 милиарда долара предния ден. Това бе в отговор на съществуващите американски тарифи върху вноса на стомана и алуминий.

Дали Федералният резерв губи влияние? Политиката взема главно участие

Докато през последните години Федералният резерв играеше ключова роля в оформянето на настроението на Уолстрийт, геополитиката и търговските въпроси стават все по-важни. Според Натан Тууфт, главен инвестиционен директор в Manulife Investment Management, следващите месеци ще бъдат белязани от политически рискове, които ще натежат върху финансовите пазари.

Златото се задържа близо до 3,000 долара за унция

Със засилването на търговските войни и нарастването на геополитическите напрежения, инвеститорите продължават да търсят убежище в благородните метали. Цените на златото останаха малко под рекордната стойност от 3,000 долара за унция в понеделник, постигната в края на миналата седмицa.

Спот цената на златото се е покачила с 0.1% до 2,988.68 долара за унция към 07:15 ч. GMT. Активът-убежище за първи път надхвърли 3,000 долара в петък, достигайки рекордните 3,004.86 долара за унция.

Пазарите остават волатилни, а инвеститорите следят строго развитието, за да определят какво ще бъде следващият катализатор за глобалната икономика.

Търговските войни отново под атака: Увлошаване на потребителските настроения

Опасенията, че агресивната тарифна политика на Доналд Тръмп ще увеличи цените и ще нанесе вреди на икономиката отново излизат на преден план. Нови данни показаха, че потребителското настроение е спаднало до най-ниското си ниво за две и половина години през март.

Същевременно, очакванията за инфлация показват алармиращо увеличение. Това потвърждава опасенията на анализаторите, че по-високите цени на вноса могат да увеличат натиска върху икономиката, подкопавайки покупателната способност.

Рецесия: неизбежност или временна корекция?

Докато Уолстрийт дебатира рисковете от икономическо забавяне, Американският министър на финансите Скот Бесент направи смесено изказване. Според него, пълна рецесия не е гарантирана, но е възможна корекция в икономическата дейност. Това изказване оставя място за интерпретация, подчертавайки несигурността на бъдещето на икономиката.

Златото продължава да расте: нова вълна на възстановяване?

Въпреки икономическите сътресения, благородните метали продължават да укрепват своите позиции. Златото, традиционно считано за убежище по време на волатилност, вече е повишило цената си с около 14% от началото на 2025 година.

Техническите анализатори казват, че краткосрочната тенденция остава положителна, като следващите ключови нива на съпротива се очаква да бъдат 3,016 и 3,030 долара за унция. С оглед на продължаващите макроикономически рискове, инвеститорите продължават да виждат златото като ключово хеджиране срещу инфлационни заплахи.

Всички очи са насочени към Федералния резерв: ключова среща в сряда

Пазарите са фокусирани върху срещата на Федералния резерв в сряда. Главният въпрос в съзнанието на инвеститорите е дали Федералният резерв ще запази настоящия си курс или ще намекне за възможно намаление на лихвените проценти в бъдеще.

Ключовото ще бъде инфлационните прогнози в актуализирания диаграм за точките, както и изказванията на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл. Ако той изрази загриженост относно въздействието на търговските тарифи върху икономиката, това може да бъде допълнителен катализатор за по-нататъшното покачване на цените на златото.

И други метали също се качват

На фона на очакванията за решенията на регулатора, позициите на златото не са единствените, които се укрепват. Спот сребро се увеличи с 0.1%, достигайки 33.81 долара за унция. Платината добави 0.4% и търгува на 997.04 долара за унция, докато паладият също показа увеличение с 0.4%, достигайки 969.22 долара за унция.

Всичко това показва засилено търсене на активи-убежища, което потвърждава високото ниво на несигурност в глобалната икономика. В следващите дни, инвеститорите ще продължат да следят събитията, които могат да определят бъдещата траектория на финансовите пазари.