FX.co ★ EUR/USD: Преглед на седмицата

Нов ден, нова седмица, нов месец. Март е зад нас – волатилен, но по същество безрезултатен. Търговията започна на 1,0804 и приключи на 1,0794. Междувременно високата точка през изминалия месец е записана на 1,0982. Изрично казано, валутната двойка направи цялен оборот и се върна на предишните си позиции. Затварящата цена по месечната времева рамка практически се съвпада с откриващата цена. Нападението на биковете се провали, но продавачите също не успяха да обърнат ситуацията на своя страна. Следователно, в крайна сметка, резултатът е 0:0. Или 1:1, в зависимост от предпочитанията на всеки.

Днес вече е април. И няма време за изграждане на импулс: както казват, трябва да тръгнем с пълна сила. Важни доклади, изказвания от представители на Федералния резерв. Започва пролетната горещина.

Понеделник

Днес, на 1 април, католическият свят празнува Великден, така че почти всички европейски търговски платформи са затворени.

Най-важният доклад в понеделник ще бъде публикуван в САЩ по време на американската сесия. Ще научим стойността за март на ИСП производствения индекс. През декември и (особено) януари той показа възходящ тренд, достигайки 49,1 точки. Въпреки това, през февруари индексът неочаквано и доста рязко спадна до 47,8. През март отново се очаква растеж, макар и скромен – до 48,5 точки. Ако индексът отново падне в червената зона, доларът ще бъде подложен на значително налягане. Стойността на този показател се намира в зона на свиване (т.е. под целевите 50 точки) от декември 2022 г., така че допълнително намаляване може да предизвика доста силен волатилитет, както стана преди един месец.

Вторник

На 2 април ще бъде публикувана окончателната оценка на мартовските PMI индекси. Няма изненади тук. Окончателната оценка трябва да съответства на началната.

Също ще научим за динамиката на инфлацията в Германия. Според прогнозите общият потребителски показател на цените ще достигне 2,2% годишно (най-ниската стойност на показателя от май 2021 г.). Хармонизираният CPI също ще покаже намаляваща тенденция, достигайки 2,4% годишно. Стойно е да се отбележи, че германските данни често корелират с общите европейски данни, така че може да се предположи, че мартовският раст на инфлацията в еврозоната (докладът ще бъде публикуван на следващия ден) може също да разочарова купувачите на EUR/USD.

По време на американската сесия ще бъдат публикувани данни от Прегледа на работните места и оборота в труда (JOLTS) относно броя на свободните работни места в САЩ. През януари броят на незаетите места се промени леко, достигайки 8.86 милиона. Според прогнозите този показател ще достигне 8.79 милиона през февруари. Този показател ще предизвика само волатилност в двойката, ако значително се отклони от прогнозната стойност.

Освен публикуването на макроикономически отчети, сряда очаква говорите на няколко представители на Федералния резерв: членът на Управляващия съвет Мишел Боуман, Президентът на Федералния резерв в Ню Йорк Джон Уилямс, Президентът на Федералния резерв в Кливланд Лорета Местър и Президентът на Федералния резерв в Сан Франциско Мери Дейли. Тъй като всички те имат право на глас в Комитета, техните коментари ще предизвикат значителна волатилност в двойката EUR/USD. Тяхната оценка на основния индекс на PCE е от особен интерес, който беше публикуван на миналия петък. Напомням ви, че този ключов инфлационен показател отново демонстрира намаляваща тенденция (вече за седмия пореден месец), достигайки 2.8% годишно.

Сряда

Основното събитие на този ден е публикуването на данни за инфлацията в еврозоната. Според прогнозите общият потребителски ценови индекс ще спадне до 2.5% през март. Напомням ви, че до ноември на миналата година (включително) общият CPI последователно намаляваше, падайки до 2.4%. Но през декември той внезапно ускори до 2.9%. След това започна бавно да се стабилизира отново: януари – 2.8%, февруари – 2.6%. Ако индексът излезе на прогнозното ниво (или по-ниско) през март, можем да говорим за формирана тенденция. Ядреният потребителски ценови индекс, без енергия и хранителни цени, активно намалява от седем поредни месеца, падайки до 3.1%. Март може да бъде осмият месец в тази поредица: според прогнозите този показател ще бъде на 3.0%.

В САЩ ще бъде публикуван индексът на бизнес активността извън производството по ISM. Според повечето експерти, през март показателят ще бъде практически на същото ниво като през февруари (съответно 52,7 срещу 52,6).

Слово ще имат и Федералният резерв. В сряда се очаква изказване от председателя на Фед Jerome Powell, както и от двама членове на Управителния съвет – Michael Barr и Adriana Kugler.

Четвъртък

На четвъртък ще бъдат публикувани протоколите от мартовското заседание на Европейската централна банка. Наскоро мнозина представители на ЕЦБ забелязано омекотиха позицията си – почти всички подкрепят намаление на лихвите по един или друг начин на заседанието през юни. Тонът на протоколите от мартовското заседание може да подсили (или да ослаби) "гълъбовата" настроеност на пазара, особено след като този документ ще бъде публикуван ден след публикуването на ключови данни за инфлацията в Германия и еврозоната.

Също в четвъртък се очаква изказване от председателя на Ричмъндския Фед Thomas Barkin (с право на глас в комитета тази година) и от председателя на Чикагския Фед Austan Goolsbee (без право на глас).

Петък

На последния търговски ден от седмицата цялото внимание на трейдърите ще бъде насочено към Нефермени пейролите за март. Напомням ви, че преди месец пазарът на труда в САЩ остави дословно разнообразно впечатление. Докладът за февруари отрази скромен ръст на заплатите и неочаквано увеличаване на безработицата до 3,9%. Индикаторът за нефермени пейроли през февруари излезе в зелената зона (275 000, при прогноза за нарастване от 198 000), но резултатите от предходните два месеца бяха коригирани надолу, в общ размер от -167 000.

Според предварителни прогнози, през март безработицата ще остане на февруариевото ниво (3.9%), а броят на служителите извън селското стопанство ще нарасне с 205 000. Скоростта на растежа на средната часова заплата се предвижда да забави до 4.1% годишно. Ако Nonfarm Payrolls бъдат на нивото на прогнозата (да не говорим за "червената зона"), то юни все още остава най-вероятната дата за първото намаляване на лихвите от Фед.

Също така в петък ще бъде интересно да чуем от Алберто Мусалим. Това е първият му говор като ръководител на Федералния резерв на Сейнт Луис. Той замени Джеймс Булърд, който ръководеше банката през последните 15 години.

Заключение

И така, както можем да видим, пред нас ни очакват волатилни дни - тонът на търговията ще бъде определен не само от Фед, но и от ключови отчети в областта на инфлацията (Германия, Еврозоната) и пазара на труда в САЩ (JOLTS, Nonfarm Payrolls). Днес се отличава от общия ход на събитията поради празника на Католическата Великден - основната движеща сила на валутния пазар ще започне от вторник натам.

Най-близкото поддържащо ниво за двойката EUR/USD се намира на 1.0760 (долният Bollinger Bands на дневния график). Степента на съпротива е 1.0830 (горният Bollinger Bands на четиричасовия график).