FX.co ★ Федералната резервна система приложи най-базовия сценарий, който разочарова пазара

Разочарование. Това е една дума, която може да определи състоянието на пазара в сряда вечерта. Не мога да кажа, че всички участници на пазара очакваха по-строги изявления и действия от председателя на Федералния резерв Джером Пауъл и на Съединените щатски централна банка, но последващото падане на долара показа, че повечето хора се надяваха на такъв сценарий. Причините за това бяха много прости – последният доклад за инфлацията в САЩ. Не мога да кажа, че беше неочаквано (инфлацията нарасна точно в рамките на очаквания диапазон), но тук не става въпрос за съотношението очакване/реалност, а за факта, че инфлацията в Америка не може да падне под 3% годишно. Основателно от това пазарът очакваше, че FOMC може да затегне риториката, свързана с паричната политика. Обаче това не стана.

"Dot-plot" остана непроменен за година 2024 и все още включва три намаления на лихвите. През 2025 година облекчението може да бъде по-малко от предишно оцененото от централната банка и пазара, но ситуацията може да се промени още пет пъти преди 2025 година. Затова не мисля, че в момента е необходимо да вземете тази информация твърде на сърце. Пауъл заяви на брифинга, че съмненията за достигането на целевото ниво на инфлацията остават, но той не спомена нищо за възможни срокове за първото облекчаване на политиката. Пазарът, както и преди, предполага, че ще стане през юни.

Към сряда, търговците на лихвени проценти определиха вероятност от 56% ФОМК да приложи първото срязване на лихвите с четвърт процент през юни, според инструмента FedWatch на CME Group. На четвъртък тя достигна 63.5%. Въпреки това, не бих спешил с изводите, защото инфлацията в САЩ все още се повишава, не намалява. Не бих се изненадал, ако времето за първото срязване на лихвите се промени от юни на юли вместо май, защото Федералният резерв направи ясно, че инфлацията е ключовият детерминант на валутната политика. Ако тя продължава със същия темп, централната банка може да запази ограничителната си политика за повече време. Това е най-важното послание от срещата на ФОМК.

С оглед на посоченото, не виждам голяма промяна за щатския долар. Очаквах той да се покачи преди срещата и все още очаквам. И двете вълнови модела не се променят и продължават да сочат надолу.

Вълнов анализ за EUR/USD:

На базата на извършения анализ на EUR/USD, заключавам, че се формира медведов вълнов набор. Вълна 2 или b е завършена, така че в близко бъдеще очаквам формиране на импулсивно надолу вълнов 3 или c със значително спадане на инструмента. В момента се формира вътрешна корективна вълна, която може би вече е завършила. Разглеждам къси позиции с цели в близост до равнището 1.0462, което съответства на 127.2% според Фибоначи.

Вълнов анализ за GBP/USD:

Шаблонът на вълновия образ на инструмента GBP/USD сочи намаление. Разглеждам възможността за продажба на инструмента с цели под нивото от 1.2039, защото вярвам, че вълните 3 или c скоро ще започнат. Все още, обаче, ако вълните 2 или b не приключат, инструментът все още може да се покачи до нивото от 1.3140, което съответства на 100.0% Фибоначи. Конструирането на вълните 3 или c може вече да е започнало, но цитатите не са се отдалечили достатъчно от върховете, за да можем да потвърдим това. Пробивът на нивото от 1.2715 ще стимулира мечките.

Основни принципи на моя анализ:

Вълните трябва да бъдат семпли и разбираеми. Сложните структури са трудни за работа и често внасят промени.

Ако не сте уверени в движението на пазара, по-добре е да не влизате в него.

Не можем да гарантираме посоката на движение. Не забравяйте за Stop Loss поръчките.

Вълновият анализ може да бъде съчетан с други видове анализ и търговски стратегии.